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　　在數次“狼來(lái)了”之后，IPO重啟依然是A股市場(chǎng)最為關(guān)心的話(huà)題之一。而從證監會(huì )近期的一系列舉動(dòng)來(lái)看，證監會(huì )主席肖鋼凈化證券發(fā)行中介機構，強化信息披露，保護中小投資者利益的改革和監管思路已經(jīng)表現得十分明顯。
　　自新股發(fā)行體制改革公開(kāi)征求意見(jiàn)以來(lái)，截至10月27日，已經(jīng)過(guò)去了整整142天。在這漫長(cháng)的142天里，IPO重啟的傳言不時(shí)地“襲擊”A股，但來(lái)自證監會(huì )的表態(tài)卻始終如一：新股發(fā)行要在改革意見(jiàn)正式公布實(shí)施后才能啟動(dòng)，必須對過(guò)去IPO的辦法進(jìn)行較大的改革，最大限度地保護投資者特別是中小投資者的合法權益。重啟IPO必須與體制機制改革相結合，重在改革，重在理順新股發(fā)行體制中政府和市場(chǎng)的關(guān)系，促進(jìn)市場(chǎng)參與各方歸位盡責。
　　在10月25日的例行新聞發(fā)布會(huì )上，證監會(huì )新聞發(fā)言人表示，天豐節能在報送IPO申請文件及財務(wù)自查報告中涉嫌虛假記載，中介機構北京競天公誠律師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責、導致出具的相關(guān)文件存在虛假記載等違法違規行為，于2013年6月14日被證監會(huì )立案調查�！堵蓭熓聞�(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》第三十五條規定，律師、律師事務(wù)所被中國證監會(huì )及其派出機構、司法行政機構立案調查或者責令整改的，在調查、整改期間，中國證監會(huì )及其派出機構暫不受理和審核該律師、律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)等文件。根據上述規定，在調查期間，證監會(huì )暫不受理和審核競天公誠律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)等文件。
　　證監會(huì )最新公布的數據顯示，截至10月24日，從IPO申報企業(yè)的情況來(lái)看，主板和中小板中，上交所共有179家，深交所共有310家，創(chuàng )業(yè)板則共計有265家，總申報數量為754家。截至目前，今年以來(lái)主板和中小板共計有143家企業(yè)(含遵義鈦業(yè))終止審查，創(chuàng )業(yè)板則共有137家終止審查，退出IPO隊伍的企業(yè)總共達到了280家。
　　在上述申報的754家企業(yè)中，由競天公誠律師事務(wù)所擔任中介機構的企業(yè)共有35家(主板和中小板24家，創(chuàng )業(yè)板11家)，其中包括中國電影這樣的大型項目。由于競天公誠被立案調查，上述35個(gè)IPO進(jìn)展均將受到影響。中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟法學(xué)院教授王涌稱(chēng)，被適用上市35條規定的律所在相關(guān)業(yè)務(wù)上可能受到災難性打擊，35個(gè)IPO項目將不得不更換律師事務(wù)所。一位律師對《經(jīng)濟參考報》記者表示，在IPO業(yè)務(wù)上，出問(wèn)題的遠不止競天公誠所一家，大成所及通商所均出過(guò)問(wèn)題，不過(guò)競天公誠所已經(jīng)及時(shí)改制為“特殊的普通合伙”，在涉及民事索賠訴訟時(shí)可以隔離風(fēng)險。
　　不久前，證監會(huì )正式宣布對萬(wàn)福生科、天能科技和新大地這三起震動(dòng)整個(gè)中國資本市場(chǎng)的造假案件中所涉及的上市公司、證券公司、律師事務(wù)所和會(huì )計師事務(wù)所的行政處罰結果。證監會(huì )表示，在上述三起案件中，證監會(huì )嚴格執法，重典治市。在上述案件的處理上，證監會(huì )依法對相關(guān)主體和責任人員課以高額罰金，通過(guò)暫停、撤銷(xiāo)從業(yè)資格或市場(chǎng)禁入的處罰，大幅提高違法和失信成本，有數名當事人被頂格處罰。
　　一直以來(lái)，在新股發(fā)行中，由于違法成本低廉，發(fā)行人、中介機構的違法違規行為屢見(jiàn)不鮮，嚴重侵害了中小投資者的利益。從證監會(huì )最近一段時(shí)間的監管取向來(lái)看，強化中介機構責任，嚴厲打擊新股發(fā)行中的發(fā)行人、中介機構的違法違規行為，勢必將成為新一輪新股發(fā)行改革的重點(diǎn)。
　　稍早之前，一向低調的證監會(huì )主席肖鋼此前曾發(fā)表署名文章稱(chēng)，要增加頂層制度供給。及時(shí)調整、增加中小投資者權益保護的相關(guān)制度，進(jìn)一步明確中小投資者權利義務(wù)，完善經(jīng)濟賠償制度，強化中小投資者權益維護的法律責任。并提出要將保護中小投資者合法權益貫穿監管工作始終，堅決查處欺詐發(fā)行、違法披露、內幕交易、操縱市場(chǎng)、老鼠倉等違法行為，提高違法違規成本。
　　上周末，中國官方高層智囊機構國務(wù)院發(fā)展研究中心首次向社會(huì )公開(kāi)了其為十八屆三中全會(huì )提交的“383”改革方案總報告全文，其中提到，深化發(fā)行制度市場(chǎng)化改革，重點(diǎn)從發(fā)行環(huán)節實(shí)質(zhì)審核轉向信息披露。并提出鼓勵公益訴訟，允許集體訴訟，以減少上訪(fǎng)和群體性事件。這一改革方案，也同肖鋼的思路不謀而合。