近日32家上市公司煤企發(fā)布三季報，與因煤價(jià)下跌而賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的電企境況截然相反的是，煤企幾乎“全軍覆沒(méi)”，亮起了紅燈。半年報“虧損王”兗州煤業(yè)雖然第三季度業(yè)績(jì)有所好轉，但仍然在上市煤企中虧損最為嚴重。
10月26日，兗州煤業(yè)公布三季報顯示，今年1-9月實(shí)現營(yíng)業(yè)收入414.6億元，歸屬上市公司股東凈利潤顯示為虧損5.89億元。
僅從三季度虧損數額來(lái)看，兗州煤業(yè)虧損最多，其次為煤氣化虧損3.09億元，遠興能源虧損1.86億元，安泰集團虧損9949萬(wàn)元。
“業(yè)績(jì)明顯好于第二季度，從煤炭盈利表現來(lái)看，可以排到行業(yè)前三了�！睎|方證券煤炭行業(yè)分析師武杰稱(chēng)。今年前9個(gè)月集團原煤、商品煤產(chǎn)銷(xiāo)量同比均出現增長(cháng)。
與其他煤企利潤下滑的原因不同的是，兗州煤業(yè)出現巨虧并非是緣于煤炭市場(chǎng)供過(guò)于求，煤價(jià)不斷下跌的因素，匯兌損益虧損超過(guò)20億元，對其凈利潤的影響較大。
由業(yè)績(jì)前三淪為墊底，這筆巨大的虧空發(fā)生在澳大利亞。根據兗州煤業(yè)7個(gè)分部三季度盈利情況顯示，除兗煤澳洲和鄂爾多斯、兗煤國際虧損外，其余均為盈利。其中兗煤澳洲虧損額最大，為2.9億元人民幣。
據券商提供的10月28日兗州煤業(yè)三季度電話(huà)會(huì )議紀要，兗州煤業(yè)高層表示，匯兌損益的底線(xiàn)是確保4季度不出現匯兌損失。為了防止匯兌損失進(jìn)一步拖累業(yè)績(jì)，兗州煤業(yè)方面稱(chēng)，未來(lái)可能會(huì )把貸款放到從兗煤澳洲兗煤國際，把記賬本位幣統一以后從根本上解決匯兌損益問(wèn)題。
成虧損最多的煤企
在今年半年報發(fā)布之時(shí)，兗州煤業(yè)就因凈虧損高達23.97億元被稱(chēng)作是半年報“虧損王”。具體的財務(wù)數據是，營(yíng)業(yè)收入262億元，下降10.34%，凈利同比下降149%。
第三季度雖然有所扭虧，但虧損數額仍然較大。今年前九個(gè)月實(shí)現營(yíng)業(yè)收入414.6億元，同比下降1.56%；歸屬上市公司股東凈利潤顯示為虧損5.89億元，較去年同期47.4億元凈利由盈轉虧。
而這一切還是在原煤產(chǎn)量同比增加9%和商品煤產(chǎn)量增加6.3%的情形下發(fā)生的。
據其三季報，今年前9個(gè)月集團原煤、商品煤產(chǎn)銷(xiāo)量同比均出現增長(cháng)，其中生產(chǎn)原煤5431萬(wàn)噸；生產(chǎn)商品煤4883萬(wàn)噸；銷(xiāo)售商品煤7377萬(wàn)噸，同比增加12.1%。與此同時(shí)，其煤炭銷(xiāo)售成本為296億元，同比減少5.1%。但受?chē)鴥韧饷禾啃枨蟛徽裼绊�，其煤炭平均銷(xiāo)售價(jià)格同比下降了14.04%。
“兗州煤業(yè)的煤炭銷(xiāo)售價(jià)格有所下降，但因煤炭產(chǎn)量上升了，再加上煤炭業(yè)務(wù)成本同比減少了16個(gè)億，所以?xún)贾菝簶I(yè)的煤炭業(yè)務(wù)還是盈利的，相比煤炭業(yè)務(wù)仍在虧損的企業(yè)，這一塊業(yè)績(jì)可以排在行業(yè)前三了�！睎|方證券煤炭行業(yè)分析師武杰解釋。
