上周五，證監會(huì )出臺了針對上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購人以及上市公司的承諾履行行為的監管指引，明確表示將嚴厲打擊失信行為。對此，筆者拍手稱(chēng)贊，因為誠信是資本市場(chǎng)的基礎,資本市場(chǎng)參與者的誠信表現是資本市場(chǎng)維持正常秩序和市場(chǎng)信心、促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展的基本依托。資本市場(chǎng)的健康發(fā)展需要誠信的保障和支撐。

　　資本市場(chǎng)是高度依賴(lài)誠信的市場(chǎng)，誠信既是資本市場(chǎng)的倫理準則，也是資本市場(chǎng)的商業(yè)法則。資本市場(chǎng)的誠信水平直接關(guān)系到市場(chǎng)的運行效率和健康發(fā)展。

　　英國1720年的南海公司事件，美國1929年的股市崩潰以及安然事件，都是誠信原則淪喪引發(fā)嚴重經(jīng)濟后果的典型案例。證券市場(chǎng)是充滿(mǎn)各種機會(huì )與誘惑的博弈場(chǎng)所，需要通過(guò)各種制度安排對證券市場(chǎng)參與者的行為進(jìn)行約束與監督。然而，如果市場(chǎng)參與方喪失誠信原則，那么再?lài)栏竦纳鐣?huì )監管機制都會(huì )發(fā)生遺漏。

　　在資本市場(chǎng)中，普遍存在的“誠信缺失”已嚴重地妨礙了市場(chǎng)的健康發(fā)展和投資者的信心。

　　根據證監會(huì )的檢查發(fā)現，兩市共2493家公司中有1631家公司存在未超期且未履行完畢的承諾事項，有80家公司存在超期未履行承諾的情況，上述承諾最早可追溯至股改期間，有的已超期多年，至今沒(méi)有明確的解決時(shí)間表，有的甚至已經(jīng)明確無(wú)法履行。此外，存在尚未履行完畢承諾事項但并未超期的1631家公司中，有較多承諾事項沒(méi)有明確的履約期限。這些承諾事項長(cháng)期得不到履行，甚至存在惡意拖延、逃避承諾義務(wù)等現象。

　　“講誠信”一直是中國證監會(huì )近年來(lái)所倡導的理念。2012年9月，《證券期貨市場(chǎng)誠信監督管理暫行辦法》正式實(shí)施，這是我國資本市場(chǎng)首部專(zhuān)門(mén)的誠信監管規章。以此為基礎，證監會(huì )建立了全國統一的“證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數據庫”，全面歸集證券期貨市場(chǎng)相關(guān)的監管執法、自律管理和司法等公共誠信信息，使市場(chǎng)參與主體的違法失信行為無(wú)處遁形。同時(shí)也建立了一系列的違法失信懲戒制度。

　　但是，我們也看到，建立一個(gè)誠信的證券市場(chǎng)是一個(gè)長(cháng)期的系統過(guò)程，需要市場(chǎng)各個(gè)方面的共同努力。

　　一方面，企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)后，要給自己設立一道“誠信關(guān)”。如果企業(yè)不知道誠信的重要，不以誠信為本，即便能夠獲得暫時(shí)的利益，也不會(huì )長(cháng)久。

　　另一方面，保薦機構也要有誠信。保薦機構、保薦代表人在按照相關(guān)的法律規定獲取資格時(shí)，都必須作出客觀(guān)、公正等誠信方面的承諾。

　　此外，誠信還應滲透到資本市場(chǎng)的每個(gè)環(huán)節，每個(gè)參與者、每個(gè)責任人，形成“人人講誠信”的良好氛圍，真正在全社會(huì )形成“一處失信，處處受限”的誠信約束環(huán)境。