自去年3月啟動(dòng)金融綜合改革試驗并框定“十二條”藍圖至今，溫州金改已一年有半。其間，各方殷殷期待的諸如個(gè)人境外直投、利率市場(chǎng)化等金融創(chuàng )新并未成為現實(shí)，而前海、泉州、義烏等地金改方案陸續獲批，中國(上海)自由貿易試驗區的金融改革開(kāi)放又引發(fā)了新的關(guān)注，對于溫州金改何去何從，公眾甚至產(chǎn)生了擔憂(yōu)和質(zhì)疑。
而此時(shí)，在溫州這座仍在品嘗涅槃之痛的城市，經(jīng)濟企穩之勢已悄然顯現。
圍繞溫州金改的重點(diǎn)、思路和最新進(jìn)展，浙江省副省長(cháng)朱從玖近日接受媒體專(zhuān)訪(fǎng)，針對各方關(guān)切，他毫不回避，坦誠理性，進(jìn)行了深入闡述和全面回應。
朱從玖認為，溫州金改的重點(diǎn)在于解決“兩多兩難”問(wèn)題，即民間資金多、投資難；中小企業(yè)多、融資難。其核心是民間金融、小微金融、草根金融通過(guò)改革而達致規范良性發(fā)展。其特點(diǎn)為著(zhù)眼于“小”，收效于“大”，“小”中見(jiàn)“大”。
在朱從玖看來(lái)，溫州金改的重點(diǎn)與上海、深圳等地的金融改革安排的側重點(diǎn)有很大不同，但對我國經(jīng)濟和金融發(fā)展中難題破解同樣意義深遠�！霸讵毺氐慕�(jīng)濟地理版圖上，在特定的改革要求下，溫州金改已經(jīng)取得了積極進(jìn)展，未來(lái)取得更多的突破和成果，有很大的機會(huì )和潛力�！彼硎�。
重點(diǎn)在“兩多兩難”
第一財經(jīng)日報：溫州金改啟動(dòng)之初，各方的期望值很高。但隨著(zhù)時(shí)間的推移，一方面由于大家期待的一些創(chuàng )新沒(méi)有成為現實(shí)；另一方面，前海、泉州、義烏等地金改方案陸續獲批，中國(上海)自由貿易試驗區內的金融開(kāi)放又引發(fā)了新的關(guān)注，相比之下，溫州金改似乎進(jìn)展不大。應當如何認識和把握溫州金改的準確定位和突破重點(diǎn)？
朱從玖：從全國來(lái)看，金融改革是一個(gè)體系復雜、內容豐富的巨大工程，涉及宏觀(guān)、微觀(guān)、開(kāi)放、產(chǎn)品和機制創(chuàng )新、新型金融組織、小微金融服務(wù)、民間金融規范等諸多方面，是下一步經(jīng)濟整體改革中極其重要的組成部分。
在金融改革的龐大體系下，溫州金改的重點(diǎn)到底在何處，如何結合溫州的條件和需要，聯(lián)系金融整體改革的框架體系，找準溫州金改的準確定位和突破重點(diǎn)，是首先需要謀劃好的。
國務(wù)院關(guān)于溫州金改的十二條內容，對溫州金改作了準確的界定，重點(diǎn)內容有以下幾個(gè)方面：
一是規范民間金融。據中國人民銀行溫州市中心支行的監測，溫州民間金融1980年的規模約4.5億元，約為銀行貸款總量的65%；到1990年的規模約50億元，約為銀行貸款總量的80%；到2001年的規模約為300億~350億元，民間金融與銀行貸款的比值約為45%；到2011年的規模約1200億元，約為銀行貸款的20%。雖然比值有明顯下降，但民間金融一直是一支龐大的金融力量。隨著(zhù)經(jīng)濟的日益開(kāi)放、企業(yè)規模不斷擴大，以民間金融作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐必然不能適應發(fā)展的需要，隱藏較大的風(fēng)險。
