近日，溫州市經(jīng)浙江省人大常委會(huì )授權，制定了《溫州市民間融資管理條例實(shí)施細則》(征求意見(jiàn)稿)，向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。這部細則將通過(guò)廣泛征詢(xún)意見(jiàn)及修改，最后經(jīng)溫州市政府討論通過(guò)，與母法《溫州市民間融資管理條例》一并在2014年3月1日起正式實(shí)施。
《經(jīng)濟參考報》記者了解到，《實(shí)施細則》在三類(lèi)民間融資服務(wù)主體的設立和業(yè)務(wù)范圍、民間借貸內涵界定等方面，對《條例》作了進(jìn)一步補充和完善。專(zhuān)家認為，《條例》和《實(shí)施細則》的實(shí)施，將促進(jìn)溫州民間借貸逐步走向規范化、陽(yáng)光化。
細化融資服務(wù)主體業(yè)務(wù)范圍
《實(shí)施細則》的亮點(diǎn)之一是，對《條例》規定的三類(lèi)民間融資服務(wù)主體的設立和業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行了規定。專(zhuān)家認為，這使民間融資監管“落地”有章可循。
2012年3月28日，國務(wù)院批準設立溫州市金融綜合改革試驗區，確定金改12項主要任務(wù)。2013年11月22日，浙江省人大常委會(huì )通過(guò)了《溫州市民間融資管理條例》�！稐l例》的一大突破是，為了緩解“融資難”，允許企業(yè)自行進(jìn)行兩種定向私募融資：定向債券融資和定向集合資金。
由此，《條例》創(chuàng )新性地配套設立了三種民間融資專(zhuān)業(yè)服務(wù)主體，即從事定向集合資金募集和管理的民間資金管理公司、從事資金撮合和理財產(chǎn)品推介的民間融資信息服務(wù)公司、從事民間融資見(jiàn)證和權益轉讓等的民間融資公共服務(wù)機構，如民間借貸登記服務(wù)中心。這一創(chuàng )新之舉為民間融資打造了三大運作載體�！稐l例》同時(shí)列出這三大平臺“可以做”哪些事的“正面清單”。這三大“口子”一開(kāi)，為民間資金開(kāi)通了更多的融資渠道，也賦予三大服務(wù)主體較大的融資功能和權限。
據溫州市金融辦介紹，三類(lèi)民間融資服務(wù)主體是個(gè)新生事物，過(guò)去在金融業(yè)沒(méi)有這個(gè)名稱(chēng)，《條例》對其定性、職能定位比較模糊，《實(shí)施細則》對其內涵與外延作了進(jìn)一步拓展和延伸。譬如，明確民間融資信息服務(wù)企業(yè)是指包括信貸服務(wù)中介企業(yè)(P2P)、理財信息服務(wù)企業(yè)、眾籌融資服務(wù)企業(yè)等在內的非金融企業(yè)。
此外，業(yè)內人士指出，針對三類(lèi)服務(wù)主體的行為禁區，《實(shí)施細則》在《條例》粗線(xiàn)條的規定基礎上開(kāi)出了“負面清單”。
據了解，《實(shí)施細則》分別對三類(lèi)民間融資服務(wù)機構規定了兩個(gè)“六不準”、一個(gè)“四不準”。如民間資金管理公司定向集合資金不得用于可能承擔無(wú)限(連帶)責任的投資、不得進(jìn)行股票和期貨等投機性投資、不得用于擔保等；信息服務(wù)公司不得利用自身平臺吸收或變相吸收存款、發(fā)放或變相發(fā)放貸款等；公共服務(wù)公司不得從事資金撮合業(yè)務(wù)、不得泄露民間融資當事人的商業(yè)秘密和個(gè)人信息等。
充實(shí)民間借貸內涵
據溫州市金融辦介紹，《實(shí)施細則》的另一大亮點(diǎn)是，對《條例》有關(guān)民間借貸的內涵、定義作了進(jìn)一步的細化、充實(shí)。
長(cháng)期以來(lái)，我國法律界、金融界、政界等社會(huì )各界對有關(guān)民間借貸的界定模糊不清或各執一詞，導致對合法的民間借貸與非法的民間借貸界線(xiàn)不明、適用法律不一。
