12月18日，21世紀經(jīng)濟報道記者從權威消息人士處獲悉，由光大證券擔任保薦機構的浙江洪波科技股份有限公司（下稱(chēng)洪波科技）涉嫌IPO財務(wù)造假一案已走完內部程序，移送至稽查部門(mén)。
自2012年底證監會(huì )啟動(dòng)IPO財務(wù)專(zhuān)項檢查以來(lái)，其間已歷經(jīng)中介機構自查、對自查報告審核及抽查三個(gè)階段。在證監會(huì )第一輪和第二輪財務(wù)抽查中，共計有40家擬上市企業(yè)被抽中。
其中，進(jìn)入現場(chǎng)核查名單的洪波科技也成為了被揪出“現形”的涉嫌造假企業(yè)之一。
“洪波科技涉嫌財務(wù)造假與虛增業(yè)績(jì)有關(guān)�！鼻笆鰴嗤耸糠Q(chēng)。
此前，同樣在IPO財務(wù)專(zhuān)項檢查中“落馬”的河南天豐節能板材科技股份有限公司（下稱(chēng)天豐節能）、廣東秋盛資源股份有限公司（下稱(chēng)秋盛資源）也已雙雙被移交至稽查部門(mén)。而天豐節能亦由光大證券擔任保薦機構。
光大或遭疊加處罰
對身處多事之秋的光大證券來(lái)說(shuō)，正是一波未平一波又起。
“繼天豐節能之后，光大同樣需要對洪波科技保薦失職擔責，公司或將面臨疊加處罰�！鼻笆鰴嗤耸糠Q(chēng)。
此前，天豐節能于2012年4月12日向證監會(huì )報送IPO申請文件。2013年4月15日，IPO財務(wù)專(zhuān)項檢查小組進(jìn)駐天豐節能開(kāi)展現場(chǎng)檢查，發(fā)現其存在違法違規嫌疑。4月18日，證監會(huì )稽查總隊對天豐節能進(jìn)行初步調查，發(fā)現該公司存在涉嫌虛增收入、虛增資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化、關(guān)聯(lián)交易未入賬、報送IPO文件及財務(wù)自查報告中虛假記載等違法違規行為。
12月18日，光大證券發(fā)布公告稱(chēng)，公司于12月16日收到證監會(huì )《關(guān)于對光大證券股份有限公司采取責令改正措施的決定》。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，除了光大證券以外，公司該項目?jì)群素撠熑酥煊榔揭约氨Ｋ]業(yè)務(wù)負責人熊?chē)蛔C監會(huì )出具了警示函。其中，朱永平現任光大證券投行管理總部總經(jīng)理一職，自1997年5月加盟光大證券至今。
上述權威人士表示，IPO新政之后，監管層將強化發(fā)行監管與稽查執法的聯(lián)動(dòng)機制。審核中發(fā)現涉嫌違法違規重大問(wèn)題的，立即移交稽查部門(mén)介入調查。
“目前，監管方向已經(jīng)大轉向，從之前對發(fā)行審核結果的監管向抽查、稽查執法聯(lián)動(dòng)、過(guò)程監管、行為監管和事后問(wèn)責等監管方式的轉變�！痹摍嗤耸糠Q(chēng)，“如果出現違規行為，則事后嚴厲問(wèn)責，強調各方主體必須依法履行各自的職責�！�
值得一提的是，在上市申報材料一般有兩類(lèi)錯誤，一是非故意的失誤和錯誤；二是故意的虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。不過(guò)，監管層已經(jīng)表示，以后這兩種錯誤都要面臨追責。
反饋意見(jiàn)不公開(kāi)
當天，上述權威人士還告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，截至目前，證監會(huì )已對上述40家擬上市企業(yè)的自查報告進(jìn)行了審核，并已經(jīng)擬好了反饋意見(jiàn)。抽查中，證監會(huì )發(fā)現了不少問(wèn)題。包括天豐節能等在內，目前已陸續有欺詐的案例要追究法律責任。
“不過(guò)，為防止對市場(chǎng)的誤導，證監會(huì )并不會(huì )將上述40家企業(yè)的反饋意見(jiàn)對外公開(kāi)。針對抽查中反映的問(wèn)題，證監會(huì )將通過(guò)反饋意見(jiàn)的形式下發(fā)給發(fā)行人和保薦機構。估計很快就要下發(fā)了�！�
同樣，對于沒(méi)有提交發(fā)審會(huì )審核的擬上市企業(yè)，證監會(huì )也表示，將給幾個(gè)月時(shí)間抓緊核查，但不要心存僥幸，預披露后不能改，希望做到心中有數。
當天，廣發(fā)證券有關(guān)負責人也稱(chēng)，“公司暫時(shí)沒(méi)有收到反饋意見(jiàn)的消息。但是，不排除有某些券商的個(gè)別項目可能收到了反饋意見(jiàn)�！�
“在對保薦機構的監管中，監管層要求主承銷(xiāo)保留三年的承銷(xiāo)資料。同時(shí)，證監會(huì )也將細化違法違規行為的相關(guān)規定，細化監管措施�！鄙鲜鰴嗤耸空f(shuō)，“中國的IPO市場(chǎng)，雖然不同機構承擔不同責任，但保薦機構仍是牽頭人，哪個(gè)地方出了問(wèn)題都無(wú)法逃脫干系。會(huì )計報表有問(wèn)題，可以追究會(huì )計師，但保薦機構責任仍無(wú)法逃脫，甚至更重�！�
該人士進(jìn)一步表示，IPO新政之后，這次對信息披露的要求更嚴格，一受理即披露，這種情況國外也很少見(jiàn)。
“注冊制最重要的是強制性信息披露。披露的報表不求好看，一定要是真的，業(yè)績(jì)大幅度下滑也不可怕，可怕的是不說(shuō)，故意隱瞞和造假。注冊制實(shí)施后，今后虧損的企業(yè)也可以上市了�！痹撊耸糠Q(chēng)。
對此，前述廣發(fā)證券負責人也坦言，在當前的監管環(huán)境下，保薦機構必須對項目質(zhì)控方面采取充分審慎態(tài)度，健全保薦業(yè)務(wù)內控制度，提高保薦項目質(zhì)量，具體包括要建立對保代和項目組成員的問(wèn)責制度，敦促相關(guān)人員做好盡職調查工作。
該負責人表示，今后，投資銀行業(yè)務(wù)的核心競爭能力將體現為對發(fā)行人的風(fēng)險控制能力、行業(yè)研究能力、發(fā)行的定價(jià)能力及證券銷(xiāo)售能力。這些將會(huì )對投行的運作模式產(chǎn)生重大的影響。在前端，投行必須要加大優(yōu)質(zhì)項目的承攬能力，并且建設完善的風(fēng)控體系，提高項目質(zhì)量。在后端，投行要做好銷(xiāo)售體系建設，提升行業(yè)研究及定價(jià)能力，避免發(fā)行失敗。
相比之下，保代過(guò)剩將是個(gè)結構性問(wèn)題，針對的是只會(huì )承做項目的保代，而綜合能力強，在承攬優(yōu)質(zhì)項目資源及在銷(xiāo)售定價(jià)方面有優(yōu)勢的保代將會(huì )越來(lái)越受到青睞，公司資源也會(huì )向這部分保代傾斜。