經(jīng)歷數月的籌備，中國(上海)自由貿易試驗區今日終于迎來(lái)掛牌。日前，國務(wù)院印發(fā)上海自貿區的總體方案規定了政府職能轉變、金融制度、貿易服務(wù)、外商投資和稅收政策等多項改革措施，當然總體方案有待上海市出臺的細則具體落實(shí)。專(zhuān)家分析，自貿區旨在通過(guò)開(kāi)放促進(jìn)國內改革，打造中國經(jīng)濟的升級版；實(shí)行負面清單管理和擴大服務(wù)領(lǐng)域開(kāi)放，外資在自貿區的空間更大；金融改革有助于國內市場(chǎng)一體化，但需防范資本轉移和套利風(fēng)險；而稅收優(yōu)惠不是自貿區的改革重點(diǎn)，力度低于預期。
開(kāi)放促改革 打造中國經(jīng)濟升級版
方案明確，在自貿區內堅持先行先試，以開(kāi)放促改革、促發(fā)展，率先建立符合國際化和法治化要求的跨境投資和貿易規則體系，使試驗區成為我國進(jìn)一步融入經(jīng)濟全球化的重要載體，打造中國經(jīng)濟升級版。
“設立上海自貿區的意義不亞于當年中國在深圳設立特區�！睂ν饨�(jīng)濟貿易大學(xué)國際經(jīng)濟研究院副院長(cháng)莊芮對中新網(wǎng)財經(jīng)頻道分析，經(jīng)過(guò)30多年改革開(kāi)放，中國改革進(jìn)入深水區和攻堅階段，通過(guò)試驗區的方式尋求制度上的創(chuàng )新，試驗一些大尺度的開(kāi)放，把中國的改革開(kāi)放往前推一步。她認為，上海自貿區重點(diǎn)是以開(kāi)放促改革，推動(dòng)國內的改革，其次進(jìn)一步開(kāi)放市場(chǎng)。
“上海自貿區最大的價(jià)值和意義在于‘上海制度’和‘上海機制對外經(jīng)濟貿易大學(xué)金融學(xué)院院長(cháng)丁志杰接受中新網(wǎng)財經(jīng)頻道采訪(fǎng)時(shí)表示，更看重上海自貿區對全國改革和國內經(jīng)濟轉型的作用。自貿區的很多制度創(chuàng )新肯定會(huì )在兩三年內逐漸向全國輻射和推開(kāi)。
他說(shuō)，“自貿區這么大一個(gè)動(dòng)作選擇在長(cháng)三角思維領(lǐng)頭羊上海來(lái)做，這表明了我們改革開(kāi)放的決心。而且自貿區的這些改革和和創(chuàng )新是中國必須做的，也是牽一發(fā)動(dòng)全身的改革�！�
全國人大常委、財經(jīng)委副主任委員吳曉靈日前表示，上海自貿區對中國的意義關(guān)鍵是兩點(diǎn)：第一，是中國尋求進(jìn)一步對外開(kāi)放的道路，特別是服務(wù)貿易領(lǐng)域和投資領(lǐng)域要進(jìn)一步對外開(kāi)放。第二，中國未來(lái)的改革不是尋求地方的政策突破，而是尋求能夠在全國可復制、可推廣的制度性建設。
國務(wù)院總理李克強在上海調研時(shí)提出，要把上海自貿區的建設作為進(jìn)一步擴大服務(wù)業(yè)開(kāi)放先行先試的一個(gè)重要平臺。國務(wù)院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟研究部副部長(cháng)趙晉平表示，上海自貿試驗區將通過(guò)監管模式的創(chuàng )新，大幅度提升貨物貿易便利化，通過(guò)先行先試和金融創(chuàng )新來(lái)進(jìn)一步擴大服務(wù)業(yè)的開(kāi)放，通過(guò)促進(jìn)服務(wù)業(yè)的發(fā)展，提升服務(wù)業(yè)國際競爭力，擴大服務(wù)業(yè)開(kāi)放，是打造中國經(jīng)濟升級版的需要。
6大服務(wù)領(lǐng)域擴大開(kāi)放 外資空間更大
