上交所:停市措施能否適用于光大異常交易事件不明確
2013-08-25   作者:  來(lái)源:新華網(wǎng)
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    8月25日,上交所就光大證券烏龍事件召開(kāi)網(wǎng)上新聞發(fā)布會(huì )。被問(wèn)及為何沒(méi)有在當日采取臨時(shí)停市措施時(shí),上交所發(fā)言人表示,上交所未采取臨時(shí)停市措施,一是現有的法律依據不充分,二是市場(chǎng)必要性不突出,三是參考了境外市場(chǎng)在類(lèi)似情況下很少啟用臨時(shí)停市措施這一通行做法。
    東方早報忻尚倫問(wèn):發(fā)現交易異常后,交易所為何沒(méi)有采取臨時(shí)停市措施?
    上交所發(fā)言人: 上交所未采取臨時(shí)停市措施,主要出于以下考慮:一是現有的法律依據不充分!蹲C券法》第114條第1款規定,“為維護證券交易正常秩序”,交易所可以決定臨時(shí)停市并報告證監會(huì ),但該項規定比較原則。能否適用于光大證券異常交易事件并不明確,一旦動(dòng)用,可能面臨依據不足、標準不明等質(zhì)疑。而根據本所相關(guān)業(yè)務(wù)規則,本所采取臨時(shí)停市主要針對的是因不可抗力、意外事件、系統入侵等造成的無(wú)法正常開(kāi)始交易、無(wú)法連續交易、交易結果出現嚴重錯誤、交易無(wú)法正常結束等情形,光大證券異常交易事件也難以歸為上述情形。
    二是市場(chǎng)必要性不突出。正如前面介紹,本次異動(dòng)時(shí)間較短,且市場(chǎng)傳聞眾多,原因待查,臨時(shí)停市的事由和必要性一時(shí)難以判斷;另一方面,當日系股指期貨合約交割日,如實(shí)施臨時(shí)停市措施,對期貨市場(chǎng)影響較大。
    三是參考了境外市場(chǎng)在類(lèi)似情況下很少啟用臨時(shí)停市措施這一通行做法。比如,2005年12月8日日本東京交易所市場(chǎng)的瑞穗事件、2012年5月18日美國納斯達克市場(chǎng)的臉譜事件、2012年8月1日美國紐交所市場(chǎng)的騎士資本事件及2013年8月20日的高盛事件等,相關(guān)交易所均未實(shí)施臨時(shí)停市。
    同時(shí)也注意到,對重大突發(fā)事件采取臨時(shí)停市措施的海外市場(chǎng),對于臨時(shí)停市的適用情形、標準、程序等均有嚴格、明確的規定,做出臨時(shí)停市決定也非常審慎。
    我國資本市場(chǎng)建立以來(lái),臨時(shí)停市措施很少運用。在2007年2月27日大盤(pán)最大跌幅達到8.84%、2008年4月24日大盤(pán)最大漲幅達到9.60%、2013年6月25日大盤(pán)最大跌幅達到5.74%時(shí),均未臨時(shí)停市。2008年5月12日汶川發(fā)生重大地震當日,也未采取臨時(shí)停市措施(5月19日根據國務(wù)院統一要求和證監會(huì )事先做出的決定并事先公告,本所與其他4家交易所臨時(shí)停市3分鐘進(jìn)行哀悼)。光大證券異常交易事件是極端個(gè)別事件,促使本所進(jìn)一步研究和論證實(shí)施臨時(shí)停市的具體情形、標準、程序等一系列問(wèn)題。
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