陽(yáng)煤化工可謂進(jìn)入多事之秋。11月25日因“虛增42億元銷(xiāo)售收入”再度被證監會(huì )四川監管局開(kāi)出4張罰單，責令其整改，6名高管被行政處罰；從前三季度的業(yè)績(jì)看，借殼*ST東碳時(shí)的重組業(yè)績(jì)承諾或仍將難以實(shí)現；此前不久，公司原董事長(cháng)裴西平因“工作調整”原因辭職；二股東還涉嫌在“窗口期”違規減持套現近3億元，也遭到廣大投資者的強烈質(zhì)疑。
從陽(yáng)煤化工的股價(jià)表現看，曾在2013年10月14日到11月1日，持續下跌，連續收出15根陰線(xiàn)，累計跌幅近40%；之后雖有緩慢回升，但11月27日該股或受“行政處罰”影響，再下跌1.93%。
兩度被行政處罰
二股東涉嫌違規套現3億元
陽(yáng)煤化工11月27日公告披露了該公司11月25日收到中國證監會(huì )四川監管局的4份行政處罰決定：包括《關(guān)于對陽(yáng)泉煤業(yè)(集團)有限責任公司采取責令改正措施的決定》、《關(guān)于對陽(yáng)煤化工股份有限公司采取出具警示函措施的決定》、《關(guān)于對馬安民、楊印生、王強采取出具警示函措施的決定》和《關(guān)于對裴西平、馬安民、王強采取責令參加培訓措施的決定》。
據悉，這已經(jīng)是陽(yáng)煤化工繼今年6月24日收到四川監管局行政處罰決定以來(lái)再度被行政處罰。該公司6月26日公告顯示，證監局調查發(fā)現陽(yáng)煤化工披露的2012年年報中，存在未充分披露研發(fā)支出變化原因、未充分披露公司新年度經(jīng)營(yíng)計劃、資金需求等方面信息、未充分披露公司控股股東經(jīng)營(yíng)成果、財務(wù)狀況、現金流和未來(lái)發(fā)展戰略等六大問(wèn)題。
11月1日陽(yáng)煤化工披露的公告顯示，該公司第二大股東山西海德瑞投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)海德瑞)于2013年10月25日至29日，累計減持公司股票4020.21萬(wàn)股，占公司總股本的2.74%，減持價(jià)格為6.96元至8.14元，共套現近3億元。在海德瑞的三次減持中，有兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)引起了投資者的關(guān)注：一個(gè)是10月25日，海德瑞所持股份的解禁日；二是10月28日即陽(yáng)煤化工的三季報公布當日。
從海德瑞減持的具體操作看，10月25日解禁當天，海德瑞通過(guò)集中交易方式以8.14元/股的均價(jià)減持469.5萬(wàn)股；10月28日和29日通過(guò)大宗交易方式分別減持2880萬(wàn)股和670.7萬(wàn)股，減持均價(jià)分別為7.31元/股和6.96元/股。
根據股票交易規則，上市公司年報、半年報、季報公告前三十日內，以及業(yè)績(jì)預告、業(yè)績(jì)快報等公告前十日內，屬于上市公司信息披露的敏感期，這個(gè)時(shí)期也叫“窗口期”。
有律師表示，依據《證券法》等相關(guān)規定，二股東對上市公司的持股比例在5%以上，應當屬于證券交易內幕信息知情人。因此，二股東涉嫌“窗口期”違規減持套現。
被查出多份
虛假購銷(xiāo)合同
四川監管局查出，陽(yáng)煤化工通過(guò)多份虛假合同將“風(fēng)險、報酬并未實(shí)際轉移出陽(yáng)煤化工”的相關(guān)產(chǎn)品確認為銷(xiāo)售收入和成本，違反《企業(yè)會(huì )計準則》相關(guān)規定，多計收入約42億元，約占陽(yáng)煤化工2012年銷(xiāo)售收入216億元的19.66%。
其中，陽(yáng)煤化工子公司山西陽(yáng)煤豐喜肥業(yè)(集團)有限責任公司(下稱(chēng)“豐喜集團”)向公司下屬全資控股公司太原國際貿易有限公司(下稱(chēng)
“太原國貿”)共發(fā)生銷(xiāo)售總金額28.04億元,豐喜集團及其子公司向太原國貿共發(fā)生采購總金額28.68億元。
