國際通信媒體Total Telecom日前發(fā)布2013年全球電信運營(yíng)商排名情況，中國移動(dòng)仍是全球利潤第一，中國電信和中國聯(lián)通收入排名較前年也有所提高。與此同時(shí)，國外一些分析師卻調低了對中移動(dòng)2014年凈利潤的預期值。業(yè)內人士稱(chēng)，運營(yíng)商光鮮的業(yè)績(jì)下暗藏危機，在“營(yíng)改增”及各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的沖擊下，未來(lái)三大運營(yíng)商或將面臨營(yíng)收下滑的困局。
2013營(yíng)收業(yè)績(jì)光鮮
從目前的財報數據看，三大運營(yíng)商的營(yíng)收和利潤依然保持穩健。2013年第三季度財報顯示，中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通前三季度分別實(shí)現利潤915億元、147億元和84億元，三家共計1146億，比2012年同期多賺33億元。
增速方面，中國電信同比增17.1%，中聯(lián)通同比增長(cháng)53.6%，只有中國移動(dòng)同比下滑1.9%。三大運營(yíng)商合計利潤較2012年同期仍有不小的增長(cháng)。
有業(yè)內人士表示，三大運營(yíng)商未來(lái)的業(yè)績(jì)增長(cháng)仍有巨大空間。北京郵電大學(xué)信息經(jīng)濟與競爭力研究中心主任曾劍秋表示，三大電信運營(yíng)商數據業(yè)務(wù)均超過(guò)了話(huà)音業(yè)務(wù)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代增長(cháng)空間很大，除了3G、4G網(wǎng)絡(luò )流量外，國家信息消費戰略、信息化工程(如移動(dòng)支付、物聯(lián)網(wǎng)、智慧家庭應用等)也是一塊大蛋糕；另外，2013年前三季實(shí)現1000多億利潤，表明三大運營(yíng)商競爭力后勁十足。騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盈利能力暫時(shí)還難與運營(yíng)商抗衡；強大的基礎網(wǎng)絡(luò )資源和品牌效應，將是運營(yíng)商國際化的后盾，諸多國內企業(yè)無(wú)法比擬。
澳洲電信總裁及集團董事總經(jīng)理陳永正向《經(jīng)濟參考報》表示，根據澳洲電信等國外電信運營(yíng)商的經(jīng)驗，過(guò)去幾年內，每年用戶(hù)的數據流量用量就翻一番。盡管語(yǔ)音和短信業(yè)務(wù)量下降，但運營(yíng)商總體業(yè)務(wù)量呈增長(cháng)態(tài)勢。國內運營(yíng)商數據業(yè)務(wù)才剛起步，未來(lái)仍有巨大增長(cháng)潛力，如果經(jīng)營(yíng)得當業(yè)績(jì)也將會(huì )因此而水漲船高。
潛藏危機
雖然期盼美好愿景，但有專(zhuān)家卻認為暗藏隱憂(yōu)，三大運營(yíng)商目前面臨巨大的業(yè)績(jì)壓力。
以中移動(dòng)為例，最近幾家研究機構相繼調低了對中移動(dòng)2014年凈利潤的預期值。瑞士信貸的分析師將中移動(dòng)2014年的凈利潤預測值下調了9.1%，同時(shí)將其目標股價(jià)下調了6%。瑞穗證券的分析師則估計，中國移動(dòng)今年的凈利潤將下滑10%。
而互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)家信海光則認為，去年第三季度中移動(dòng)利潤的首次下滑，是中移動(dòng)乃至中國電信業(yè)開(kāi)始走下坡路的重要拐點(diǎn)。
專(zhuān)家們對于運營(yíng)商業(yè)績(jì)的擔憂(yōu)有多重原因，具體包括“營(yíng)改增”的改革、4G網(wǎng)絡(luò )的巨大投資以及國內互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)OTT業(yè)務(wù)的沖擊等。