二是用好民間資本。溫州人重視經(jīng)商，而且起步較早，積累了較多的財富，溫州也是浙江最富裕的地區之一。相對于眾多的獲利機會(huì )，溫州先富起來(lái)的人群不滿(mǎn)足于持牌金融機構所給付的利息，也不滿(mǎn)足于制造業(yè)的投資回報，而是投向了可以快速獲利的企業(yè)、資產(chǎn)、房產(chǎn)、礦產(chǎn)等等。民間借貸和這些高風(fēng)險的投資一起，在溫州和其他各地流走。在前期實(shí)實(shí)在在的賺錢(qián)效應帶動(dòng)下，滾成雪球，過(guò)度高杠桿和經(jīng)濟出現了波動(dòng)使這個(gè)模式難以為繼，辛辛苦苦積累起來(lái)的民間資本遭到重創(chuàng )。因此，在市場(chǎng)經(jīng)濟已十分發(fā)達的今天，要用現代金融理念引導這些民間資本遠離高投機性的投向，轉向風(fēng)險和收益匹配、收益合理的投向中去。
三是搞好金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，解決小微企業(yè)融資難。溫州的實(shí)體經(jīng)濟主要是中小微企業(yè)，小微企業(yè)占比達到95%以上。企業(yè)規模普遍較小，產(chǎn)業(yè)“低小散”結構特征明顯，傳統產(chǎn)業(yè)在激烈的市場(chǎng)競爭中正日益受到前所未有的挑戰。近幾年，受?chē)H經(jīng)濟的影響和國內經(jīng)濟升級發(fā)展的壓力，再加上企業(yè)生產(chǎn)要素成本的提高、招工用工難等原因，使原先低成本、低價(jià)格的競爭優(yōu)勢逐漸失去。因此，從產(chǎn)業(yè)結構轉型的迫切需要來(lái)看，解決好金融服務(wù)小微企業(yè)問(wèn)題，是全國的大事，而在溫州更具有典型意義。
四是探索地方金融監管。我國的金融監管工作，一直由中央機構負責，國家監管部門(mén)以其派出機構負責一個(gè)區域的監管職責。隨著(zhù)經(jīng)濟和金融活動(dòng)的發(fā)展，一些不持有金融牌照但從事金融活動(dòng)的機構不斷增多，業(yè)務(wù)也日益擴大，需要適度監管。比如小貸公司、融資性租賃、擔保機構、區域性股權交易中心、私募資本市場(chǎng)活動(dòng)等等，非法集資的經(jīng)常發(fā)生也需要不斷對民間借貸活動(dòng)加以規范。去年的全國金融工作會(huì )議已經(jīng)對地方金融監管提出了初步的要求。從這些情況看，地方要擔負一定的金融監管之責已勢所必然。
概括起來(lái)，溫州金改的重點(diǎn)是解決“兩多兩難”問(wèn)題，即民間資金多、投資難；中小企業(yè)多、融資難。這個(gè)改革重點(diǎn)安排，與上海、深圳等地的金融改革安排的側重點(diǎn)有很大不同，但對我國經(jīng)濟和金融發(fā)展中難題破解同樣意義深遠，其核心是民間金融、小微金融、草根金融通過(guò)改革而達到規范和良性發(fā)展，從而更好地滿(mǎn)足小微企業(yè)的金融需求，是著(zhù)眼于“小”，收效于“大”，“小”中見(jiàn)“大”。
民營(yíng)銀行試點(diǎn)方案已上報
日報：在這樣的框架下，溫州金改的推動(dòng)思路就十分明晰了。一年多以來(lái)，主要在哪些方面有所推進(jìn)？取得了哪些進(jìn)展？
