編者按：回眸2013，我們看到獲賠投資者的欣慰與激動(dòng)：光大證券“8·16事件”民事索賠柳暗花明，平安證券開(kāi)創(chuàng )國內首例“零成本”賠付案例。與此同時(shí)，我們也看到敗訴投資者的無(wú)奈與落寞。

　　在辭舊迎新之際，《證券時(shí)報》編輯部評出2013年十大證券法律事件，希望2014年有更多的投資者能夠收獲成功獲賠的喜悅。2013，我們一起見(jiàn)證，一起走過(guò)!

　　光大證券“8·16事件”民事索賠柳暗花明

　　光大證券“8·16事件”引起市場(chǎng)一片嘩然。在該事件發(fā)生近一個(gè)月后，全國多地投資者展開(kāi)抱團索賠。不過(guò)，率先接受訴訟請求的廣州和上海兩地法院分別作出了“駁回起訴”和“尚需研究”的決定。

　　正當投資者倍感沮喪之時(shí)，2013年12月24日，上海市第二中級人民法院正式啟動(dòng)受理投資者對光大證券的內幕交易民事賠償訴訟。據上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師介紹，基金和股指期貨投資者的起訴率先得到受理。

　　萬(wàn)福生科案先行賠付國內首例“零成本”獲賠

　　作為創(chuàng )業(yè)板曾經(jīng)的績(jì)優(yōu)公司，萬(wàn)福生科涉嫌欺詐上市，連續三年財務(wù)造假，引來(lái)了公眾對公司造假的口誅筆伐。作為萬(wàn)福生科欺詐上市案的保薦人，平安證券同樣具有不可推卸的責任。對此，證監會(huì )對平安證券及相關(guān)負責人給予處罰。

　　今年5月10日，平安證券宣布斥資3億元設立專(zhuān)項補償基金，采取“先償后追”方式補償萬(wàn)福生科投資者。在目前缺少集體訴訟機制的前提下，此舉為投資者提供一條相對高效、便捷的“零成本”賠付渠道。

　　不過(guò)，平安證券的補償方案并非完美。包括上海新望聞達律師事務(wù)所宋一欣、北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗、河北功成律師事務(wù)所薛洪增、浙江裕豐律師事務(wù)所厲健、廣東奔犇律師事務(wù)所劉國華、許峰在內的知名維權律師提出《關(guān)于進(jìn)一步完善平安證券補償萬(wàn)福生科投資者方案的公開(kāi)呼吁》，部分建議得到平安證券的采納和回復。之后，平安證券對賠付方案進(jìn)行延長(cháng)網(wǎng)簽時(shí)間、修改損失計算方法等改進(jìn)。2013年7月3日，超1.2萬(wàn)投資者接受了訴前和解方案，實(shí)際獲賠1.79億元。

　　綠大地終審定音中小板欺詐上市第一案

　　今年4月4日，綠大地公告稱(chēng)，云南省高級人民法院作出《刑事裁定書(shū)》，裁定駁回上訴，維持原判。至此，這場(chǎng)持續兩年之久，一波三折的綠大地欺詐發(fā)行股票案畫(huà)上句號。這也標志著(zhù)民事索賠大幕開(kāi)啟，其有望成為中國證券市場(chǎng)中小板欺詐上市民事賠償第一案。

　　2011年3月18日，綠大地公告，公司控股股東、董事長(cháng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪，已被公安機關(guān)逮捕。公告一出，綠大地股價(jià)暴跌。2011年12月2日，云南昆明市官渡區人民法院對綠大地公司、何學(xué)葵等人作出刑事判決。

　　2012年1月31日，昆明市人民檢察院向昆明市中級人民法院提出抗訴，認為原審法院對欺詐發(fā)行股票罪部分量刑偏輕。同年3月29日，昆明市中級人民法院作出裁定，發(fā)回重審。2013年2月7日，昆明市中級人民法院作出一審判決。在法定上訴期內，何學(xué)葵等五名被告向云南省高級人民法院提出上訴，直至2013年4月，云南省高級人民法院裁定駁回上訴。

　　廊坊發(fā)展信披違規年度審結賠償金額最大

　　廊坊發(fā)展(曾用名“華夏建通”)股民索賠案，是2013年度審結賠償金額最大的虛假陳述案，也是在河北省處理的首例投資者索賠案。

　　2008年5月前后，有專(zhuān)業(yè)財務(wù)人士公開(kāi)質(zhì)疑華夏建通2007年報數據，中國證監會(huì )隨后介入調查。2011年1月，證監會(huì )公布了對公司的調查和處罰結果，認定該公司存在多項信披違規問(wèn)題。

　　處罰結果公布后，在臧小麗、劉國華律師征集下，全國各地陸續有66名股民加入索賠隊伍。經(jīng)石家莊中級人民法院組織，原被告雙方最終達成了調解協(xié)議。從上市公司公告看，66名股民將全部獲賠，公司合計賠償金額為1294.57萬(wàn)元。

　　新嘉聯(lián)虛假陳述投資獲賠和解

　　2011年1月6日，新嘉聯(lián)公告稱(chēng)，公司收到了財政部駐浙江省財政監察專(zhuān)員辦事處《關(guān)于浙江新嘉聯(lián)電子股份有限公司會(huì )計信息質(zhì)量檢查結論和處理決定》及《行政處罰事項告知書(shū)》。在訴訟時(shí)效內，共有29位投資者以證券虛假陳述為由向杭州中院起訴新嘉聯(lián)。

