“格力很多貨壓在經(jīng)銷(xiāo)商身上，不然銷(xiāo)售額不會(huì )那么高。經(jīng)銷(xiāo)商被壓很多貨賣(mài)不出去�！�
隨著(zhù)2013年中報出爐，董明珠正式接管格力電器又走過(guò)了一個(gè)春秋。
這一年，格力電器將業(yè)績(jì)從800億做到了1000億，并朝著(zhù)1200億目標邁進(jìn)，同時(shí)還計劃著(zhù)在2015年到達2000億。
當然，質(zhì)疑格力將觸及“天花板”的聲音也從未消失。
好看的財務(wù)報表背后是承壓的經(jīng)銷(xiāo)商。一位要求匿名的家電分析師告訴理財周報記者，“董明珠去年才順利履新，她亟需銷(xiāo)售業(yè)績(jì)來(lái)給自己正名。但去年空調市場(chǎng)又不景氣，
所以要完成既定目標，就要給經(jīng)銷(xiāo)商施加壓力�！�
而今年的中報透露出了一個(gè)微妙的信號，格力電器上半年經(jīng)銷(xiāo)商打款開(kāi)始有所回落。
格力業(yè)績(jì)增長(cháng)“天花板”
2012年5月25日董明珠正式從朱洪江手中接過(guò)董事長(cháng)權杖，轉眼已過(guò)去一年。
當記者將“董明珠上臺一年，你覺(jué)得格力最大的變化是什么？”拋給一個(gè)格力電器內部人士時(shí)，答案發(fā)人深思，“更忙了，忙到只能看到自己眼前的工作�！�
這一年，董明珠先后上交了3張靚麗的成績(jì)單，一張是2012年年報，將營(yíng)收從800億做到了1000億；另外兩張分別是2013年一季報和中報。
2013年董明珠的目標是收入1200億元，凈利潤過(guò)百億，稅收過(guò)百億。
8月20日晚格力電器公布了2013年中報，報告期內公司實(shí)現了營(yíng)收534.89億，同比增長(cháng)10.74%；實(shí)現凈利潤40.15億，同比增長(cháng)39.85%(扣非后是17.44%)；上交稅收48.8億元。
可以說(shuō)，在銷(xiāo)售淡季的上半年，格力電器完成了全年任務(wù)的40%-50%�！敖衲�1200億難度應該不是很大。如果上半年主動(dòng)清理了渠道庫存，下半年經(jīng)銷(xiāo)商又愿意鋪貨的話(huà)�！比A北某家電行業(yè)研究員認為。
不過(guò)市場(chǎng)并不完全買(mǎi)這些漂亮數字的賬。8月21日格力股價(jià)暴跌3.54%；8月23日繼續下跌3.81%；8月28、29日均下跌了近1個(gè)百分點(diǎn)。
前述家電研究員分析，“其實(shí)格力股價(jià)往下走，最主要就是營(yíng)收增速不高，10%的增長(cháng)率基本上是弱于行業(yè)的�！�
記者統計發(fā)現，已發(fā)中報的51個(gè)家用電器企業(yè)里面，格力電器營(yíng)收增長(cháng)率只排在第29位。而主要競爭對手海信電器增長(cháng)35.15%，排第5；TCL集團增長(cháng)31.5%，排第8；美的電器增長(cháng)18.72%，排第20。
資本市場(chǎng)仍然在擔憂(yōu)格力電器的“天花板”問(wèn)題，無(wú)論格力電器從800億做到1000億甚至是1200億。
董明珠則一邊說(shuō)著(zhù)“市場(chǎng)沒(méi)有天花板，格力每年以200億元的銷(xiāo)售額增長(cháng)不是問(wèn)題”，一邊將目標定到了2015年——2000億。
“格力就像是家電行業(yè)里的萬(wàn)科，體量太大，保持高增長(cháng)并不容易�！比A東某家電行業(yè)研究員表示，“再造一個(gè)格力很難，單獨靠家用空調還不好說(shuō)。先看今年的實(shí)現情況怎樣還更實(shí)際�！�
預收賬款減少15億背后
事實(shí)上，格力電器的銷(xiāo)售目標是憑借經(jīng)銷(xiāo)商的資金輸送來(lái)完成的。因此，經(jīng)銷(xiāo)商打款情況是最重要的觀(guān)察指標。
中報顯示，截至2013年6月30日，格力電器預收賬款72.01億元，比去年年中(87.53億元)減少了15.52億元。
