2月19日，中國銀監會(huì )正式發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(試行)》，自2014年3月1日起施行。
專(zhuān)家表示，制定這一《辦法》，是為了進(jìn)一步完善我國銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險監管框架，促進(jìn)商業(yè)銀行提高流動(dòng)性風(fēng)險管理的精細化程度和專(zhuān)業(yè)化水平，合理匹配資產(chǎn)負債結構，增強商業(yè)銀行和整個(gè)銀行體系應對流動(dòng)性沖擊的能力——
中國銀監會(huì )正式發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(試行)》，引入流動(dòng)性覆蓋率作為監管指標，存貸比75%的紅線(xiàn)未改變。此外，風(fēng)險監管指標進(jìn)一步細化，分為“硬杠杠”和“軟考核”兩部分——“合規性的監管指標”和“監測工具”。
繃緊風(fēng)險管理這根弦
銀行今后需對包括同業(yè)和理財在內的各業(yè)務(wù)條線(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險進(jìn)行有效識別、計量、監測和控制
“流動(dòng)性是維持銀行正常運轉的血液，相當于現金流對于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要性�！鞭r業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理部處長(cháng)劉江榮打了個(gè)比方：資本有問(wèn)題，就像一個(gè)人得了慢性病，但如果流動(dòng)性出問(wèn)題，就好似急性心臟病發(fā)作。
但是，資本充足率高不等于流動(dòng)性好，在資本充足率較好的情況下，去年6月和12月，我國銀行間市場(chǎng)曾兩度出現階段性流動(dòng)性緊張現象，引發(fā)社會(huì )各界對于流動(dòng)性風(fēng)險監管的高度關(guān)注。
“資金來(lái)源穩定性下降、資產(chǎn)流動(dòng)性降低、資產(chǎn)負債期限錯配加大、流動(dòng)性風(fēng)險隱患增加�！便y監會(huì )政策研究局副局長(cháng)李文泓說(shuō)，近年來(lái)，隨著(zhù)我國銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來(lái)源的變化，目前部分商業(yè)銀行的上述問(wèn)題突出，流動(dòng)性風(fēng)險管理和監管面臨的挑戰不斷增加。
為此，《辦法》針對流動(dòng)性風(fēng)險管理存在的問(wèn)題，要求構建流動(dòng)性風(fēng)險監管框架，堅持定性與定量相結合、微觀(guān)審慎與宏觀(guān)審慎相結合、中外資銀行監管要求相結合。
去年10月，銀監會(huì )曾就管理辦法向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。與之相比，此次《辦法》最大的變化在于差別化監管，對適用銀行的范圍作出調整。新規指出，農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用社、外國銀行分行以及資產(chǎn)規模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行，不適用流動(dòng)性覆蓋率監管要求。
“按照分類(lèi)監管原則，對規模較小和復雜程度較低的銀行業(yè)金融機構，在確保審慎、有效監管的前提下，可簡(jiǎn)化監管報告和程序，允許其采用簡(jiǎn)單、有效的風(fēng)險計量方法，降低合規成本�！崩钗你硎�，流動(dòng)性覆蓋率較為復雜，對銀行組織架構、管理水平和信息系統等均提出了較高要求，對于規模較小、復雜程度較低的銀行而言，合規成本較高。因此，本次著(zhù)重在此方面做出完善修訂。
在新規下，銀行此后開(kāi)展理財業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)將更加審慎，需將其納入流動(dòng)性風(fēng)險成本考量。按照《辦法》，銀行今后需對包括同業(yè)和理財在內的各業(yè)務(wù)條線(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險進(jìn)行有效識別、計量、監測和控制�？己酥饕獦I(yè)務(wù)條線(xiàn)的收益時(shí)納入流動(dòng)性風(fēng)險成本，有助于推動(dòng)銀行更好地平衡收益與風(fēng)險之間的關(guān)系。
啟用“流動(dòng)性覆蓋率”指標
與傳統的流動(dòng)性風(fēng)險指標相比，流動(dòng)性覆蓋率更為全面和精細，有助于約束商業(yè)銀行對同業(yè)資金的過(guò)度依賴(lài)
引入第三版《巴塞爾協(xié)議》中的“流動(dòng)性覆蓋率”作為監管指標，是此次《辦法》的最大亮點(diǎn)。長(cháng)期以來(lái)，相關(guān)流動(dòng)性管理辦法只包含存貸比和流動(dòng)性比例兩個(gè)指標。按照新規，商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應當不低于100%。
銀監會(huì )表示，流動(dòng)性覆蓋率旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，能夠在銀監會(huì )規定的流動(dòng)性壓力情景下，通過(guò)變現這些資產(chǎn)滿(mǎn)足未來(lái)至少30天的流動(dòng)性需求。