上海自貿區總體方案表示，將探索建立負面清單管理模式。借鑒國際通行規則，對外商投資試行準入前國民待遇，研究制訂試驗區外商投資與國民待遇等不符的負面清單，改革外商投資管理模式。方案明確規定了6大服務(wù)領(lǐng)域18個(gè)行業(yè)擴大對外資的開(kāi)放措施。
金融服務(wù)對外資開(kāi)放列在首位，其中，銀行服務(wù)方面，允許符合條件的外資金融機構設立外資銀行，符合條件的民營(yíng)資本與外資金融機構共同設立中外合資銀行。在條件具備時(shí)，適時(shí)在試驗區內試點(diǎn)設立有限牌照銀行。
不盡如此，中資銀行服務(wù)業(yè)務(wù)也進(jìn)一步開(kāi)放。方案規定，在完善相關(guān)管理辦法，加強有效監管的前提下，允許試驗區內符合條件的中資銀行開(kāi)辦離岸業(yè)務(wù)。保險服務(wù)方面，試點(diǎn)設立外資專(zhuān)業(yè)健康醫療保險機構。方案表明，融資租賃公司在試驗區內設立的單機、單船子公司不設最低注冊資本限制。允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。
丁志杰對中新網(wǎng)財經(jīng)頻道表示，這是中國在市場(chǎng)準入方面很大的突破，通過(guò)引入新的競爭者，是市場(chǎng)競爭更充分，價(jià)格由市場(chǎng)決定，提升行業(yè)的效率。不過(guò)由于銀行業(yè)具有高負債和溢出效應大的特性，所以要求具備一定的條件。
最新消息稱(chēng)，目前工行、中行、農行、建行、交行、浦發(fā)行、招行和上海銀行等8家中資銀行已獲銀監會(huì )批準在自貿區設立分行。而東亞銀行、匯豐銀行、渣打銀行等外資銀行也擬在上海自貿區內設點(diǎn)。
此前頗受質(zhì)疑的電信行業(yè)也對外資開(kāi)放。方案規定，在保障網(wǎng)絡(luò )信息安全的前提下，允許外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)特定形式的部分增值電信業(yè)務(wù)，但如果涉及突破行政法規，須國務(wù)院批準同意。除了金融和電信領(lǐng)域外，方案還規定了在航運服務(wù)、專(zhuān)業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)和社會(huì )服務(wù)等領(lǐng)域擴大對外資的開(kāi)放。
銀河證券首席總裁顧問(wèn)、董事總經(jīng)理左小蕾認為，上海自貿區探索負面清單管理模式，給予外商投資的自由度和空間將更大，將推動(dòng)投融資體制改革、政府職能轉變。但受限于自貿區面積，不可能所有服務(wù)領(lǐng)域都對外資開(kāi)放。
金融改革先行先試 需防資本轉移和套利風(fēng)險
自從上海自貿區方案獲批后，各界對金融改革試點(diǎn)就抱有較高期望。不過(guò)各界對自貿區內會(huì )否有金融改革的內容看法不一。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)和國際金融問(wèn)題專(zhuān)家趙慶明均對中新網(wǎng)財經(jīng)頻道分析，上海自貿區的重點(diǎn)應該是自由貿易和服務(wù)，而非金融改革，金融只是滿(mǎn)足貿易和服務(wù)投融資的需要。
日前公布的總體方案給出了明確答案。方案指出，在風(fēng)險可控前提下，可在試驗區內對人民幣資本項目可兌換、金融市場(chǎng)
利率市場(chǎng)化、人民幣跨境使用等方面創(chuàng )造條件進(jìn)行先行先試。
“自貿區金融制度改革和創(chuàng )新大思路是對的，而且推進(jìn)力度也很大�！倍≈窘芊治�，人民幣資本項目可兌換和跨境使用是當前中國金融對外開(kāi)放最重要的事情；利率市場(chǎng)化意味著(zhù)未來(lái)國內市場(chǎng)需要一體化，由于國內還存在嚴重的金融分割和阻滯，單純從國內進(jìn)行改革就很難打破既有利益格局，只有通過(guò)對外開(kāi)放和國內金融改革同時(shí)推進(jìn)金融的改革和深化。
