中國證監會(huì )和中國銀監會(huì )聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補充資本的指導意見(jiàn)》。

    為拓寬商業(yè)銀行資本補充渠道，利用債券市場(chǎng)滿(mǎn)足商業(yè)銀行資本工具創(chuàng )新需求，中國證監會(huì )與中國銀監會(huì )進(jìn)行了充分的溝通和調研，廣泛聽(tīng)取各方意見(jiàn)，共同起草了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補充資本的指導意見(jiàn)》（以下稱(chēng)《指導意見(jiàn)》），并將共同商定和落實(shí)有關(guān)工作安排�！吨笇б庖�(jiàn)》的發(fā)布，為商業(yè)銀行拓寬資本補充渠道提供了制度規范，也有利于促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展和互聯(lián)互通。商業(yè)銀行應堅持以?xún)仍葱再Y本積累為主的資本補充機制，在穩妥提升資本質(zhì)量的前提下，審慎探索發(fā)行新型資本工具�！吨笇б庖�(jiàn)》發(fā)布實(shí)施后，符合條件的商業(yè)銀行即可按照規定申請發(fā)行公司債券補充資本。

    《指導意見(jiàn)》共十五條，主要內容包括：

    一是發(fā)行主體。發(fā)行主體范圍目前包括在上海、深圳證券交易所上市的商業(yè)銀行，發(fā)行境外上市外資股的境內商業(yè)銀行，申請在境內首次公開(kāi)發(fā)行股票的在審商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上市或擬上市商業(yè)銀行”）。此外，《指導意見(jiàn)》還為拓寬發(fā)行人范圍預留了空間，如果中國證監會(huì )修改公司債券發(fā)行人范圍的有關(guān)規定，其他商業(yè)銀行符合公司債券發(fā)行人條件，可以依照《指導意見(jiàn)》發(fā)行公司債券補充資本。

    二是資本工具選擇�！吨笇б庖�(jiàn)》先行推出商業(yè)銀行發(fā)行包含減記條款的公司債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“減記債”）。同時(shí)，《指導意見(jiàn)》規定了“商業(yè)銀行發(fā)行其他類(lèi)型的公司債券補充資本，由中國證監會(huì )、中國銀監會(huì )依照法律、行政法規另行規定”，為將來(lái)商業(yè)銀行發(fā)行其他類(lèi)型的創(chuàng )新資本[1.59%]工具預留空間。商業(yè)銀行發(fā)行減記債，應滿(mǎn)足相應資本屬性要求并提高損失吸收能力。

    三是發(fā)行管理�！吨笇б庖�(jiàn)》規定上市或擬上市商業(yè)銀行應制定可行的發(fā)行方案，事先報中國銀監會(huì )進(jìn)行資本屬性的確認，并取得中國銀監會(huì )監管意見(jiàn)后報中國證監會(huì )核準并公開(kāi)發(fā)行，或按照證券交易所業(yè)務(wù)規則備案后非公開(kāi)發(fā)行。

    四是公開(kāi)發(fā)行的交易機制安排及投資者適當性管理。為加強減記債的風(fēng)險管理，《指導意見(jiàn)》規定證券交易所應當按照發(fā)行人資產(chǎn)規模和信用水平，對公開(kāi)發(fā)行的減記債的交易機制實(shí)行差異化管理，并建立相應的投資者適當性管理制度，健全風(fēng)險控制機制和措施。

    五是風(fēng)險防范機制和措施。鑒于公司債券作為資本工具的特殊屬性，特別是減記條款帶來(lái)一定投資風(fēng)險，《指導意見(jiàn)》規定發(fā)行人應當在募集說(shuō)明書(shū)中充分披露減記債作為資本工具的特殊屬性和風(fēng)險事項，在募集說(shuō)明書(shū)的顯著(zhù)位置對減記條款及其觸發(fā)事件進(jìn)行特別提示，并對是否約定補償條款及其對投資者權益的影響等風(fēng)險事項作出充分說(shuō)明。

    六是非公開(kāi)發(fā)行的監管安排。鑒于非公開(kāi)發(fā)行限于具備相應的風(fēng)險識別和承擔能力的合格投資者，《指導意見(jiàn)》明確非公開(kāi)發(fā)行不設行政許可，由證券交易所備案管理。具體授權證券交易所依照相關(guān)法律法規和《指導意見(jiàn)》另行規定非公開(kāi)發(fā)行的備案程序、信息披露要求、交易機制安排和投資者適當性管理要求，報中國證監會(huì )批準。