在10月28日未對外公開(kāi)的三季度電話(huà)會(huì )議上，兗州煤業(yè)表示四季度將力爭實(shí)現利潤10億元左右，全年業(yè)績(jì)同比回落控制在90%左右的水平，全年實(shí)現利潤約5億元左右。
“兗州煤業(yè)第三季度的業(yè)績(jì)比預想中的好很多，如果以現在的狀況發(fā)展，四季度實(shí)現10億元也不是說(shuō)是一件困難的事，不過(guò)還是要看市場(chǎng)情況�！币晃婚L(cháng)期跟蹤煤企的行業(yè)人士說(shuō)。
盡管出現了明顯的減虧，煤炭板塊業(yè)務(wù)表現也頗為給力，但是巨額的虧損并沒(méi)有徹底扭轉過(guò)來(lái)。其中一筆大虧空發(fā)生在澳大利亞，數十億的匯兌損失讓注入海外資產(chǎn)較多的兗州煤業(yè)不堪重負。
澳洲資產(chǎn)匯兌拖累業(yè)績(jì)
澳元的貶值使得兗州煤業(yè)賬面并不好看。
兗州煤業(yè)表示，其1-9月匯兌損益為虧損20.3億元，對凈利潤影響為-11億元。而在去年同期，匯兌收益為6.156億元。今年這筆20億元的匯兌損失，亦使得兗煤今年的財務(wù)費用同比增加26億元。
隨著(zhù)澳元匯率回落，兌人民幣匯率從1∶6.43貶至1∶5.79，并且仍有繼續下滑的趨勢。記者采訪(fǎng)的多位行業(yè)分析師均認為，兗煤的損失面存在擴大的可能。
“從今年四月份到六月，澳元下跌了15%，單是這期間的煤炭銷(xiāo)售額兌換成人民幣都損失不少。另一方面，兗煤在澳洲的煤炭資產(chǎn)由于收購較晚，多是成本較高的非優(yōu)質(zhì)資源，這也是一大劣勢�！鄙轿鞣谖寄茉醋稍�(xún)分析師張朋程說(shuō)。
據兗州煤業(yè)內部數據顯示，今年前3季度澳洲虧損前3季度賬面虧損48.82億元，其中匯兌損失20億，計提無(wú)形資產(chǎn)減值損失14.7億，剩余十多億為經(jīng)營(yíng)性虧損。
據券商提供的電話(huà)會(huì )議紀要，兗州煤業(yè)3季度各分部盈利情況為，因一個(gè)月檢修停產(chǎn)榆林能化盈利200萬(wàn)、華晉能源盈利600萬(wàn)、山西能化盈利1630萬(wàn)、菏澤能化盈利5100萬(wàn)、兗煤國際虧損5200萬(wàn)、鄂爾多斯虧損1.48億、兗煤澳洲虧損2.9億人民幣。
虧損最嚴重的仍是兗煤澳洲。作為上市公司中為為數不多擁有大量海外資產(chǎn)的煤企，兗州煤業(yè)的澳洲戰略一直在推行。從千萬(wàn)美元入手到數十億澳元投資，澳洲資產(chǎn)已占到兗州煤業(yè)總資產(chǎn)的三分之一。
三季報中也提到，兗州煤業(yè)計劃以部分H股為基礎證券，采用存托憑證方式在澳大利亞證券交易所上市交易，專(zhuān)項用于置換除兗州煤業(yè)以外的其他流通股股東所持兗煤澳洲公司22%股權。換股交易完成后，兗煤澳洲公司將從澳大利亞證券交易所退市，成為兗州煤業(yè)全資子公司。
在日前的電話(huà)會(huì )議中，兗州煤業(yè)的管理層稱(chēng)：“澳洲煤礦私有化的大方向不會(huì )改變，但因為時(shí)間原因，今年未必能完成�，F在我們正在和律師商定向政府提交展期申請，現在已經(jīng)
做好準備�！�
“將澳洲資產(chǎn)注入兗州煤業(yè)的初衷是提升上市公司業(yè)績(jì)，現在反而還大大拖累了業(yè)績(jì)。之后這塊資產(chǎn)能否盈利還是取決于市場(chǎng)上的煤價(jià)和匯兌情況�！鄙鲜鰱|方證券行業(yè)分析師說(shuō)。
兗州煤業(yè)也有自己的舉措，為了減少因匯兌帶來(lái)的損失，兗州煤業(yè)方面稱(chēng)，未來(lái)可能會(huì )把貸款放到從兗煤澳洲兗煤國際，把記賬本位幣統一以后從根本上解決匯兌損益問(wèn)題。