“與傳統的流動(dòng)性風(fēng)險指標，如存貸比、流動(dòng)性比例、超額備付金率、流動(dòng)性缺口相比，流動(dòng)性覆蓋率更為全面和精細�！鄙缈圃航鹑谒y行研究室主任曾剛說(shuō)，如對同業(yè)業(yè)務(wù)采用了較高的現金流出系數，在反映流動(dòng)性風(fēng)險方面更為準確，也有助于約束商業(yè)銀行對同業(yè)資金的過(guò)度依賴(lài)。
“此次《辦法》對合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的要求更高了，只增加了BBB-至A+的公司債券作為2B資產(chǎn)，未納入股票和住房抵押貸款支持證券�！崩钗你f(shuō)，第三版《巴塞爾協(xié)定》流動(dòng)性標準允許各國自主決定增加2B資產(chǎn)，除了信用評級為BBB-至A+的公司債券外，還包括滿(mǎn)足特定條件的股票和住房抵押貸款支持證券。
值得注意的是，此次《辦法》對流動(dòng)性覆蓋率規定了過(guò)渡期，商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應當在2018年底前達到100%。在過(guò)渡期內，應當在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達到60%、70%、80%、90%。銀監會(huì )表示，在過(guò)渡期內，鼓勵有條件的商業(yè)銀行提前達標，對于流動(dòng)性覆蓋率已達到100%的銀行，鼓勵其流動(dòng)性覆蓋率繼續保持在100%之上。
“流動(dòng)性覆蓋率的計量較為復雜，按照要求，銀行需要對流動(dòng)性風(fēng)險管理政策、程序、管理信息系統等進(jìn)行調整、完善，這都需要一定的時(shí)間�！崩钗你f(shuō)。
此外，《辦法》對于流動(dòng)性覆蓋率達標并未“一刀切”，而是規定如果遭遇壓力狀況，流動(dòng)性覆蓋率可降至100%以下。壓力狀況包括7個(gè)具體情景，既有影響商業(yè)銀行自身的特定沖擊，也有影響整個(gè)市場(chǎng)的系統性沖擊。例如，一定比例的零售存款流失、無(wú)抵(質(zhì))押批發(fā)融資能力下降、銀行信用評級下調1至3個(gè)檔次導致額外契約性現金流出或被要求追加抵(質(zhì))押品、銀行向客戶(hù)承諾的信用便利和流動(dòng)性便利在計劃外被提取等。
存貸比75%紅線(xiàn)未動(dòng)
繼續保留存貸比紅線(xiàn)，一方面是對現有法律的遵守，另一方面是基于漸進(jìn)性、穩健性調整的考量
《辦法》第38條規定，商業(yè)銀行的存貸比應當不高于75%。這意味著(zhù)，商業(yè)銀行的貸款余額不能超過(guò)存款余額的75%，此前存在爭議的“一刀切”存貸比監管紅線(xiàn)仍需堅守。
存貸比管理設定之初，是基于銀行的負債結構。隨著(zhù)利率市場(chǎng)化推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品興起，諸多因素導致銀行負債結構發(fā)生了變化，如儲戶(hù)存款越來(lái)越多投向互聯(lián)網(wǎng)基金、理財產(chǎn)品等。
“在銀行負債結構發(fā)生變化的情況下，存貸比這一粗線(xiàn)條的監管指標也應作出相應調整�！痹鴦偙硎�。銀監會(huì )也坦承，隨著(zhù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構、經(jīng)營(yíng)模式和金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，存貸比監管存在覆蓋面不夠，風(fēng)險敏感性不足，未充分考慮銀行各類(lèi)資金來(lái)源和運用在期限和穩定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險等問(wèn)題。
此次《辦法》之所以繼續保留75%的存貸比紅線(xiàn)，曾剛認為，一方面是對現有法律的遵守，另一方面是基于漸進(jìn)性、穩健性調整的考量。
“從國際和國內情況看，新監管指標的運行效果在短時(shí)間內均無(wú)法明確，這種新舊交替的情況下，貿然取消原有存貸比紅線(xiàn)也并不合適�！痹鴦傉J為，雖然紅線(xiàn)未動(dòng)，但存貸比未來(lái)的調整空間很大，可以根據銀行業(yè)務(wù)中出現的新科目進(jìn)行優(yōu)化、更新，如調整內容口徑等。此前，銀監會(huì )就曾對存貸比作出調整，如將小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項金融債所對應貸款、支農再貸款從存貸比分子中扣除，從2011年開(kāi)始推行月度日均存貸比指標等。
銀行業(yè)內人士表示，短期來(lái)看，存貸比仍具有管控流動(dòng)性風(fēng)險、控制信貸過(guò)快增長(cháng)和維護銀行體系穩定的作用。尤其是對一些中小銀行來(lái)說(shuō)，存款少卻擴張欲望強，對存款的依賴(lài)度較高�！耙坏┏霈F壞賬，將產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險，保留存貸比75%的紅線(xiàn)，能起到較好的約束作用，保證這些銀行的資金來(lái)源穩定�！�
流動(dòng)性覆蓋率
流動(dòng)性覆蓋率(LCR)=合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來(lái)30天現金凈流出量×100%。這一指標旨在確保商業(yè)銀行在設定的嚴重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無(wú)變現障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過(guò)變現這些資產(chǎn)來(lái)滿(mǎn)足未來(lái)30日的流動(dòng)性需求。
存貸比
存貸比=貸款余額/存款余額×100%，是指商業(yè)銀行貸款余額占存款余額的比例，該指標的設立是基于商業(yè)銀行的負債結構。按照《辦法》規定，商業(yè)銀行的存貸比應當不高于75%。