在全國金改的背景下，農村金融改革也在推進(jìn)中。日前，銀監會(huì )公布了《農村中小金融機構行政許可事項實(shí)施辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“征求意見(jiàn)稿”)，向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。
　　其中，針對農村商業(yè)銀行的設立條件方面，明確提出將其最大股東持股比例降低至15%，同時(shí)監管層鼓勵引導民資參與農村中小金融機構改制。
　　接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的業(yè)內專(zhuān)家認為，民資參與農村金改的風(fēng)險與機遇并存。在此輪改革過(guò)程中，民資的進(jìn)入，將掀起一輪農村金融機構并購重組潮。

	趙乃育/繪

　　利好　村鎮銀行股權結構有望優(yōu)化

　　據悉，銀監會(huì )的這份征求意見(jiàn)稿所針對的金融機構包括農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、農村信用社、村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等。
　　其中，針對農村商業(yè)銀行即村鎮銀行設立條件，征求意見(jiàn)稿中取消了“不良貸款比例低于8%”以及直轄市設立農村商業(yè)銀行“不良貸款比例低于5%，發(fā)起人中應有至少一名合格的戰略投資者”等要求，不過(guò)，“要符合主要監管指標的審慎要求”。與此同時(shí)，征求意見(jiàn)稿明確了“農村商業(yè)銀行最大股東持股比例不得低于該行股本總額的15%”以及“且發(fā)起人中應至少有1家銀行業(yè)金融機構”，而之前的規定是“農村商業(yè)銀行最大股東持股比例不得低于該行股本總額的20%”。
　　“實(shí)際上，村鎮銀行大股東持股比例降低至15%，監管層在去年就有所提及，此次的征求意見(jiàn)稿又做了明確，意在使這些銀行的股權得到優(yōu)化，更多地吸納民間資本�！鄙缈圃航鹑谘芯克�一位研究員在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“不過(guò)從現狀來(lái)看，現有的村鎮銀行中，作為主發(fā)起行的有國有大銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村合作(商業(yè))銀行和外資銀行等，股權呈現出高度集中的特點(diǎn)，并且大都高于15%。接下來(lái)如何引入民間資本則要看監管的引導和一些企業(yè)的參股意愿�！�
　　對于境內非金融機構作為農村商業(yè)銀行發(fā)起人，銀監會(huì )要求：“單個(gè)境內非金融機構及其關(guān)聯(lián)方合計投資入股比例不得超過(guò)農村商業(yè)銀行股本總額的10%”，且“并購重組高風(fēng)險農村信用社除外”。
　　如果新設立的農村商業(yè)銀行引入境外投資者或者境外金融機構作為其發(fā)起人，征求意見(jiàn)稿亦明確規定這類(lèi)機構“最近1年年末總資產(chǎn)原則上不少于100億美元”、“商業(yè)銀行資本充足率應達到其注冊地銀行業(yè)資本充足率平均水平且不低于10.5%”。

　　窘境　農村金融機構股份遭拋售

　　銀監會(huì )主席尚福林認為，我國金融機構應該促進(jìn)各類(lèi)銀行機構以差異化經(jīng)營(yíng)、差異化競爭為客戶(hù)提供“門(mén)當戶(hù)對”的金融服務(wù)，降低同質(zhì)化競爭帶來(lái)的風(fēng)險共振。
　　近年來(lái)，銀監會(huì )一手收緊了城商行異地擴張態(tài)勢，一手卻鼓勵商業(yè)銀行參與發(fā)起設立村鎮銀行，爭取“批量落地”。但從效果來(lái)看，村鎮銀行并沒(méi)有遍地開(kāi)花，甚至從去年開(kāi)始，浙江、廣東、四川等地還頻繁出現了民企資金拋售村鎮銀行股份的現象。
　　據《經(jīng)濟參考報》記者多方了解，大多民營(yíng)企業(yè)在最初參股村鎮銀行時(shí)，都期望能成為銀行的控股股東，然而，由于銀監會(huì )硬性規定，即“村鎮銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機構”，因此，民營(yíng)企業(yè)在村鎮銀行控股和發(fā)展的過(guò)程中幾乎沒(méi)有話(huà)語(yǔ)權。
　　“從這些農村金融機構自身發(fā)展來(lái)看，大都業(yè)務(wù)單一、盈利能力不足，多數村鎮銀行除了存貸款業(yè)務(wù)外，幾乎沒(méi)有其他業(yè)務(wù)。由于結算渠道不暢，無(wú)論是居民還是企業(yè)，都不愿意到村鎮銀行存款，捉襟見(jiàn)肘的資金現狀，也使其無(wú)力滿(mǎn)足貸款需求，發(fā)展滯緩，因此民企對入股村鎮銀行是否是一個(gè)劃算的買(mǎi)賣(mài)也存疑�！鄙鲜錾缈圃航鹑谒�研究員進(jìn)一步分析稱(chēng)。
　　不過(guò)，今年8月，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議明確強調要“打通民間資本進(jìn)入金融業(yè)的通道”，并首次在文件中提出“推動(dòng)嘗試由民間資本發(fā)起設立自擔風(fēng)險的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構�！币虼�，不少地區也借政策東風(fēng)，積極拓展民資進(jìn)入金融行業(yè)的渠道，包括在農村中小金融機構改制過(guò)程中大量引進(jìn)民資。

