隨著(zhù)來(lái)自監管部門(mén)的“蓋棺定論”，百度百發(fā)8%的收益風(fēng)波貌似將告一段落。在業(yè)內人士看來(lái)，百發(fā)此次“擦邊球”打得十分成功。而對于整個(gè)公募基金行業(yè)來(lái)說(shuō)，全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)也似乎已經(jīng)成為了趨勢。
證監會(huì )：百度未參與基金銷(xiāo)售
雖然幾經(jīng)波折，現在看來(lái)百度和華夏基金的互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售合作應當是可以順利的開(kāi)展下去了：證監會(huì )表態(tài)說(shuō)，在百度報送的方案中未涉及8%保本保收益的違規內容，百度僅起到流量導入的作用，未參與基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
證監會(huì )新聞發(fā)言人在11月1日的例行新聞發(fā)布會(huì )上表示，10月28日，華夏基金與百度合作開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)正式上線(xiàn)。證監會(huì )之前對華夏基金和百度報備的業(yè)務(wù)合作方案進(jìn)行了審查，其報送的業(yè)務(wù)方案中未涉及8%保本保收益等違規內容。在華夏基金與百度的合作模式中，投資人交易賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)、申贖交易、資金支付清算以及后續客戶(hù)服務(wù)等各個(gè)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)環(huán)節均由華夏基金完成，百度僅起到流量導入的作用，未參與基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
證監會(huì )表示，關(guān)于基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，證監會(huì )一直有明確的基本監管原則。即：一是要確保投資人資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占，二是要防止欺詐、誤導投資人行為的發(fā)生，三是要嚴格落實(shí)銷(xiāo)售適用性原則，充分關(guān)注投資人風(fēng)險承受能力與基金產(chǎn)品風(fēng)險收益特征的匹配。包括互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售在內的各種基金銷(xiāo)售業(yè)態(tài)均應遵守上述基本監管原則。證監會(huì )在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)與基金行業(yè)融合創(chuàng )新發(fā)展的同時(shí)，也將進(jìn)一步加大對違反基金銷(xiāo)售基本監管原則違規行為的發(fā)現和打擊力度，以維護市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正，維護投資者特別是中小投資者合法權益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。
一位基金業(yè)內人士表示，監管部門(mén)的態(tài)度已經(jīng)十分明顯，在不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)下，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)與基金行業(yè)融合創(chuàng )新，這樣將有助打破長(cháng)期以來(lái)的基金銷(xiāo)售瓶頸，使得公募基金更加貼近普通投資者尤其是80后90后這一熟練使用互聯(lián)網(wǎng)并正在成長(cháng)起來(lái)的投資者群體，提升整個(gè)公募基金行業(yè)的發(fā)展潛力。
百發(fā)歷經(jīng)波折 成功打“擦邊球”
盡管聲勢浩大，百度攜手華夏基金的互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售道路頗顯得有些波折。10月21日，百度在其網(wǎng)站上推廣百度百發(fā)理財，稱(chēng)將于10月28日上線(xiàn)百度金融中心理財平臺，并與華夏基金聯(lián)合推出首項理財計劃“百發(fā)”，年化目標收益率8%，限量發(fā)售10億份。在遭到了市場(chǎng)的關(guān)于銷(xiāo)售違規的廣泛質(zhì)疑和來(lái)自監管部門(mén)的關(guān)注之后，10月22日，百度否認了其產(chǎn)品保本保收益，且稱(chēng)年化收益率8%只是“收益目標”，且“百發(fā)”并非一個(gè)理財產(chǎn)品，而是一項組合理財計劃。
盡管如此，百度百發(fā)還是受到了市場(chǎng)極其熱烈的追捧。當天，由于訪(fǎng)問(wèn)量劇增，百度百發(fā)出現了服務(wù)器癱瘓無(wú)法登陸的情況。糟糕的用戶(hù)體驗卻沒(méi)有能夠擋住投資者的熱情。截至當天下午14：50，百度理財銷(xiāo)售已超過(guò)10億元，參與購買(mǎi)用戶(hù)超過(guò)12萬(wàn)戶(hù)，首批創(chuàng )始會(huì )員額度已滿(mǎn)。
《經(jīng)濟參考報》記者登陸百發(fā)頁(yè)面，發(fā)現銷(xiāo)售的產(chǎn)品已經(jīng)由此前宣傳的以華夏基金公司旗下的華夏現金增利貨幣基金組合成的理財計劃，變成了單一產(chǎn)品——華夏現金增利貨幣基金。登錄后的頁(yè)面除了以醒目的字體強調“1元起購”、“免手續費”、“快速取出”之外，用小字注明了“華夏現金增利，7日年化收益率4.840%，供參考(截止10月31日)”。
