繼中國工商銀行的“現金寶”升級之后，民生銀行的“如意寶”也在積極醞釀之中。從此前的滴滴打車(chē)、到跨年的微信紅包，再到“保險版余額寶”的推出，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是傳統銀行，在互聯(lián)網(wǎng)理財領(lǐng)域紛紛攻城略地，互聯(lián)網(wǎng)系和銀行系的各類(lèi)“寶”“寶”大戰激戰正酣。
各種“寶”逐鹿中原
記者從知情人士處獲悉，目前民生銀行直銷(xiāo)銀行推出的貨幣基金產(chǎn)品“如意寶”，已進(jìn)入最后內測階段，將于近期擇機上線(xiàn)。
據悉，這是一款基于貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，可實(shí)現Ｔ＋０實(shí)時(shí)匯款，具有低門(mén)檻起投、隨時(shí)取用等特點(diǎn)，表現出了鮮明的互聯(lián)網(wǎng)理財屬性。
此前，銀行業(yè)的領(lǐng)頭羊工商銀行理財產(chǎn)品“現金寶”亦實(shí)現升級，產(chǎn)品在準入方面更為便捷。而一些銀行代銷(xiāo)的貨幣基金目前也推出Ｔ＋０理財產(chǎn)品，實(shí)現了快速贖回、實(shí)時(shí)提現。
銀行系各種“寶”的推出，源自于對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融領(lǐng)域的應對。過(guò)去兩年來(lái)，包括阿里巴巴、騰訊、百度在內的不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正從單純的支付業(yè)務(wù)向轉賬匯款、跨境結算、小額信貸、現金管理、資產(chǎn)管理、供應鏈金融等傳統金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。
其中，對理財的角逐最為激烈。馬年正月前后，微信演繹“搶紅包”大戲，騰訊團隊眼中的這一不經(jīng)意之作，迅速成為其經(jīng)營(yíng)戰略上的一次落子：“屌絲”也好，小資也好，中產(chǎn)也好，在搶紅包的行為中，不自覺(jué)地把其銀行卡賬戶(hù)與“理財通”綁定，客觀(guān)上為騰訊進(jìn)軍理財領(lǐng)域開(kāi)啟了直通車(chē)。
而更早進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)理財領(lǐng)域的“余額寶”，目前其客戶(hù)數已超過(guò)６０００萬(wàn)人，吸金規模超過(guò)２５００億元。
一場(chǎng)銀行后院的戰爭
當消費者通過(guò)手機指尖輕觸實(shí)現了支付和理財的便捷，支付領(lǐng)域演繹著(zhù)一場(chǎng)巨大的變革，其背后金融資源的支配亦發(fā)生了改變。
在中國支付清算協(xié)會(huì )綜合部陸強華看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍支付領(lǐng)域，一方面會(huì )給消費者帶來(lái)便利與實(shí)惠，更為重要的是，正在一定程度上影響到銀行資金的支配與使用。
“當越來(lái)越多的儲戶(hù)把存款轉入‘余額寶’‘理財通’這類(lèi)理財賬戶(hù)后，這部分資金的支配權即從銀行轉向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。雖然銀行也推出各種‘寶’向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迎戰，但不管最終結果如何，這都是發(fā)生在銀行后院里的戰爭，對銀行影響不可謂不大�！标憦娙A說(shuō)。
觀(guān)察人士認為，以往的存款大搬家是銀行間的儲戶(hù)資源轉移，屬于左兜挪右兜。如今在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出各種“寶”之后，金融脫媒呈現出歷史性巨變。
“余額寶、理財通等各種‘寶’正形成一種效應：消費者會(huì )預期如果把存款轉到各種“寶”中，會(huì )帶來(lái)更多收益�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，目前銀行存款資源面臨著(zhù)腹背受敵的狀況，一方面中高端賬戶(hù)的定期存款資源會(huì )通過(guò)信托、理財等產(chǎn)品流失，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的各種“寶”又把低端儲戶(hù)活期存款進(jìn)行了轉移，且這一趨勢越來(lái)越明顯。
粗略估算，當前我國居民儲蓄約在４５萬(wàn)億元左右，互聯(lián)網(wǎng)理財吸金規模目前累積不過(guò)幾千億元，資金轉出的比例微乎其微。但不可否認，由于客戶(hù)黏性的不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對銀行資金目前已形成了撬動(dòng)趨勢，吸金規模和比例未來(lái)都將繼續提升。
普通儲戶(hù)將成未來(lái)真正贏(yíng)家
“銀行的優(yōu)勢是擁有龐大的資金和線(xiàn)下客戶(hù)資源，但術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻，他們對于互聯(lián)網(wǎng)的游戲規則比較陌生，客戶(hù)體驗度也不高。這成為制約銀行進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的一大因素�！标憦娙A認為。
在郭田勇看來(lái)，“余額寶”“理財通”等產(chǎn)品的資產(chǎn)配置大部分投向銀行的協(xié)議存款，在利率尚未完全市場(chǎng)化、銀行錢(qián)緊背景下，這類(lèi)投資可以輕而易舉地獲得較高收益，但如果未來(lái)存款利率管制徹底放開(kāi)，貨幣市場(chǎng)基金必然要配置到一些高風(fēng)險領(lǐng)域，這就可能步入美國版余額寶ｐａｙｐａｌ的命運。
被人們稱(chēng)之為美國版余額寶的ｐａｙｐａｌ，規模一度達到１０億美元巔峰，當時(shí)也曾贏(yíng)得了不錯的市場(chǎng)口碑。但自２００８年金融危機后，受流動(dòng)性緊張影響，美國貨幣市場(chǎng)基金收益水平降至０．０４％，僅為２００７年高峰時(shí)期的零頭。
阿里小微金融研究院院長(cháng)陳達偉則認為，放開(kāi)存款利率管制是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，又由于客戶(hù)對余額寶等產(chǎn)品的客戶(hù)粘性較好，相信互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠積極應對利率市場(chǎng)化的大趨勢。
由于各類(lèi)“寶”的本質(zhì)仍然是基金投資，因此其前景亦受資本市場(chǎng)發(fā)展空間所限�！坝囝~寶的貢獻在于確立了余額資金的財富化，推動(dòng)了商業(yè)銀行傳統業(yè)務(wù)的競爭和轉型。但在資本市場(chǎng)沒(méi)有得到有效發(fā)展的前提下，余額寶的生存遲早會(huì )受到利率市場(chǎng)化的沖擊�！敝袊嗣翊髮W(xué)教授吳小求撰文指出。
事實(shí)上，各種“寶”的應運而生，實(shí)屬存款利率管制背景下消費者的無(wú)奈之選。在可預見(jiàn)的未來(lái)，隨著(zhù)存款利率管制的放開(kāi)，各種“寶”的發(fā)展空間未見(jiàn)如目前寬闊。但毋庸置疑，在互聯(lián)網(wǎng)金融烽煙四起的時(shí)代下，銀行“躺著(zhù)掙錢(qián)”的日子將走到盡頭，普通儲戶(hù)將成為未來(lái)最大的贏(yíng)家。