伴隨著(zhù)中國經(jīng)濟增速的放緩，中國銀行業(yè)的信用也面臨前所未有的挑戰。標準普爾15日最新發(fā)布的《中國50大銀行》報告指出，未來(lái)幾年，中國國內銀行的信貸損失可能大幅上升。大型銀行和全國性銀行雖然在應對中國經(jīng)濟下行方面具備一定優(yōu)勢，但多數規模較小銀行的資本水平可能會(huì )進(jìn)一步下降，部分銀行的融資和流動(dòng)性狀況甚至會(huì )大幅惡化。
不只是標普一家機構，最近，國內外諸多的機構和學(xué)者對中國銀行業(yè)乃至金融業(yè)所蘊含的信貸風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險進(jìn)行了警示。業(yè)內人士認為，監管層需要對此給予高度重視，防止金融風(fēng)險爆發(fā)。
風(fēng)險 銀行表內外信貸擴張引擔憂(yōu)
標準普爾15日指出，對中國銀行業(yè)而言，隨著(zhù)中國經(jīng)濟增速放緩，以及一些行業(yè)遭遇日益嚴峻的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，最近一次信貸熱潮蘊含的風(fēng)險正浮出水面。根據標普的估測，2012年大型銀行表內外信貸(包括貸款、委托貸款和理財產(chǎn)品信貸)總的增長(cháng)率為17.6%，而全國性和大型區域性銀行的表內外信貸增長(cháng)率最高可能分別達25.8%和27.5%。
警示中國的信貸激增絕不只標普一家。同樣是國際評級機構之一的惠譽(yù)近日發(fā)布報告稱(chēng)，雖然某些信貸渠道正在收縮，但中國總體信貸水平仍然高企。按照惠譽(yù)測算的口徑，2013年中國信貸增速將達到20%。報告指出，若以信貸與GDP的比值衡量杠桿率，即使作出樂(lè )觀(guān)預測，即信貸年增速放緩2個(gè)百分點(diǎn)至12%、名義GDP增速保持在11%，到2017年底，這一比值也將接近250%，遠高于2008年的130%。
而據媒體報道，國際貨幣基金組織(IMF)前中國問(wèn)題專(zhuān)家、布魯金斯學(xué)會(huì )研究員、康奈爾大學(xué)教授普拉薩德日前在華盛頓IMF/世界銀行秋季年會(huì )上更是表示，中國信貸擴張現象嚴重，如果不采取措施，2014年就可能爆發(fā)金融危機。
值得注意的是，與銀行表內信貸擴張相比，“影子銀行”等表外信貸擴張由于更容易規避監管，蘊含的風(fēng)險也更大。尤其是自2010年以來(lái)，中國的影子銀行活動(dòng)在為地方政府項目、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和經(jīng)濟體內其他高風(fēng)險部門(mén)提供融資方面發(fā)揮著(zhù)重要作用。例如，截至2013年6月底，銀行對地方政府融資平臺的貸款總額為9.7萬(wàn)億元人民幣。標普估算，銀行業(yè)對地方政府融資平臺的信貸敞口總額介于14至15萬(wàn)億元人民幣，約相當于銀行體系貸款總額的20%，上述差額由債務(wù)投資和信托貸款構成。
由中國社科院金融法律與金融監管研究基地最新發(fā)布的《中國金融監管報告2013》稱(chēng)，中國影子銀行體系自2010年以來(lái)發(fā)展迅猛。2012年底中國影子銀行體系規模達到14.6萬(wàn)億元(基于官方數據)或20.5萬(wàn)億元(基于市場(chǎng)數據)。前者占到GDP的29%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的11%，后者占到GDP的40%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的16%。
警惕 小銀行或遭遇流動(dòng)性危機
“部分銀行由于持續的放貸熱潮，其融資和流動(dòng)性狀況甚至可能會(huì )大幅惡化。若這些激進(jìn)銀行的杠桿水平過(guò)高或缺乏成熟的風(fēng)險管理，在市場(chǎng)狀況急劇變化時(shí)，我們認為這些銀行很可能會(huì )措手不及�！睒似請蟾嬷赋�。
今年6月銀行間市場(chǎng)的過(guò)山車(chē)式的行情讓人記憶猶新。6月20日，上海銀行間隔夜拆放利率大幅上漲578個(gè)基點(diǎn)達到13.44%，創(chuàng )下歷史新高；銀行間7天質(zhì)押回購利率最高曾達到18%，為近10年來(lái)最高水平�！板X(qián)荒”雖然已經(jīng)過(guò)去，但其暴露了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理存在的問(wèn)題。
