■“互聯(lián)網(wǎng)改變金融”組稿之二：
對習慣利用信貸資金池“躺”著(zhù)賺錢(qián)的傳統金融機構而言，2013年顯然是個(gè)不同尋常的年份。
從0到556億，余額寶膨脹速度之快，顛覆了所有人的想象。17家基金公司近期集體上淘寶開(kāi)賣(mài)基金再度引來(lái)市場(chǎng)高度關(guān)注。
剛剛結束的第九屆北京國際金融博覽會(huì )上，“互聯(lián)網(wǎng)金融”相關(guān)展位的異�；鸨�，也從側面反映出傳統資產(chǎn)管理行業(yè)正在遭受的侵襲。中國新金融新一輪“野蠻生長(cháng)”正在發(fā)生。
滲透 支付企業(yè)沖破傳統邊界
隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷演進(jìn)和滲透，傳統金融業(yè)務(wù)的邊界正在變得越來(lái)越模糊，以往被銀行等金融機構牢牢掌握的支付特權，正在被以支付寶為代表的第三方支付企業(yè)所蠶食。
與銀行的支付業(yè)務(wù)相比，第三方支付的快捷和便利是顯而易見(jiàn)的，正因如此，在過(guò)去的幾年，第三方支付企業(yè)迅速壯大。
最新數據顯示，支付寶用戶(hù)已突破2億大關(guān)，每日的總交易額超過(guò)45億元；從2011年央行頒發(fā)非金融機構支付業(yè)務(wù)許可證(簡(jiǎn)稱(chēng)“第三方支付牌照”)至今，已有250家企業(yè)獲得這一牌照。到2013年第一季度末，第三方支付交易總額已達3.3萬(wàn)億元，盡管交易金額距傳統金融機構仍有一定差距，但交易筆數已達金融機構的60%左右，無(wú)疑成為了銀行等傳統金融機構的強勁對手。
在快錢(qián)公司CEO關(guān)國光看來(lái)，和傳統金融機構相比，高效快捷是使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的第三方支付企業(yè)的優(yōu)勢，正是這種優(yōu)勢，讓第三方支付企業(yè)迅速壯大，并擁有了可以和傳統金融機構分庭抗禮的實(shí)力。
讓銀行等金融機構擔憂(yōu)的，并不是支付特權的喪失，而是怕壯大起來(lái)的第三方支付企業(yè)，借助支付渠道優(yōu)勢，和自己搶生意——而這種擔憂(yōu)已經(jīng)變成了現實(shí)。第三方支付已經(jīng)開(kāi)始將目光轉向銀行的存、貸、匯各項業(yè)務(wù)。此外，值得注意的是，在與大銀行合作受挫后，阿里金融被曝正籌劃“聚寶盆”計劃，根據計劃，阿里云與支付寶籌備聯(lián)合為國內區域性小銀行輸出云計算服務(wù)能力。
攪局 渠道變革構筑資管新格局
一邊是基金、券商等金融機構紛紛開(kāi)展自己的網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售，而另一邊，來(lái)自諸如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等“外行們”的渠道變革也在如火如荼地進(jìn)行著(zhù)。余額寶、活期寶、全額寶、財付通……互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已在這場(chǎng)金融變局中撕開(kāi)了一道口子。
借助于淘寶海量的用戶(hù)數據，天弘基金和阿里巴巴合作的余額寶規模已在短短幾月內迅速膨脹超過(guò)556億元，而余額寶直銷(xiāo)平臺上的天弘增利寶也已經(jīng)成為行業(yè)內規模最大的貨幣基金。
在今年的“金博會(huì )”展館參觀(guān)與采訪(fǎng)中，《經(jīng)濟參考報》記者明顯感受到“互聯(lián)網(wǎng)金融”的熱度�！敖鸩⿻�(huì )”開(kāi)幕首日，天弘基金的展位就人山人海，從年輕到年長(cháng)的各個(gè)年齡段投資者都紛紛在體驗區詳細詢(xún)問(wèn)和實(shí)際操作余額寶的便捷流程。在7號館的互聯(lián)網(wǎng)金融區，宜信、京東商城、易寶支付、紅嶺創(chuàng )投等多家展位都人頭攢動(dòng)，早上一開(kāi)館，就吸引了一大批客戶(hù)前來(lái)咨詢(xún)了解。相比之下，2012年一度受到追捧的信托產(chǎn)品則漸失光彩。
一位幾乎每屆“金博會(huì )”都來(lái)參觀(guān)咨詢(xún)的鐘先生說(shuō)：“去年像中鐵信托這些信托展臺前咨詢(xún)的人都很多，今年你看人數就少多了，我問(wèn)了幾家信托的收益率都不如去年，好幾個(gè)跟一起來(lái)的朋友都湊到天弘基金那個(gè)展臺去了�！�
余額寶的成功迅速激發(fā)了基金業(yè)和電商們共同的熱情。余額寶推出以后，易付寶、活期寶、現金寶、收益寶等各種“寶”紛紛登場(chǎng)。從涉農、涉商乃至創(chuàng )業(yè)募資、租賃融資、消費分期出借，互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺頗有無(wú)孔不入之勢。
比如，東方財富網(wǎng)在極短時(shí)間內就推出了“活期寶”，各競爭對手也趁勢加大了營(yíng)銷(xiāo)力度，均在各自網(wǎng)站上顯要位置予以推廣，以高收益和高流動(dòng)性為宣傳策略，吸引了眾多投資者予以購買(mǎi)。東方財富公布的半年報顯示，從6月26日正式發(fā)布到7月18日，“活期寶”共計實(shí)現申購交易80096筆，銷(xiāo)售額累計16.48億元，每天申購量高達7000萬(wàn)元。