朱從玖：溫州金改的推動(dòng)思路主要包括：首先，引導民間借貸的陽(yáng)光化和規范化，以降低過(guò)高的利息率，降低風(fēng)險，減少其動(dòng)蕩性，保持正常的秩序。其次，加強持牌金融機構的服務(wù)能力，把一部分民間資金和融資活動(dòng)引導到持牌機構的服務(wù)范圍。再次，規范中小微企業(yè)的組織、管理和行為，提升其現代性。同時(shí)，還需要健全信用體系。
一年多來(lái)，溫州金改工作取得了積極進(jìn)展，主要體現在以下幾個(gè)方面：
一是創(chuàng )建民間借貸服務(wù)中心，發(fā)布“溫州指數”。為推動(dòng)民間借貸陽(yáng)光化，同時(shí)也有利于促進(jìn)其規范化，我們創(chuàng )建了民間借貸服務(wù)中心，建立民間融資備案登記制度和信息系統。截至近期，溫州民間借貸服務(wù)中心幫助成交14億多元，成本和風(fēng)險有所降低。創(chuàng )新編制溫州民間融資綜合利率指數即“溫州指數”，設立350個(gè)監測點(diǎn)，對采集的利率綜合統計后對外按日發(fā)布�！皽刂葜笖怠奔皶r(shí)準確反映民間融資市場(chǎng)資金價(jià)格，在引導民間融資定價(jià)、預警民間金融風(fēng)險方面起到了積極作用。
二是推進(jìn)民間融資管理地方立法。我省去年啟動(dòng)民間融資管理地方立法工作，起草了《溫州市民間融資管理條例(草案)》，目前已經(jīng)省政府常務(wù)會(huì )議通過(guò)并提請省人大常委會(huì )審議。該條例如獲得通過(guò)，將成為全國首部金融地方性法規和首部專(zhuān)門(mén)規范民間金融的法規。
三是引進(jìn)民資壯大金融機構，健全金融組織體系。促進(jìn)民間資本參與金融機構改制，溫州銀行增資擴股、農村合作金融機構股份制改造所需資本全部來(lái)自民資，四家農信社股改引入民資16億元。積極引導民資設立各類(lèi)金融機構，研究制定民間資本發(fā)起設立民營(yíng)銀行試點(diǎn)方案，已上報國務(wù)院；探索民間資本設立證券公司、專(zhuān)業(yè)性保險公司、信托公司、租賃公司等。
加快村鎮銀行發(fā)展，目前溫州村鎮銀行機構和網(wǎng)點(diǎn)由4家增至23家，實(shí)現了所有縣市均有村鎮銀行網(wǎng)點(diǎn)。探索農村互助合作金融機制改革，11家農村資金互助會(huì )開(kāi)業(yè)，推動(dòng)農村資金互助社增資擴股。擬定小額貸款公司改制為村鎮銀行的初步方案。加快小微企業(yè)信貸專(zhuān)營(yíng)機構建設，設立10家小微專(zhuān)營(yíng)支行。此外，成立了商業(yè)保理公司、中小企業(yè)票據服務(wù)公司、小微企業(yè)再擔保中心和中小企業(yè)應急轉貸中心。
四是創(chuàng )新和擴展運用資本市場(chǎng)工具，規范企業(yè)治理機制。一年間利用銀行間市場(chǎng)債務(wù)融資工具有了顯著(zhù)增加，累計融資44.2億元，積極推進(jìn)保障房項目進(jìn)行定向債務(wù)融資。設立民間資本管理公司，引導民間資金以債券、債權、股權等方式投入中小微企業(yè)。創(chuàng )新開(kāi)展小額貸款公司定向債試點(diǎn)，溫州瑞安華峰小貸公司成功發(fā)行定向債5000萬(wàn)元，首次探索小貸公司利用資本市場(chǎng)工具募集資金。在浙江股權交易中心備案發(fā)行中小企業(yè)私募債，并探索掛牌企業(yè)私募發(fā)行優(yōu)先股、可轉換債等。推動(dòng)“個(gè)轉企”和企業(yè)改制規范工作，目前啟動(dòng)股改企業(yè)172家、完成40家，19000家個(gè)體工商戶(hù)轉為企業(yè)。改制企業(yè)積極籌備上市和到區域性資本市場(chǎng)掛牌。