　　2013年1月10日，杭州中院開(kāi)庭審理了部分案件，宋一欣、厲健、許峰律師代理的24位投資者與公司達成庭外和解協(xié)議。值得一提的是，在訴訟時(shí)效最后一天，鄭州王女士趕到杭州，委托厲健律師起訴索賠，最終和解獲賠2.4萬(wàn)元，成功搭上維權末班車(chē)。

　　應該說(shuō)，近兩年財政部處罰引發(fā)的投資者索賠案頻頻敗訴，新嘉聯(lián)案和解獲賠實(shí)屬不易，鼓舞了投資者依法維權的信心。

　　佛山照明案AB股索賠獲受理

　　籠罩在“中國燈王”，資本市場(chǎng)“現金奶�！钡戎T多光環(huán)之下，佛山照明曾經(jīng)受到資本市場(chǎng)追捧。然而，隨著(zhù)內幕交易、信披違規丑聞的不斷爆發(fā)，公司已然行走在輿論的風(fēng)口浪尖。

　　2013年3月6日，佛山照明公告稱(chēng)，收到《關(guān)于收到中國證監會(huì )廣東監管局行政處罰決定書(shū)的公告》。隨后，3月底，A股投資者訴佛山照明虛假陳述民事索賠案獲廣州市中級人民法院受理。5月底，B股投資者的索賠亦獲受理。2013年9月，佛山照明公告稱(chēng)，收到廣州市中級人民法院送達的相關(guān)法律文書(shū)，確認虛假陳述民事索賠案原告達515人，索賠金額達7000余萬(wàn)。

　　武昌魚(yú)案年后或迎來(lái)訴訟高潮

　　2012年2月17日，武昌魚(yú)收到中國證監會(huì )對其虛假陳述行為的行政處罰決定書(shū)。此后，許峰律師率先發(fā)起對武昌魚(yú)投資者的維權征集。2012年中期，首批13個(gè)案件獲法院受理。2012年下半年，13個(gè)案件在武漢中院先后多次開(kāi)庭。

　　許峰律師介紹稱(chēng)，經(jīng)與法院協(xié)商，將于2014年元旦過(guò)后第一時(shí)間立案。他預計，年后提交立案的投資者索賠標的約為1000萬(wàn)元，該案訴訟時(shí)效截至2014年2月17日。

　　五糧液案目前仍處于調解階段

　　2011年5月27日，五糧液公告稱(chēng)，受到中國證券監督管理委員會(huì )的行政處罰，認定公司存在投資信息披露不及時(shí)、不完整、2007年年度報告存在錄入差錯未及時(shí)更正、未及時(shí)披露董事被司法羈押等多項事項。

　　2011年7月25日，包括宋一欣、北京市未名律師事務(wù)所張洪明律師在內的多位律師向法院遞交民事索賠材料，成都市中級人民法院予以受理登記。今年5月31日，公司收到成都市中級人民法院送達的相關(guān)法律文書(shū)，法院已受理案件共計154件，索賠總標的額約為1910萬(wàn)元。截至目前，該案仍處于調解階段。

　　多家公司遭行政處罰維權律師聯(lián)合征集

　　截至目前，包括恒天海龍、宋都股份在內多家公司發(fā)布公告稱(chēng)，收到中國證監會(huì )下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》。這意味著(zhù)虛假陳述案件的前置程序已經(jīng)具備，相關(guān)的民事賠償正式開(kāi)啟。

　　2013年7月15日，宋都股份(曾用名國能集團)公告中國證監會(huì )《行政處罰決定書(shū)》和《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》的處理結果。其中，對7名時(shí)任國能集團高管的責任人處以罰款、警告等行政處罰，同時(shí)認定相關(guān)責任人為證券市場(chǎng)禁入者。

　　2013年11月21日，恒天海龍公告稱(chēng)，收到中國證監會(huì )下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》與《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》，針對公司2009年至2011年6月期間發(fā)生的重大擔保事項未履行臨時(shí)報告披露義務(wù)及未披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易等行為進(jìn)行了處罰。

　　多家公司遭立案調查目前處于預征集階段

　　截至目前，包括水井坊、上海家化、華銳風(fēng)電等公司因涉嫌證券違法違規被中國證監會(huì )立案調查，多位律師表示，向曾經(jīng)購買(mǎi)過(guò)上述股票，并遭受虛假陳述損害的投資者聯(lián)合前期征集訴訟委托，擬代理投資者索賠。

　　今年3月7日，華銳風(fēng)電發(fā)布《關(guān)于前期會(huì )計差錯更正的提示性公告》，稱(chēng)公司經(jīng)自查發(fā)現，公司2011年度財務(wù)報表的有關(guān)賬務(wù)處理存在會(huì )計差錯，2011年度的銷(xiāo)售收入及成本結轉存在差錯。4月13日，華銳風(fēng)電收到北京證監局《關(guān)于對華銳風(fēng)電采取責令改正措施的決定》。5月30日，華銳風(fēng)電公告稱(chēng)，因涉嫌違反證券法律法規，證監會(huì )決定對公司進(jìn)行立案調查。

　　10月23日，水井坊收到證監會(huì )《調查通知書(shū)》，因涉嫌證券違法違規被立案調查。

　　11月21日，上海家化公告稱(chēng)，收到中國證監會(huì )《調查通知書(shū)》，公司涉嫌未按照規定披露信息，根據《證券法》有關(guān)規定，證監會(huì )決定對公司立案稽查。同日，上海家化還公告稱(chēng)收到上海證監局《行政監管措施決定書(shū)》。

　　厲健律師稱(chēng)，上述公司證券違法違規，極有可能面臨行政處罰。一旦證監會(huì )對其作出行政處罰，公司理應為權益受損的投資者承擔虛假陳述侵權民事賠償責任。