“營(yíng)改增”即營(yíng)業(yè)稅改增值稅。2013年4月的國務(wù)院常務(wù)工作會(huì )議中決定擴大“營(yíng)改增”試點(diǎn)，并擇機將郵電通信也納入“營(yíng)改增”試點(diǎn)。此前已有多位分析師預計，2014年初在電信業(yè)實(shí)施“營(yíng)改增”后，三大運營(yíng)商利潤將降低。
華創(chuàng )證券TMT分析師馬軍認為，從國家政策看，2014年在郵電通信業(yè)實(shí)施“營(yíng)改增”概率較大。對三大運營(yíng)商利潤的影響取將決于：稅率多少、國家在“營(yíng)改增”方面如何布局、運營(yíng)商自身采取的應對措施。
中信證券研報認為，2014年初三大運營(yíng)商將實(shí)行“營(yíng)改增”，預計對運營(yíng)商征收11%稅率的概率最大，這對中移動(dòng)利潤影響最大，中電信次之，中聯(lián)通最小，但兩年后對三大運營(yíng)商利潤的影響將逐漸變小。
上述分析師認為，“營(yíng)改增”對運營(yíng)商的影響包括：因可抵扣成本占比小，導致利潤下降；贈送終端、服務(wù)等被視同銷(xiāo)售，運營(yíng)商的銷(xiāo)售策略將調整；結算發(fā)票開(kāi)票量增大；會(huì )計核算系統將進(jìn)行調整；IT系統需要升級改造。
其次，4G牌照發(fā)放，三大運營(yíng)商還將在未來(lái)幾年加大4G網(wǎng)絡(luò )建設，累計投資規�？赡苡�2000億元，這將直接影響未來(lái)幾年利潤。據中移動(dòng)內部人士介紹，4G網(wǎng)絡(luò )投入資金巨大，最快也在2014年下半年才能看到回報。他們希望盡快實(shí)現4G網(wǎng)絡(luò )回報，并已開(kāi)始在成本管控上下大工夫。譬如，采用集采招標模式。這雖可大幅壓縮成本，但對供應商傷害較大，也無(wú)法立竿見(jiàn)影取得成效。
最后，隨著(zhù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，運營(yíng)商原有的語(yǔ)音和短信業(yè)務(wù)將繼續受到?jīng)_擊，各類(lèi)OTT業(yè)務(wù)的推出也會(huì )對其業(yè)績(jì)造成侵蝕。以騰訊近期發(fā)布的QQ4.6版本為例，已可支持語(yǔ)音實(shí)時(shí)通話(huà)，在3G網(wǎng)絡(luò )下語(yǔ)音非常清晰，堪比手機通話(huà)�？梢灶A見(jiàn)，以騰訊的影響力，運營(yíng)商的MOU(平均每戶(hù)每月通話(huà)時(shí)間)值必將因此下降。而目前語(yǔ)音業(yè)在三大運營(yíng)商的業(yè)務(wù)中仍占據巨大比例。
“根本不知道騰訊這樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會(huì )在未來(lái)推出什么業(yè)務(wù)，但只要推出，運營(yíng)商就會(huì )戰戰兢兢，生怕對自己現有業(yè)務(wù)造成影響�！币晃贿\營(yíng)商人士這樣向《經(jīng)濟參考報》說(shuō)道。有第三方分析機構預測，到2017年國內OTT業(yè)務(wù)用戶(hù)將有望達到5億，這意味著(zhù)幾乎一半的手機用戶(hù)將借助三大運營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò )使用OTT業(yè)務(wù)。對運營(yíng)商而言，這不僅會(huì )對現有通信網(wǎng)絡(luò )造成巨大壓力，也會(huì )對其營(yíng)收和利潤造成侵蝕。
轉型迫在眉睫
信海光表示，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的崛起，實(shí)際上全球范圍內的電信運營(yíng)商都不好過(guò)。2013年因為成本增速超過(guò)營(yíng)收，全球不少運營(yíng)商如法國電信、瑞典TeliaSonera AB都公布了裁員計劃�！半娦艠I(yè)全球性的業(yè)務(wù)萎縮即將到來(lái)！”他認為，在多種因素作用下，運營(yíng)商的衰弱不可避免，可能業(yè)績(jì)會(huì )持續一段時(shí)間的輝煌，但走下坡路已是不爭的事實(shí)。