五是積極創(chuàng )新信貸和保險產(chǎn)品，探索金融服務(wù)新模式。推動(dòng)金融機構創(chuàng )新抵質(zhì)押擔保方式，推出多元化動(dòng)產(chǎn)抵押、貨物抵押、未來(lái)收益權抵押等49個(gè)創(chuàng )新產(chǎn)品。發(fā)展信用貸款，降低過(guò)度擔保、互保聯(lián)保的潛在風(fēng)險；開(kāi)展“增信式”、“分段式”、“年審制循環(huán)貸款”等還款方式創(chuàng )新，以解決貸款期限錯配問(wèn)題，降低企業(yè)轉貸續貸成本。發(fā)展出口信用保險、國內貿易信用險、小額貸款保證保險等業(yè)務(wù)，利用保險工具深化對小微企業(yè)的金融服務(wù)。
六是加強信用體系建設。溫州市出臺了《關(guān)于進(jìn)一步深化社會(huì )信用體系建設的意見(jiàn)》，一方面加快征信體系平臺建設，在各部門(mén)開(kāi)展信用信息應用試點(diǎn)、促進(jìn)信用信息共享；爭取設立征信分中心，推進(jìn)人行征信體系完善，民間借貸服務(wù)中心和12家小額貸款公司已接入人行征信系統，同時(shí)將征信查詢(xún)服務(wù)引入民間借貸服務(wù)中心。另一方面規范發(fā)展信用評級市場(chǎng)，成立1家資信評估機構，推動(dòng)借款企業(yè)評級、小微企業(yè)評分和農村“三信”(信用鎮、信用村、信用戶(hù))評定工作，營(yíng)造“民間互信、企業(yè)誠信、銀行守信”的良好社會(huì )信用環(huán)境。第三方征信平臺建設有積極進(jìn)展。
七是建立健全地方金融管理機制，保障金融秩序，防范和化解金融風(fēng)險。出臺地方金融監管文件和各類(lèi)金融組織的監管辦法，初步形成地方金融監管機制的雛形。
積極爭取大額存單試點(diǎn)
日報：除了這些“底層設計”之外，大家依舊對溫州金改可能取得的突破有所期待，例如利率市場(chǎng)化、市政債試點(diǎn)等等，在這些金融創(chuàng )新領(lǐng)域最近的計劃和進(jìn)展是怎樣的？
朱從玖：利用金改形成的集聚效應、制度基礎、政策環(huán)境和全域對金融工作的重視，溫州可以在國家金融改革的總體安排下，選擇和承擔局部可以試點(diǎn)的工作進(jìn)行試驗，如規范地方政府債務(wù)方面，可以試驗市政債或市政建設債；利率市場(chǎng)化方面，向人民銀行積極爭取大額存單試點(diǎn)資格；在個(gè)人直接對外投資上也可以加快進(jìn)行試驗；在拓展資本市場(chǎng)方面，可以允許區域性的法人金融機構(城商行和農商行、村鎮銀行等等)利用私募工具募集股本或創(chuàng )新負債業(yè)務(wù)；在運用保險資金、稅收遞延型養老保險業(yè)務(wù)方面也可以進(jìn)行試驗。這些試驗，有利于用好民間資本，有利于小型金融機構健全其業(yè)務(wù)體系、壯大實(shí)力，有利于盤(pán)活存量社會(huì )資金。
