中國銀監會(huì )2014年2號主席令對準了廣受關(guān)注的流動(dòng)性風(fēng)險。

　　2月19日，銀監會(huì )正式公布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(試行)》(下稱(chēng)《流動(dòng)性辦法》)，該文件是巴塞爾協(xié)議Ⅲ中國化的重要組成部分。歷經(jīng)2011年和2013年兩次公開(kāi)征求意見(jiàn)后，其關(guān)于流動(dòng)性覆蓋率等監管指標及過(guò)渡期安排更加符合實(shí)際國情。

　　中國版流動(dòng)性風(fēng)險監管引入了巴Ⅲ的流動(dòng)性覆蓋率指標(簡(jiǎn)稱(chēng)LCR)，同時(shí)，仍舊保留了傳統的存貸比、流動(dòng)性比例等流動(dòng)性風(fēng)險監管指標。上述三大合規性監管指標，成為市場(chǎng)觀(guān)察監管政策走向的重要風(fēng)向標。

　　“相較于2013年版征求意見(jiàn)，最大的變化是對《流動(dòng)性辦法》流動(dòng)性覆蓋率監管指標適用范圍做了調整，中外資銀行一視同仁�！�2月19日，銀監會(huì )有關(guān)負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者如是表示。

　　在過(guò)渡期安排上，銀監會(huì )最終采取了與巴Ⅲ相一致的過(guò)渡期，《辦法》在LCR這一指標上，《辦法》規定商業(yè)銀行應當于2018年底前達到100%;同時(shí)，在過(guò)渡期內，應當于2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達到60%、70%、80%、90%。

　　這基本拋棄了2011版征求意見(jiàn)過(guò)于超前的達標安排(達標期限為2013年底)。

　　“錢(qián)荒”啟示：同業(yè)和理財業(yè)務(wù)納入計量

　　過(guò)去幾年，中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的過(guò)度膨脹，使得流動(dòng)性問(wèn)題不再是一個(gè)偽命題，2013年6月份銀行間市場(chǎng)爆發(fā)的錢(qián)荒潮便是例證。于是，引入流動(dòng)性覆蓋率的意義得以凸顯。

　　2月19日，銀監會(huì )上述負責人介紹，與傳統的流動(dòng)性風(fēng)險指標(如存貸比、流動(dòng)性比例、超額備付金率、流動(dòng)性缺口)相比，流動(dòng)性覆蓋率對同業(yè)業(yè)務(wù)采用了較高的現金流出系數，在反映流動(dòng)性風(fēng)險方面更為準確，也有助于約束商業(yè)銀行對同業(yè)資金的過(guò)度依賴(lài)。

　　“從數據來(lái)看，同業(yè)負債占比比較高的銀行，一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性覆蓋率就會(huì )比較低，同業(yè)負債增長(cháng)比較快的銀行，它的流動(dòng)性覆蓋率下降的也比較快�！鄙鲜鲢y監會(huì )人士介紹，流動(dòng)性覆蓋率考慮了壓力情形，也有助于提高流動(dòng)性風(fēng)險管理和監管的前瞻性。

　　一方面，《流動(dòng)性辦法》要求銀行對包括同業(yè)和理財在內的各業(yè)務(wù)條線(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險進(jìn)行有效識別、計量、監測和控制，在考核主要業(yè)務(wù)條線(xiàn)的收益時(shí)納入流動(dòng)性風(fēng)險成本;另一方面，要求銀行現金流測算和缺口限額應涵蓋表內外各項資產(chǎn)負債，包括為防范聲譽(yù)風(fēng)險而超出合同義務(wù)進(jìn)行支付所帶來(lái)的潛在流動(dòng)性需求，從而將同業(yè)和理財業(yè)務(wù)等表內外項目對現金流的影響納入流動(dòng)性風(fēng)險的計量和控制。

　　“銀監會(huì )以此為契機，推動(dòng)銀行加強流動(dòng)性風(fēng)險管理，提高資金來(lái)源的穩定性，控制資產(chǎn)負債的錯配程度�！鄙鲜霰O管人士還指出，銀監會(huì )同時(shí)要求銀行重點(diǎn)強化同業(yè)和理財業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險管理，要求銀行前瞻性的安排它的資金頭寸。

　　總之，新規之下，銀行要依靠自身的儲備來(lái)滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展需求，避免過(guò)于依賴(lài)同業(yè)的批發(fā)資金和央行的流動(dòng)性支持。

　　分類(lèi)監管：84%適用機構已經(jīng)達標

　　中國版流動(dòng)性風(fēng)險監管辦法充分體現了分類(lèi)監管和差異化監管的原則。

　　鑒于流動(dòng)性覆蓋率較為復雜，對銀行組織架構、管理水平和信息系統等均提出了較高要求，對于規模較小、復雜程度較低的銀行而言，合規成本較高。因此，中國版《辦法》規定，對于農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用社、外國銀行分行以及資產(chǎn)規模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行，不適用流動(dòng)性覆蓋率監管要求。

　　這相較2013版征求意見(jiàn)“資產(chǎn)規模小于2000億元人民幣的城市商業(yè)銀行和農村商業(yè)銀行”的規定，更周全地考慮到中外公平待遇的問(wèn)題。

　　“從其他國家(地區)已發(fā)布的流動(dòng)性覆蓋率監管規定及征求意見(jiàn)稿看，大部分擬對流動(dòng)性覆蓋率實(shí)施差別化監管�！鄙鲜霰O管機構人士介紹，如香港擬適用于總資產(chǎn)或境外業(yè)務(wù)超過(guò)2500億港元的銀行。美國擬適用于總資產(chǎn)在2500億美元以上或表內境外風(fēng)險敞口超過(guò)100億美元的國際活躍銀行;對于總資產(chǎn)在500億美元以上的非國際活躍銀行，適用經(jīng)調整的流動(dòng)性覆蓋率。

　　據銀監會(huì )有關(guān)負責人介紹，商業(yè)銀行從2012年開(kāi)始填報LCR指標，按照巴塞爾委員會(huì )修訂之前的口徑，截至2013年底，中國銀行業(yè)平均流動(dòng)性覆蓋率是125%，44家銀行適用流動(dòng)性覆蓋率監管范圍，且去年底都超過(guò)了60%的要求�！叭ツ甑譒CR已經(jīng)超過(guò)100%的銀行，適用機構占比84%，資產(chǎn)占比是86%�！�

　　放松存貸比監管存可能性

　　從表述看，官方第一次承認放松存貸比監管存在可能性。

　　2月19日，銀監會(huì )在答記者問(wèn)時(shí)坦言，隨著(zhù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構、經(jīng)營(yíng)模式和金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，存貸比監管也出現了覆蓋面不夠、風(fēng)險敏感性不足、未充分考慮銀行各類(lèi)資金來(lái)源和運用在期限和穩定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險等問(wèn)題。

　　突破75%存貸比的限制，則需修訂《商業(yè)銀行法》。銀監會(huì )也表示，銀監會(huì )將不斷完善存貸比監管考核辦法，并積極推動(dòng)立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。