實(shí)際上，如果以10月28日當天投入10000元計算，投資者將分別在10月29日和10月30日實(shí)現1.305元和1.220元的收益，年化后的收益率水平分別為4.76%和4.45%，而余額寶11月1日的7日年化收益率則為4.7720%，百發(fā)的這個(gè)收益率水平，較此前宣傳的8%相去甚遠，考慮到用戶(hù)體驗的差異，同余額寶相比，幾乎沒(méi)有任何優(yōu)勢。
不過(guò)，在百度百發(fā)的頁(yè)面上，作為“理財創(chuàng )始會(huì )員”的投資者，還有一個(gè)“神秘百寶箱”，該百寶箱由百度錢(qián)包負責運營(yíng)，“最長(cháng)60天開(kāi)啟”，尚且不知道將會(huì )給首批投資者帶來(lái)何種驚喜。有市場(chǎng)人士猜測，百度可能會(huì )按照一定比例使用自有資金進(jìn)行申購，將一段時(shí)間內(2個(gè)月)的收益讓渡給投資者，以10億元的規模計算，這部分收益缺口約為500-600萬(wàn)元左右，對于百度而言，這個(gè)數字不值一提，完全有能力實(shí)現。
對于百度百發(fā)是否違規，市場(chǎng)仍有質(zhì)疑之聲�！痘鸱ā返谌鍡l規定，基金宣傳推介材料不得預測基金的證券投資業(yè)績(jì);《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》第八十二條規定，基金銷(xiāo)售機構從事基金銷(xiāo)售活動(dòng)，不得采取抽獎、回扣或者送實(shí)物、保險、基金份額等方式銷(xiāo)售基金。業(yè)內人士猜測，按照相關(guān)規定，基金管理人的基金宣傳推介材料自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個(gè)工作日內報主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在地證監會(huì )派出機構備案;或許，華夏基金之前在網(wǎng)上宣傳百發(fā)基金的宣傳資料并沒(méi)有報證監會(huì )備案、而是換了一套資料或是棄之不用。
在基金業(yè)內人士看來(lái)，百度百發(fā)的這次“擦邊球”打得非常成功。一位基金業(yè)評價(jià)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，盡管百度在此后進(jìn)行了澄清，但8%的宣傳是市場(chǎng)已經(jīng)在市場(chǎng)和投資者中產(chǎn)生了巨大的宣傳效應，而百度和華夏基金的市場(chǎng)地位，也給這種宣傳帶來(lái)了背書(shū)。不管如何，百發(fā)已經(jīng)“一朝成名”，這點(diǎn)，從當天的認購情況就能看出來(lái)。
不過(guò)，百發(fā)的成功也帶來(lái)了一些潛藏的風(fēng)險。上述人士表示，考慮到成本因素，對于首批10億元規模的產(chǎn)品，百發(fā)的投資者在最后實(shí)現8%的收益的可能性很高，因此無(wú)需過(guò)度擔心。在這起“風(fēng)波”中，從目前監管部門(mén)的表態(tài)來(lái)看，百度的“擦邊球”行為基本上不會(huì )受到實(shí)質(zhì)意義上的處罰，這樣可能會(huì )引發(fā)后繼者的跟風(fēng)，為未來(lái)市場(chǎng)競爭留下隱患，影響基金的規范運作。
基金業(yè)全面“擁抱”互聯(lián)網(wǎng)
而對于整個(gè)公募基金行業(yè)而言，百發(fā)的成功，則更多地象征著(zhù)基金公司在基金發(fā)行上徹底擺脫銀行渠道的一條可行的道路——在高昂且不斷上升的尾隨傭金比例的背后，整個(gè)基金行業(yè)在近年來(lái)頗有淪為替銀行打工的態(tài)勢。而無(wú)論是余額寶還是百度百發(fā)的成功，都是建立在互聯(lián)網(wǎng)的強勢入口之上�；ヂ�(lián)網(wǎng)提供了更便捷、更親民的金融服務(wù)，同時(shí)也為基金公司的發(fā)展提供了新的機遇和挑戰。
稍早之前，來(lái)自余額寶資金管理方天弘基金的數據顯示，6月13日上線(xiàn)的“余額寶”，截至9月底資金規模已達到556.53億元，三季度規模增長(cháng)近10倍，客戶(hù)數突破1300萬(wàn);“余額寶”支持的增利寶基金規模成為全市場(chǎng)單只規模最大的基金;而憑借“余額寶”的異軍突起，天弘基金資產(chǎn)管理總規模增至668.29億元，一舉進(jìn)入行業(yè)“1”字頭行列，在72家基金公司中排名第17。而從10月31日開(kāi)幕的北京金博會(huì )的情況來(lái)看，分布于工行、中行、農行、建行等傳統大行展臺前咨詢(xún)業(yè)務(wù)的參觀(guān)者全加起來(lái)，也敵不過(guò)“余額寶”一家展臺前排隊等著(zhù)咨詢(xún)開(kāi)戶(hù)的人數多。
11月1日，備受關(guān)注的淘寶網(wǎng)上基金銷(xiāo)售平臺終于上線(xiàn)。登陸淘寶理財平臺可以看到，首批加入的基金公司共有17家，基金的種類(lèi)涉及貨幣型基金、債券型基金、股票型基金、混合型基金等。17家公司中，有華夏、嘉實(shí)、南方、易方達、工銀瑞信、泰達宏利等幾家大型基金公司，也有長(cháng)城基金、德邦基金、萬(wàn)家基金等中小規�；鸸�。此前，據淘寶網(wǎng)10月31日宣布，淘寶網(wǎng)當日已獲得證監會(huì )出具的無(wú)異議函，成為互聯(lián)網(wǎng)首家為基金銷(xiāo)售機構提供服務(wù)、開(kāi)展業(yè)務(wù)的第三方電子商務(wù)平臺。
以首只互聯(lián)網(wǎng)債券基金為例，記者發(fā)現，國泰基金旗下的“淘金互聯(lián)網(wǎng)債券基金”在截至11月1日24時(shí)左右已經(jīng)成交了671筆。國泰基金表示，當天旗下上線(xiàn)的國泰事件驅動(dòng)股票型基金、國泰國證醫藥分級行業(yè)指數基金等均出現了上萬(wàn)元的申購，同時(shí)值得關(guān)注的是，雖然第一批上線(xiàn)的7只產(chǎn)品風(fēng)險收益特征各異，但均沒(méi)有0成交的現象出現，可見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)人群的投資偏好通過(guò)正確的引導，可以進(jìn)行一定程度的分散。