不少運營(yíng)商人士均向《經(jīng)濟參考報》表示，面對巨大的外部壓力，運營(yíng)商的轉型迫在眉睫。信海光認為，當前運營(yíng)商所要做的就是盡快實(shí)現向互聯(lián)網(wǎng)的全業(yè)務(wù)轉型�！爸辽倌壳翱�，中移動(dòng)或世界任何電信運營(yíng)商都還沒(méi)有找到一個(gè)合理的解決辦法。未來(lái)如果誰(shuí)有辦法把智能手機上高速增長(cháng)的數據流量轉化為盈利的增長(cháng)，它就是電信業(yè)的救星，反之，整個(gè)電信行業(yè)就必須習慣萎縮和停滯�！�
事實(shí)上，為避免淪為“管道”，三大運營(yíng)商均已開(kāi)始轉型嘗試，希望可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)各類(lèi)數據業(yè)務(wù)，實(shí)現真正的流量經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而促進(jìn)業(yè)績(jì)增長(cháng)。
中國移動(dòng)數據部副總經(jīng)理劉昕認為，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，電信運營(yíng)商需要以開(kāi)放的姿態(tài)嘗試各種業(yè)務(wù)，并獲取更多合作，目前中國移動(dòng)的閱讀、游戲、音樂(lè )、動(dòng)漫等業(yè)務(wù)正在通過(guò)開(kāi)放合作的方式尋求發(fā)展。
三大運營(yíng)商目前均投入重金建立了移動(dòng)閱讀、移動(dòng)游戲等產(chǎn)品基地，并已實(shí)現部分產(chǎn)品基地獨立運營(yíng)。從目前情況看，這很有可能成為未來(lái)運營(yíng)商新的業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)。
日前舉行的2014中國數字傳媒和閱讀產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新大會(huì )上，中移動(dòng)的“和閱讀”品牌正式亮相，中移動(dòng)手機閱讀基地相關(guān)負責人介紹，中國移動(dòng)的手機閱讀產(chǎn)品月收入已經(jīng)超過(guò)1億元，增長(cháng)勢頭迅猛。中國電信相關(guān)人士介紹，其移動(dòng)閱讀產(chǎn)品也已成型，且在2013年開(kāi)始實(shí)現盈利。
此外，三大運營(yíng)商還瞄準了移動(dòng)游戲市場(chǎng)。中國聯(lián)通旗下移動(dòng)游戲平臺“沃游戲”的2013年月收入過(guò)5000萬(wàn)，占據3.2%的手機移動(dòng)游戲市場(chǎng)份額。業(yè)界普遍認為，和普通游戲渠道相比，運營(yíng)商擁有獨立的渠道、海量的用戶(hù)、成熟的計費扣費方式，這些優(yōu)勢將幫助他們在移動(dòng)游戲產(chǎn)業(yè)占據一席之地。據艾瑞等第三方機構預測，未來(lái)三到五年國內移動(dòng)游戲市場(chǎng)規模有望突破1000億元，若能夠在這一市場(chǎng)站穩腳跟，三大運營(yíng)商屆時(shí)將收獲至少超百億的新收入。
“運營(yíng)商需要加快轉型腳步�！焙彪娦趴偨�(jīng)理李洪波告訴《經(jīng)濟參考報》，對運營(yíng)商而言，未來(lái)機遇和風(fēng)險并存，如果能夠抓緊時(shí)間實(shí)現轉型，成為真正的電信服務(wù)供應商，未來(lái)運營(yíng)商仍將保持競爭力，否則將在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代淪為“管道”。