丁志杰認為，自貿區金融改革有助于上海國際金融中心的建設，也會(huì )使上海成為人民幣全球中心。
不過(guò)也有學(xué)者表示，自貿區的金融改革比較謹慎。民生證券研究院副院長(cháng)管清友(微博)表示，市場(chǎng)之前預期的資本流動(dòng)、本幣自由兌換等方面穩妥推進(jìn)，不可能一下子放開(kāi)。
吳曉靈則強調，不應對自貿區的金融領(lǐng)域寄予過(guò)多期待，也不太同意在區內把利率完全放開(kāi)。金融只是一個(gè)服務(wù)業(yè)，當服務(wù)貿易和投資遇到什么樣的金融障礙時(shí)，就掃除什么樣的障礙�！爸灰再Q區的利率一放開(kāi)，就會(huì )有很多的資金往里面跑�！�
莊芮分析，自貿區內的金融改革可能會(huì )帶來(lái)資本轉移和企業(yè)套利的風(fēng)險。丁志杰也表示，存在短期資本跨境流動(dòng)和區內區外套利的風(fēng)險，但可以通過(guò)形成國內市場(chǎng)一體化和提高市場(chǎng)效率來(lái)防范。
稅收優(yōu)惠非重點(diǎn) 方案未提15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠
稅收政策優(yōu)惠是大家爭議較多的話(huà)題。此前接受中新網(wǎng)財經(jīng)頻道采訪(fǎng)的專(zhuān)家均認為，自貿區內可能不會(huì )推出這項政策，因為稅收優(yōu)惠政策不是自貿區的主要目的，而且這一政策在區外不可復制，也無(wú)法推廣。
上海財經(jīng)大學(xué)現代金融研究中心副主任奚君羊對中新網(wǎng)財經(jīng)頻道表示，從官方透露出來(lái)的信息來(lái)看，應該不會(huì )有企業(yè)所得稅減為15%的優(yōu)惠政策。因為自貿區的政策和創(chuàng )新需要有可復制和可推廣的價(jià)值，顯然這個(gè)政策在自貿區之外沒(méi)有辦法復制和推廣。
上海市政府參事室主任、上海自貿區方案制定參與者王新奎日前表示，自貿試驗區建設的目標不是傳統的由優(yōu)惠和特殊政策構成的“政策洼地”，而是可復制的、先行先試的改革試驗區。他還表示，免稅店不是自貿區關(guān)注的重點(diǎn)，也不符合自貿區建設初衷。目前自貿區內沒(méi)有考慮開(kāi)設免稅商店，不會(huì )復制“離島免稅”模式。
上海綜合保稅區管理委員會(huì )處長(cháng)張紅此前在上海交通大學(xué)的講座上也否定了企業(yè)所得稅15%優(yōu)惠的說(shuō)法。她透露，自貿區本想設計一個(gè)有國際競爭力的稅收范圍和政策，但是“沒(méi)有，真的沒(méi)有”。
27日公布的自貿區總體方案沒(méi)有提到15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠，而是“注冊在試驗區內的企業(yè)或個(gè)人股東，因非貨幣性資產(chǎn)對外投資等資產(chǎn)重組行為而產(chǎn)生的資產(chǎn)評估增值部分，可在不超過(guò)5年期限內，分期繳納所得稅”。個(gè)人所得稅方面適用中關(guān)村等地區試點(diǎn)的股權激勵個(gè)人所得稅分期納稅政策。在管清友看來(lái)，自貿區的稅收政策優(yōu)惠程度低于預期。
不過(guò)方案表示，在符合稅制改革方向和國際慣例，以及不導致利潤轉移和稅基侵蝕的前提下，積極研究完善適應境外股權投資和離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的稅收政策。