　　破冰　民資介入改制獲扶持

　　廣東金融學(xué)院院長(cháng)陸磊指出，“在目前省級信用聯(lián)社的體制下，農信社只有兩條出路，要么踐行‘條件成熟的地區發(fā)展成為農商行或合作銀行’，要么農信社翅膀硬了單飛，則省聯(lián)社再無(wú)實(shí)際控制力和相應的管理費來(lái)源�！�
　　在民間資本較為集中的溫州，金融改革的規劃中就強調了要做強地方金融機構。今年，浙江省已批準了溫州甌海、瑞安、樂(lè )清、永嘉和蒼南的5家農村合作銀行進(jìn)行農商行股份改制，并啟動(dòng)4家信用聯(lián)社的股份制改造，計劃全部吸收民資入股。
　　今年4月和6月，溫州市龍灣農商行和鹿城農商行相繼開(kāi)業(yè)，為了調動(dòng)民間資本參與的積極性，則嘗試由民企資本控股。兩家銀行分別吸收了8億多元和7.3億元的民間資本，且兩家銀行民企股東共達408家。
　　同樣，山東金融改革也把農信社改制作為一項重點(diǎn)內容。按照山東省的計劃，到2015年年底，縣(市)農村信用社改組農村商業(yè)銀行的比例應達80%，支持各類(lèi)社會(huì )資本參與農村信用社改革，鼓勵省內農村信用社(農村商業(yè)銀行、農村合作銀行)互相參股，促進(jìn)欠發(fā)達地區縣級農村信用社加快發(fā)展。新組建的各級農村商業(yè)銀行要積極向農村地區延伸機構網(wǎng)點(diǎn)，逐步擴大覆蓋面。同時(shí)，山東還計劃擴大村鎮銀行試點(diǎn)規模，到2015年年底實(shí)現村鎮銀行省內全覆蓋。
　　在很多專(zhuān)家看來(lái)，民間資本在農村金融改革過(guò)程中需要發(fā)揮作用，要想真正成立一家民營(yíng)銀行，也可以從農信社、農合行改制引入民資作為突破口。就溫州而言，溫州市金融辦主任張震宇就認為，“如果溫州能通過(guò)民間資本的形式設立民營(yíng)銀行、保險公司，甚至證券公司，且能成功將農村信用合作社進(jìn)行股份制銀行的改制，那么，溫州民資增長(cháng)率則有望達到20%�！�

　　影響　農村金改或迎并購重組潮

　　不過(guò)，也有分析人士擔憂(yōu)，由于農村征信體系不足，一旦民資借道農信社、農合行改制大量進(jìn)入銀行業(yè)，必須防范其借此平臺引發(fā)新一輪集資風(fēng)險、信用風(fēng)險。
　　山東金融辦一位人士透露：“今年涉農和小微企業(yè)不良貸款明顯增加，并且擔保圈風(fēng)險有所凸顯，企業(yè)擔保代償增多，容易引發(fā)連鎖反應，部分地方金融機構存在一定風(fēng)險隱患，高利貸和非法集資問(wèn)題依然時(shí)有發(fā)生，這些都被銀監會(huì )所重視�！�
　　對于農信社的改革而言，“目前，農信社內部管理的行政化色彩較重，即使是某些農信社已改制成農村股份制銀行，其高管的任命在很大程度上仍受到上級聯(lián)社的影響。強勢的行政化管理極大影響了監督治理結構，導致權力制衡機制的功能喪失、增加了管理層道德風(fēng)險。同時(shí)，省聯(lián)社、地市級省聯(lián)社派出機構、縣聯(lián)社的三級行政管理模式拉長(cháng)了管理鏈條，削弱了農信社經(jīng)營(yíng)的效率和靈活性。即便是民資參股，能夠在多大程度上向市場(chǎng)化靠攏還取決于公司治理結構的改善�！敝袊�人民大學(xué)財金學(xué)院一位教授表示。
　　此外，還有多位接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的分析人士稱(chēng)，在存款保險制度以及相應的銀行破產(chǎn)等法律法規還未完善的情況下，監管層一再強調銀行業(yè)的特殊性，基于風(fēng)險控制的考慮，一旦有民資參與控股村鎮銀行，如果銀行內部風(fēng)控體系不完善，淪為股東關(guān)聯(lián)企業(yè)提款機的風(fēng)險值得警惕。不過(guò)，風(fēng)險控制與機遇并存，可以預見(jiàn)的是，在此輪農村中小金融機構改革過(guò)程中，并購重組潮將隨著(zhù)民資的進(jìn)入而愈發(fā)活躍。