2012年2月至11月，豐喜集團與太原國貿簽訂產(chǎn)品銷(xiāo)售合同的同時(shí)，其全資子公司豐喜國貿或其運銷(xiāo)分公司與太原國貿簽訂產(chǎn)品相同、數量一致的產(chǎn)品購買(mǎi)合同，共計18份，其中購買(mǎi)、銷(xiāo)售合同各9份。上述18份合同的銷(xiāo)售存在票據和資金流轉，但不存在實(shí)物流轉，合同標的化工產(chǎn)品始終存儲在豐喜集團進(jìn)行生產(chǎn)的分公司的倉庫中，并未真正實(shí)現銷(xiāo)售。
另外，公司下屬河北正元、齊魯一化等子公司與太原國貿、你公司下屬全資控股公司陽(yáng)泉煤業(yè)集團國際貿易有限公司存在與豐喜集團上述交易模式相同的化肥貿易，共發(fā)生銷(xiāo)售金額共計14.61億元，共發(fā)生采購金額共計12.95億元，均分別確認了相關(guān)銷(xiāo)售收入和成本，未予抵銷(xiāo)。
除了以上通過(guò)虛假購銷(xiāo)合同虛增營(yíng)業(yè)收入的問(wèn)題，四川監管局還查出了陽(yáng)煤化工存在內幕交易防控及信息披露不符合規定、關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、三會(huì )運作不規范、對外擔保信息披露不準確等多方面問(wèn)題。
對于上述行政處罰決定，陽(yáng)煤化工在公告中稱(chēng)，公司董事會(huì )高度重視，將按要求制定切實(shí)可行的整改措施，在規定的時(shí)限內認真落實(shí)整改。
今年仍將難以達成
業(yè)績(jì)承諾
據了解，陽(yáng)煤化工借殼之前，陽(yáng)煤集團和*ST東碳曾簽訂過(guò)一份盈利承諾及補償協(xié)議。陽(yáng)煤集團承諾，本次重大資產(chǎn)重組完成后第一年、第二年、第三年，凈利潤分別不低于2.5億元、3.5億元和5億元。
但該公司2012年年報顯示，陽(yáng)煤化工2012年度實(shí)際實(shí)現的凈利潤僅為2億元，不僅低于之前業(yè)績(jì)預告中預測的3.5億元，甚至還低于借殼上市前承諾的2.5億元。
對此，陽(yáng)煤化工方面發(fā)布致歉信稱(chēng)，該預測是基于我國宏觀(guān)經(jīng)濟、化工行業(yè)不會(huì )發(fā)生重大變動(dòng)的假設下判斷的，然而2012年受?chē)鴥犬a(chǎn)能過(guò)剩等多重不利因素的影響，假設的條件發(fā)生了變化故無(wú)法實(shí)現預測的目標。
而從11月27日最新披露的行政處罰公告來(lái)看，陽(yáng)煤化工去年年報中“存在多計收入和成本的情形”，而且“多計收入約占陽(yáng)煤化工2012年披露的年銷(xiāo)售收入216億元的19.66%”。
2013年10月28日陽(yáng)煤化工披露的三季報顯示，1月份至9月份該公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為215.48億元，同比增長(cháng)40.15%；實(shí)現凈利潤1.59億元，同比微漲0.8%。，距離當初承諾的3.5億元凈利潤還相差甚遠，也就是說(shuō)，陽(yáng)煤化工很可能將連續兩年無(wú)法實(shí)現重組時(shí)做出的業(yè)績(jì)承諾。
公開(kāi)資料顯示，今年受宏觀(guān)經(jīng)濟減緩和下游需求不足影響，基礎化工產(chǎn)品需求難有較大改善，化肥行業(yè)受產(chǎn)能過(guò)剩、國內需求下滑、國際化肥價(jià)格下行壓制，部分產(chǎn)品價(jià)格降幅增大，對陽(yáng)煤化工經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)提升造成較大影響。
有熟悉陽(yáng)煤化工的人士向記者表示，該公司在借殼前做出的業(yè)績(jì)承諾，正趕上這兩年煤化工行業(yè)整體大環(huán)境的低迷，肯定無(wú)法達到當初的預期目標，今年仍難以完成3.5億元的業(yè)績(jì)承諾，這都在意料之中。