按照空調業(yè)的慣例，頭一年的8月1日到次年的7月31日算作一個(gè)冷凍年�！榜R上要有個(gè)冷凍年，6月份本來(lái)應是打款的高峰�！�
“這個(gè)波動(dòng)比較小，不好解讀，并且7月份打款的數字咱們又看不到�！鼻笆鋈A北家電研究員透露，“不過(guò)原來(lái)市場(chǎng)就有傳說(shuō)，去年下半年董明珠為了達到業(yè)績(jì)目標鋪貨比較明顯。那么今年上半年就要消耗去年下半年的渠道庫存，鋪貨增速就沒(méi)那么高�！�
這一點(diǎn)，記者從格力電器內部人士處得到證實(shí)，“格力很多貨要壓到經(jīng)銷(xiāo)商身上，要不然銷(xiāo)售額怎么可能有那么高啊。經(jīng)銷(xiāo)商被壓了很多貨又賣(mài)不出去，經(jīng)常能聽(tīng)到他們的不滿(mǎn)�！�
一方面是預收賬款在減少，與此同時(shí)，在非流動(dòng)負債明細里格力電器為經(jīng)銷(xiāo)商計提的銷(xiāo)售返利金額在加速膨脹。
截至2013年年中格力電器計提的銷(xiāo)售返利為188.17億元，比去年同期(98.74億元)高出89.43億元。
前述華東分析師表示，“格力計提銷(xiāo)售返利的空間很大，這個(gè)負債代表它提了但是還沒(méi)給經(jīng)銷(xiāo)商的，行業(yè)里都這樣，不可能給現金，通常是折合成空調。對一些經(jīng)銷(xiāo)商來(lái)說(shuō)，空調賣(mài)得越多，廠(chǎng)家返利空調也就越多，最終是被深深套牢。我個(gè)人理解這是另外一種預收賬款�！�
這是比預收賬款更隱秘的壓貨方式。2007年格力電器才開(kāi)始推行“銷(xiāo)售返利”，當年只提了15.05億元，之后格力電器逐年加大了計提力度。
尤其是最近這一年以來(lái)，格力電器新增計提了近百億返利——從2012年年中的98.74億元增加到2012年末的143.46億元，再到2013年年中188.17億元。
“自動(dòng)化”裁員保收
為了實(shí)現銷(xiāo)售目標，除了“鋪貨增收”之外，這一年來(lái)格力電器的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)里多了一項“控員減支”。
2012年當同行企業(yè)紛紛掀起裁員風(fēng)暴時(shí)，董明珠曾高調重申“不裁員”。
然而根據多個(gè)格力電器前員工透露，從去年10月起到今年春節后，石家莊、鄭州、重慶、合肥等多個(gè)格力制造基地出現“變相”裁員。市場(chǎng)曾傳出格力將在年前(農歷)裁員近萬(wàn)人以確保收益。
不過(guò)年報顯示，截至2012年12月31日格力電器的在職員工為80189人，其規模甚至比期初多近8000人。
“就人員問(wèn)題我曾問(wèn)過(guò)公司，他們說(shuō)去年8萬(wàn)這個(gè)數字跟前面不太有可比性，以前只是包括了主要生產(chǎn)基地的人數，去年是把所有相關(guān)人員都包含進(jìn)去了�！鼻笆鋈A北分析師告訴記者，“他們未必想讓大家能算出裁員的規模�！�
這一年，格力電器順利實(shí)現了千億目標。年后格力開(kāi)始借力“自動(dòng)化生產(chǎn)”，即成立自動(dòng)化研發(fā)、設備制造、管理部門(mén)等機構，從設備研發(fā)、制造、全生產(chǎn)鏈自動(dòng)化改造、員工自動(dòng)化技能培養等方面大力推進(jìn)生產(chǎn)機械化、自動(dòng)化工作。
格力內部人士透露，“搞了自動(dòng)化目前差別還不大，只是很多東西現在逐漸要硬件化�！鼻笆鋈A北分析師也表示，“自動(dòng)化的提高不是一兩年就要搞完，據說(shuō)到2015年自動(dòng)化率達50%以上�！�
另外，據知情人士透露，“今年搞自動(dòng)化之后，就不需要那么多工人了，也有一些人就被裁了�！�
至于這次“收編減員”規模又有多大不得而知。格力電器并未像2012年年中那樣披露在職員工人數。