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新三板的全國擴容工作正在全面展開(kāi)。12月30日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“全國股份轉讓系統”)發(fā)布了14項配套業(yè)務(wù)制度。根據上述配套文件，個(gè)人投資者投資新三板的門(mén)檻將由原先的300萬(wàn)元提高至500萬(wàn)元，12月31日，新三板將迎來(lái)首批擴容后企業(yè)的集中掛牌。
此次配套制定的業(yè)務(wù)制度有8項，包括“股票轉讓細則”、“股票發(fā)行業(yè)務(wù)細則”等，此外還對“投資者適當性管理細則”等在內的6項業(yè)務(wù)制度進(jìn)行了配套修訂。新三板有關(guān)部門(mén)負責人表示，本批次業(yè)務(wù)制度的發(fā)布，標志著(zhù)全國股份轉讓系統與上位法相銜接并支持市場(chǎng)運行和功能實(shí)現的市場(chǎng)制度框架體系已基本形成，面向全國接受企業(yè)掛牌申請工作將同步啟動(dòng)。據了解，2013年12月31日至2014年1月1日，新三板將舉行擴容后的首批企業(yè)集中掛牌儀式，預計首批掛牌企業(yè)的數量將達到200家左右。
最為引人關(guān)注的是，修訂后的投資者適當性管理細則，將自然人投資者的準入標準從“名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值300萬(wàn)元人民幣以上”調整為“名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上”。新三板有關(guān)部門(mén)負責人表示，擴大試點(diǎn)后掛牌公司的社會(huì )關(guān)注度將進(jìn)一步提高，市場(chǎng)風(fēng)險外溢的波及面更廣，需要更加審慎地控制市場(chǎng)風(fēng)險。經(jīng)過(guò)系統測算，將自然人投資者的準入標準調整至500萬(wàn)元證券類(lèi)資產(chǎn)符合市場(chǎng)發(fā)展和風(fēng)險防控的要求。
與此同時(shí)，為了改善市場(chǎng)流動(dòng)性，增強市場(chǎng)定價(jià)和資源配置的功能，新三板放寬了掛牌公司股票限售規定，新增股份無(wú)強制性限售規定；其次，降低單筆報價(jià)委托數量，將最小交易單位調整為1000股；第三，豐富交易方式，通過(guò)協(xié)議、做市和競價(jià)三種方式，滿(mǎn)足掛牌股票多樣化的流動(dòng)性需求。新三板有關(guān)部門(mén)負責人表示，市場(chǎng)的流動(dòng)性根源于投資者的多元化而非低端化。
在市場(chǎng)關(guān)注的做市商制度方面，新三板有關(guān)部門(mén)負責人表示，將于近期開(kāi)展技術(shù)系統仿真測試，預計將于2014年8月份推出做市商平臺。全國股份轉讓系統將采用傳統競爭性做市商制度，即：股票進(jìn)行做市轉讓?zhuān)仨氂袃杉一騼杉乙陨献鍪猩淘敢鉃槠渥鍪�；做市商應在全國股份轉讓系統持續發(fā)布買(mǎi)賣(mài)雙向報價(jià)，并在其報價(jià)數量范圍內按其報價(jià)履行與投資者的成交義務(wù)；做市轉讓方式下，投資者與做市商成交，投資者之間不能成交。
而在轉板制度方面，新三板有關(guān)部門(mén)負責人則表示，按照國務(wù)院決定的精神，全國股份轉讓系統掛牌公司可以在符合條件的情況下直接申請到證券交易所上市。如掛牌公司向中國證監會(huì )申請公開(kāi)發(fā)行股票并在證券交易所上市，或向其他證券交易所申請股票上市，掛牌公司應向全國股份轉讓系統公司申請暫停轉讓?zhuān)蝗缰袊C監會(huì )核準掛牌公司公開(kāi)發(fā)行股票并在證券交易所上市，或其他證券交易所同意掛牌公司股票上市，全國股份轉讓系統公司將終止其股票掛牌。上述規則已為掛牌企業(yè)轉板做出了相應的程序安排。上述負責人表示，受股權分散程度、股東自身意愿等一系列因素的影響，近期不會(huì )出現大量轉板上市的情形。
數據顯示，截至12月26日，新三板掛牌公司總量已經(jīng)達356家、總股本97.08億股、總市值為547.96億元，比2012年末分別增長(cháng)78.00%、75.65%和35.57%。市場(chǎng)合計成交1.97億股，成交金額8.02億元，分別比2012年全年增長(cháng)72.29%和37.33%。在市場(chǎng)融資方面，掛牌公司共完成59次發(fā)行融資，具有股權激勵性質(zhì)的占一半以上，共募集資金9.54億元。