我們希望在已經(jīng)展開(kāi)的各項金改工作基礎上，鼓勵國有商業(yè)銀行加強理財產(chǎn)品和投資業(yè)務(wù)創(chuàng )新，創(chuàng )新和拓寬民間“小資本”投資渠道；推進(jìn)針對小微企業(yè)的第三方信用評價(jià)體系加快建立，探索形成新的征信模式；希望民資設立各類(lèi)金融機構能夠得到金融監管機構的支持；個(gè)人境外直接投資能夠開(kāi)展試點(diǎn)；金融機構在利率市場(chǎng)化改革推動(dòng)下，加快金融產(chǎn)品創(chuàng )新步伐；調整完善國有商業(yè)銀行考核體系，對銀行業(yè)金融機構年度小微企業(yè)的貸款規模、比例要有剛性要求；已經(jīng)啟動(dòng)研究的市政債方案，經(jīng)深入論證研究后，一旦時(shí)機成熟，考慮進(jìn)行試點(diǎn)；地方發(fā)展各類(lèi)私募基金、創(chuàng )投基金得到更多支持。
日報：展望未來(lái)，溫州金改可預期的前景如何？在實(shí)現民間金融規范化發(fā)展方面，是否有量化的目標規劃？
朱從玖：經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的改革，我們期望達到：企業(yè)融資成本下降；支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的民間借貸合理分化，或以持牌金融機構為中介滿(mǎn)足資金供需雙方的需要，或者民間借貸本身進(jìn)一步規范化；金融服務(wù)小微企業(yè)的覆蓋面和滿(mǎn)足率明顯提升；不良貸款下降；防范和化解區域性金融風(fēng)險的能力明顯提升。形成：民間資本能夠和大項目對接，金融資本與小微企業(yè)有效對接，各類(lèi)資本與經(jīng)濟轉型升級有效對接。
至于民間金融的量化指標，我很難給你一個(gè)準確的比重，或者多長(cháng)時(shí)間能將其變成理想的狀態(tài)，重要的是我們看清了方向，其次是我們的判斷，微觀(guān)主體的融資環(huán)境、借貸環(huán)境以及自身經(jīng)營(yíng)狀況，都是我們判斷比重合適與否的標準。當前環(huán)境尤為復雜之處在于，一些企業(yè)要在這一輪轉型升級中被淘汰掉，這樣一些企業(yè)必然產(chǎn)生不良資產(chǎn)和不良貸款，這就是一個(gè)很特殊的時(shí)期，從全國來(lái)看，從浙江來(lái)看，都是這樣一個(gè)時(shí)期。所以我們看準了方向，就要孜孜以求，不斷在過(guò)程中解決問(wèn)題。
日報：你對目前溫州的不良資產(chǎn)和不良率是否心存擔憂(yōu)？
朱從玖：市場(chǎng)經(jīng)濟出現不良資產(chǎn)很正常的，不然你就沒(méi)法解釋為什么會(huì )出現金融危機，出現不良資產(chǎn)并不是什么可怕的事情，關(guān)鍵是有沒(méi)有應對不良資產(chǎn)的能力。在經(jīng)濟條件下，市場(chǎng)化程度越來(lái)越高，我們一定要發(fā)揮市場(chǎng)主體的作用。
在這一輪商業(yè)銀行的市場(chǎng)化改革中，國家層面其實(shí)設計了一個(gè)重要機制，就是貸款分類(lèi)以及相應的撥備安排。為什么說(shuō)不良資產(chǎn)不可怕呢，因為銀行已經(jīng)安排了不良資產(chǎn)的撥備，撥備就是要用來(lái)對沖不良資產(chǎn)的。最近幾年我們時(shí)常議論商業(yè)銀行的撥備是不是過(guò)高了，現在證明這些撥備對于穩定金融的信心大有好處。
現在我們面臨一個(gè)很獨特的現象：一方面不良資產(chǎn)很高，另一方面對應的撥備也很高，因此目前一個(gè)難題反而是：如何高效而順暢地讓撥備來(lái)沖掉不良資產(chǎn)，這中間顯然有很多工作需要做。