近日，博聞科技轉讓聯(lián)合信源33.75%股權讓不少投資者倍感窩心，原因在于，投資者把AVS帶頭企業(yè)聯(lián)合信源作為博聞科技最具價(jià)值的資產(chǎn)。但博聞科技一紙公告就轉讓這家投資了10年的企業(yè)，并且在未經(jīng)專(zhuān)業(yè)評估機構評估下只以?xún)糍Y產(chǎn)加房產(chǎn)溢價(jià)作為估值標準。此舉令投資人難以信服。

　　《證券日報》記者12月16日前往聯(lián)合信源，希望了解這個(gè)平靜存續了十年而今卻卷入是非的公司是何面貌。

　　賬目與實(shí)際運營(yíng)不符？

　　聯(lián)合信源的注冊地址是北京市海淀區上地東路1號盈創(chuàng )動(dòng)力大廈A座601室。但當記者走進(jìn)盈創(chuàng )動(dòng)力A座一層大廳后，發(fā)現進(jìn)駐公司銘牌顯示，進(jìn)駐601室的竟然有2家公司，除了聯(lián)合信源外，還有一家北京北方邦杰科技發(fā)展有限公司。

　　從電梯上6樓后，整個(gè)樓層只有左右兩個(gè)玻璃門(mén)才能進(jìn)入辦公區，左邊玻璃門(mén)里的是北京北方邦杰科技發(fā)展有限公司，右邊的便是聯(lián)合信源。

　　記者從內部人士處了解到，目前盈創(chuàng )動(dòng)力北區6層全部為聯(lián)合信源所有，北方邦杰公司所使用的辦公區也是向聯(lián)合信源公司租賃而來(lái)，此外二樓的203室也歸屬于聯(lián)合信源所有，只是無(wú)人辦公，當做了倉庫。

　　記者看到，聯(lián)合信源辦公區所占的面積并不大，員工人數在30人以下。據聯(lián)合信源一位員工介紹，2011年聯(lián)合信源便將1000平米左右的辦公區出租了出去，其中一大部分租給了北方邦杰，目前公司待遇尚不錯，去年業(yè)務(wù)也比較繁忙。

　　可以查詢(xún)到的是，2011年初北方邦杰將其專(zhuān)利所在地變更為盈創(chuàng )動(dòng)力A座601室，由此也驗證了上述說(shuō)法的真實(shí)性，可以斷定的是聯(lián)合信源將其部分房產(chǎn)用于租賃，應該視為投資性房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　但是，在博聞科技聘請的瑞華會(huì )計師事務(wù)所給出的聯(lián)合信源2013年1-9月財務(wù)報告中竟然不存在投資性房地產(chǎn)，也就相當于報告期內聯(lián)合信源不存在租賃業(yè)務(wù)。

　　還有一處讓人無(wú)法理解的是，聯(lián)合信源的資產(chǎn)減值準備高達867萬(wàn)元，而上年同期的數據則是0元。歸結其原因則是壞賬準備，但是2012年底聯(lián)合信源的其他應收款只不過(guò)383萬(wàn)元，應收賬款85萬(wàn)元。高達867萬(wàn)元的資產(chǎn)減值準備從何而來(lái)？

　　查閱審計報告后發(fā)現，原因是聯(lián)合信源把已5年賬齡且計提完畢的867萬(wàn)元欠款再次計入并全部計提壞賬。

　　一位不愿具名的財務(wù)專(zhuān)家認為，投資性房地產(chǎn)部分應當在審計時(shí)進(jìn)行調整，賬目方面則存在虛增壞賬，做低凈資產(chǎn)的可能，從而低價(jià)變賣(mài)股權。

　　12月16日，記者撥通董秘楊慶宏電話(huà)，想要了解聯(lián)合信源事宜，楊慶宏卻表示，因為經(jīng)營(yíng)權和所有權分離，他沒(méi)有參與聯(lián)合信源經(jīng)營(yíng)，也沒(méi)有聯(lián)合信源相關(guān)負責人的電話(huà)。

　　研發(fā)停滯政府補助仍持續

　　記者進(jìn)入盈創(chuàng )動(dòng)力1號樓6層后還發(fā)現一個(gè)細節，當電梯停在6層后，映入眼簾的是一個(gè)個(gè)方方正正的牌匾，上面寫(xiě)滿(mǎn)了“創(chuàng )新品牌”、“高新企業(yè)”、“產(chǎn)業(yè)實(shí)驗室”以及“示范企業(yè)”等等稱(chēng)號，這些榮譽(yù)向來(lái)訪(fǎng)者彰顯這家AVS研發(fā)企業(yè)突出成就，但是反觀(guān)最近幾年，聯(lián)合信源研發(fā)成果逐年遞減，可是政府補助的力道卻不減。

　　2006年-2009年，聯(lián)合信源新產(chǎn)品和新研發(fā)成果的消息接二連三，其中，聯(lián)合信源獲得北京市2008年第一批高新技術(shù)企業(yè)認證，按照年15%的所得稅率納稅�？墒亲钚鲁鼍叩穆�(lián)合信源2013年1-9月財務(wù)報告卻顯示，當期所得稅率是25%。由此可判斷的是，聯(lián)合信源或已不具備高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)了。

　　這從聯(lián)合信源的專(zhuān)利和計算機版權便可以看出一些端倪。

　　記者查閱到，成立至今，聯(lián)合信源申請的專(zhuān)利總數為36件，全部是發(fā)明專(zhuān)利，其中20個(gè)專(zhuān)利的申請時(shí)間是在2004年，4個(gè)專(zhuān)利申請于2010年，5個(gè)專(zhuān)利申請于2011年，2011年之后不再有專(zhuān)利申請；聯(lián)合信源所擁有的計算機軟件著(zhù)作權則包括20項，其中13項登記時(shí)間是2007年，1項登記時(shí)間是2008年，5項登記時(shí)間是2009年，僅有一項軟件著(zhù)作權是在2013年登記的。

　　值得注意的是，聯(lián)合信源的政府補助高達1132萬(wàn)元，而補助的項目則是支持“AVS、DRA的數字電視高清編碼器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”和“移動(dòng)新型多媒體音視頻編解碼關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)”。

　　目前這兩個(gè)項目仍在持續進(jìn)行中，然而并沒(méi)有產(chǎn)生研發(fā)費用，如果兩個(gè)項目能夠順利完成不產(chǎn)生費用，則相當于聯(lián)合信源將獲得意外收入1132萬(wàn)元，但是因為沒(méi)有評估，相當于忽視了未來(lái)對公司資產(chǎn)增值的可能。

　　此外，比較蹊蹺的一點(diǎn)還有，聯(lián)合信源目前開(kāi)發(fā)的項目“AVS、DRA 的數字電視高清編碼器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”，竟然與博聞科技此前的子公司北京算通科技有限公司向北京市發(fā)改革申請的專(zhuān)項雷同。

　　12月17日，記者又多次聯(lián)系博聞科技董秘楊慶宏，但其手機始終無(wú)人接聽(tīng)。