中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛日前撰文指出，銀行業(yè)整體流動(dòng)性狀況依然良好，無(wú)爆發(fā)系統流動(dòng)性風(fēng)險的可能。無(wú)論是實(shí)際的備付水平，還是考慮被央行所凍結的20%的法定存款準備金，中國銀行業(yè)整體上尚不存在清償能力不足的問(wèn)題。但時(shí)間是流動(dòng)性的核心要素之一，足夠的清償能力并不足以防止在特定時(shí)點(diǎn)上出現流動(dòng)性風(fēng)險。特別是考慮到過(guò)去幾年中，信貸過(guò)快擴張可能帶來(lái)的短期償付壓力，以及不同機構流動(dòng)性管理能力的差異，未來(lái)一段時(shí)間中，還應對流動(dòng)性風(fēng)險，特別是部分銀行機構可能出現的流動(dòng)性風(fēng)險保持高度的警惕。
“一些全國性銀行和越來(lái)越多的小型區域性銀行激進(jìn)擴張銀行間借款，以實(shí)現利潤最大化。這不僅挑戰它們自身的資本狀況和流動(dòng)性管理，也令更多規模更小的銀行面臨重大交易對手風(fēng)險。若這些處在銀行間融資中心的小型銀行受到嚴重信貸損失以及隨之而來(lái)的儲戶(hù)擠兌的劇烈影響，我們預計會(huì )對更廣泛的銀行業(yè)造成顯著(zhù)的負面影響�！睒似照f(shuō)，雖然三家最大的大型銀行及很多區域性銀行報告的存貸比很低，流動(dòng)性比率很強，但中國資產(chǎn)最大的50家銀行中其余多數銀行的存貸比非常接近監管上限。
對銀行流動(dòng)性風(fēng)險的管理已經(jīng)引發(fā)了監管層的關(guān)注。銀監會(huì )日前正式公布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(試行)》(征求意見(jiàn)稿)，首次引入了流動(dòng)性覆蓋率這一新指標，要求商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率五年內達到100%。
“當經(jīng)營(yíng)環(huán)境變差時(shí)，激進(jìn)且無(wú)準備的銀行，尤其是缺乏競爭優(yōu)勢的小型銀行，將受到最嚴重的打擊。這可能大幅削弱公眾對小型和表現不佳銀行的信心。很大程度上這將取決于銀監會(huì )是否會(huì )嚴格執行流動(dòng)性監管要求。若銀監會(huì )嚴格執行，我們認為小型銀行雖然流動(dòng)性比率看似適當，但可能會(huì )遭遇流動(dòng)性危機�！睒似毡硎�。
預判 銀行業(yè)或進(jìn)入一輪整合期
由信貸風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險所引發(fā)的銀行業(yè)整體風(fēng)險上升加大了銀行信用下降的可能性，而在這種情況下，大銀行和小銀行之間的整合或不可避免。
溫州銀行副行長(cháng)歐陽(yáng)韶輝指出，近來(lái)，因經(jīng)濟發(fā)展困難、資金鏈出現問(wèn)題而引發(fā)的企業(yè)信用風(fēng)險將陸續顯現，風(fēng)險的傳導將由東向西，從沿海到內陸，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨極大壓力，我國經(jīng)濟運行將受較大影響，經(jīng)濟下滑的程度將較大，持續時(shí)間也可能比較長(cháng)。未來(lái)3至5年以至更長(cháng)一段時(shí)間，將有一些銀行業(yè)機構步入虧損乃至破產(chǎn)境地，我國銀行業(yè)將進(jìn)入新一輪整合期，銀行業(yè)并購重組將成為經(jīng)濟生活中的重要內容。
目前，已經(jīng)有一些中型商業(yè)銀行與更小的銀行金融機構，如農信社、小型農商行等開(kāi)展業(yè)務(wù)方面的合作。據標普資深董事廖強15日介紹，例如興業(yè)銀行與小型的城商行、農商行開(kāi)展支付方面的服務(wù)；在支付服務(wù)的基礎上，把相應的貸款交由參與它聯(lián)盟的小型銀行來(lái)承擔，進(jìn)而規避信貸集中度的約束。民生銀行、包商銀行等有過(guò)類(lèi)似做法。他指出，目前雙方只是在業(yè)務(wù)層面的合作，真正在股權方面的整合有可能在未來(lái)看到。
“在市場(chǎng)繁榮時(shí)期，整合是很難實(shí)現的。整合的步伐將取決于當前信用質(zhì)量下降的嚴重程度。隨著(zhù)信用質(zhì)量?jì)蓸O分化加劇，對很多銀行而言，由市場(chǎng)推動(dòng)的大規模整合可能是不可避免的。未來(lái)幾年內，很多規模較大實(shí)力較強的銀行將迎來(lái)收購弱小銀行，增強市場(chǎng)地位的好機會(huì )。全國性銀行和大型區域性銀行，可能引領(lǐng)這波由市場(chǎng)推動(dòng)的大規模整合�！绷螐娬f(shuō)。