“東方財富網(wǎng)平均每日的基金申購超過(guò)千萬(wàn)，權益類(lèi)產(chǎn)品更是占比較大。這個(gè)平臺上每個(gè)季度都會(huì )有好的基金產(chǎn)品銷(xiāo)售，申購、管理費也有分成。某種意義上說(shuō)，它是全市場(chǎng)最好的基金公司�！币晃换鸾�(jīng)理表示。
海通證券副總裁、首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷認為，網(wǎng)絡(luò )金融的優(yōu)勢，不僅僅在于其低成本和方便快捷性，更重要的，它本身正是與未來(lái)經(jīng)濟相適應的“新金融”模式，是網(wǎng)絡(luò )社會(huì )的支付樞紐�！熬W(wǎng)絡(luò )將是未來(lái)金融的主要載體�！�
刷新 新勢力帶來(lái)多元金融業(yè)態(tài)
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革新使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、第三方支付機構等的優(yōu)勢越來(lái)越明顯，它們正在逐漸打破銀行的特權，變成新的支付、理財渠道。
根據艾瑞咨詢(xún)發(fā)布的《2011-2012年中國互聯(lián)網(wǎng)支付用戶(hù)行為研究報告》顯示，有46.7%的互聯(lián)網(wǎng)支付用戶(hù)使用第三方支付，而同期，通過(guò)第三方支付跳轉網(wǎng)銀進(jìn)行支付的用戶(hù)為41.7%。在大量網(wǎng)絡(luò )支付通過(guò)第三方支付企業(yè)轉接的情況下，商業(yè)銀行只知道客戶(hù)的支付數據，卻不知道具體交易數據，使得原本習慣獨享客戶(hù)資源的商業(yè)銀行無(wú)法按照傳統模式去維護和拓展客戶(hù)。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還正在試圖借助大數據能力改造傳統金融業(yè)態(tài)。從事互聯(lián)網(wǎng)金融搜索業(yè)務(wù)的融360CEO葉大清告訴《經(jīng)濟參考報》記者，傳統金融機構擁有強大的產(chǎn)品設計能力，但很多時(shí)候卻無(wú)法滿(mǎn)足用戶(hù)的需求。商業(yè)銀行只知道客戶(hù)的支付數據，卻不知道具體交易數據，使得原本習慣獨享客戶(hù)資源的商業(yè)銀行無(wú)法按照傳統模式去維護和拓展客戶(hù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則可以通過(guò)自身的大數據能力，通過(guò)收集和分析數據，發(fā)現用戶(hù)的真實(shí)需求，并將這一需求反饋給金融機構，幫助它們設計和推出更加符合用戶(hù)需求的各類(lèi)金融產(chǎn)品。
有市場(chǎng)人士指出，對于第三方支付企業(yè)而言，通過(guò)自身的支付接口和后臺數據處理能力，很容易將“大數據”變成自己的專(zhuān)利，這樣一來(lái)就會(huì )變成用戶(hù)和金融之間無(wú)法或缺的中介。更讓銀行家們煩心的是，這一格局一旦形成，金融機構就只能根據第三方支付機構的反饋來(lái)設計和推出金融產(chǎn)品，漸漸地就可能變成第三方支付企業(yè)的打工者。
新金融的業(yè)態(tài)更加多元，產(chǎn)品也越來(lái)越豐富，這對降低交易成本、促進(jìn)交易和促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展都是一件好事情。不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融持續火熱背后隱藏的風(fēng)險也逐漸引起市場(chǎng)的憂(yōu)慮。
中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長(cháng)吳曉求在出席“金博會(huì )”期間舉辦的產(chǎn)業(yè)金融峰會(huì )上指出，互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)模式是一種歷史性的顛覆，也迫使傳統金融機構開(kāi)始發(fā)生結構性變革，但是當前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監管空白應當引起重視。
抱有同樣擔心的還有民生電商董事長(cháng)尹龍。他說(shuō)：“金融業(yè)的歷史證明了一個(gè)真理，任何沒(méi)有風(fēng)險管理的所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融都是偽金融。沒(méi)有風(fēng)險管理，沒(méi)有監管的金融業(yè)，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融，還是民間借貸，絕對是災難�！彼赋�，互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的構成就是有一套新的風(fēng)險管理方式，通過(guò)大數據分析等依托，形成一種新型的風(fēng)險管理模式，來(lái)承擔金融中介的職責。