上交所1月9日發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補充資本及其上市交易、轉讓相關(guān)事項的通知》，對商業(yè)銀行發(fā)行的補充資本的公司債券在上交所上市交易、轉讓、信息披露及其他相關(guān)事項等做出了具體規定。
2013年11月8日,
中國證監會(huì )和中國銀監會(huì )聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補充資本的指導意見(jiàn)》，允許上市及擬上市商業(yè)銀行赴交易所發(fā)行公司債券補充資本�！吨笇б庖�(jiàn)》和《通知》的發(fā)布，標志著(zhù)商業(yè)銀行的資本補充渠道拓展到交易所市場(chǎng)，這對推進(jìn)銀行業(yè)資本工具創(chuàng )新，促進(jìn)我國債券市場(chǎng)互融互通有著(zhù)積極的意義。
近期，銀監會(huì )重點(diǎn)積極推動(dòng)含有減記條款的二級資本工具的試點(diǎn)發(fā)行。減記債是在不可持續經(jīng)營(yíng)情況下能夠用于吸收損失的銀行資本，具有受償順序排在存款人和一般債權人之后、原始期限不低于5年、在無(wú)法生存情況下將觸發(fā)減記實(shí)現損失吸收機制等合格標準。目前，包括國有銀行、股份制銀行和城商行在內的多家銀行已陸續向銀監會(huì )提出減記債發(fā)行申請。
據上交所有關(guān)負責人介紹，根據《指導意見(jiàn)》，在證券交易所上市的商業(yè)銀行，或發(fā)行境外上市外資股的境內商業(yè)銀行，或申請在境內首次公開(kāi)發(fā)行股票的在審商業(yè)銀行，均可以來(lái)上交所發(fā)行減記債。發(fā)行人在獲得銀監會(huì )的資本工具屬性確認和監管意見(jiàn)后，既可以選擇報證監會(huì )核準后公開(kāi)發(fā)行，也可以選擇經(jīng)上交所備案后非公開(kāi)發(fā)行。每期非公開(kāi)發(fā)行的減記債的投資者合計不得超過(guò)二百人�！锻ㄖ烦龑p記債在上交所上市交易及轉讓相關(guān)安排進(jìn)行了具體規定外，也對非公開(kāi)發(fā)行的減記債在上交所備案的所需材料、募集說(shuō)明書(shū)的內容要求和備案程序做了說(shuō)明。
考慮到減記條款相關(guān)的特殊風(fēng)險因素，上交所在《通知》中明確了相應的風(fēng)險控制機制：一是投資者適當性管理要求。參與公開(kāi)發(fā)行的減記債認購和交易的投資者，應當為符合《上海證券交易所（財苑）債券市場(chǎng)投資者適當性管理暫行辦法》規定的專(zhuān)業(yè)投資者。非公開(kāi)發(fā)行的減記債的投資者，應當為《通知》中規定的合格投資者；二是差異化的交易機制安排。僅發(fā)行時(shí)最近一期末的總資產(chǎn)為5萬(wàn)億元人民幣以上的發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行的減記債，可以在上交所采用競價(jià)等方式進(jìn)行交易；三是加強減記債持續信息披露監管。