《條例》規定，民間借貸是指自然人之間、自然人與非金融企業(yè)和其他組織之間進(jìn)行借貸，或者非金融企業(yè)之間進(jìn)行臨時(shí)調劑性借貸�！秾�(shí)施細則》根據溫州的實(shí)際，對其內涵作了進(jìn)一步的延伸和擴充：民間借貸包括“合會(huì )”、企業(yè)內部集資、農村資金互助會(huì )資金互助等形式。
據了解，“合會(huì )”在溫州地區民間俗稱(chēng)“呈會(huì )”、“抬臺會(huì )”、“互助會(huì )”等，過(guò)去曾被“妖魔化”，但它是根植于溫州等浙南地區民間的一種傳統集資方式。
為了闡述清楚“合會(huì )”與企業(yè)內部集資的區別，細則規定，“合會(huì )”是指會(huì )首邀集二人以上為會(huì )員，以互助為目的，互約交付會(huì )款及標取(投標獲取)“合會(huì )金”的活動(dòng)。企業(yè)內部集資是指除國有企業(yè)之外的非金融企業(yè)或者其他組織未向社會(huì )公開(kāi)宣傳，僅在單位內部針對本單位職工集資用于本單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)。
有關(guān)專(zhuān)家認為，細則的這一補充表明，將過(guò)去頗有爭議的民間資金融通形式納入民間借貸的范疇予以保護，使之合法化，這是一個(gè)大膽突破。溫州市金融學(xué)院金融法學(xué)博士繆心毫認為，這也體現了溫州市政府保護民間借貸的開(kāi)放性態(tài)度。
完善備案支持政策
對大額民間借貸實(shí)行強制登記備案制度是《條例》的一大創(chuàng )新。
據溫州市金融辦介紹，《條例》對此作了正向鼓勵和反向約束兩方面的制度設計�！秾�(shí)施細則》則對配套作出進(jìn)一步完善、補充，其中制定了一定的優(yōu)惠政策：稅收的地方留成部分予以全額補助，這表示可以補還；借款企業(yè)支出的利息參照“溫州利率指數”的利率標準計算，可在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成本中列支、稅前扣除�！秾�(shí)施細則》同時(shí)強化對民間借貸當事人的信息保護。
有關(guān)專(zhuān)家稱(chēng)，《實(shí)施細則》根據《條例》加大了正向鼓勵與反向約束的措施，有一定積極意義。一些此前對備案制表示擔憂(yōu)的企業(yè)家稱(chēng)，《實(shí)施細則》規定的這些正向鼓勵措施在一定程度上能對企業(yè)借貸登記備案起到激勵作用，逐步引導人們轉變觀(guān)念，慢慢接受“備案制”。
促進(jìn)民間借貸陽(yáng)光化
專(zhuān)家指出，《實(shí)施細則》的實(shí)施將對民間借貸及經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展產(chǎn)生積極、正面的影響。
一方面，民間借貸理性化將逐步得到提升。經(jīng)歷了溫州2011年下半年的民間借貸債務(wù)危機，有了《條例》和《實(shí)施細則》的規范性指導、約束、監管，將逐漸對人們產(chǎn)生新的理性引導，增強人們的民間借貸風(fēng)險防范意識，更加注重考量風(fēng)險防范措施，使民間借貸逐漸走向契約化、理性化、非人格化，促進(jìn)民間借貸逐步走向規范化、陽(yáng)光化。
另一方面，民間借貸的新渠道將逐步產(chǎn)生吸引力�！稐l例》開(kāi)通了定向債券和定向集合資金兩大新的融資渠道。對此，《實(shí)施細則》配套制訂了相應的操作規則，企業(yè)可以自行發(fā)行定向債券，也可以就地選擇溫州市股權營(yíng)運中心等中介機構承銷(xiāo)、轉讓。溫州市金融辦主任張震宇稱(chēng)，相對中小企業(yè)私募債只能在上交所等發(fā)行，定向債券發(fā)行更加接近溫州的“地氣”，更加適合溫州的實(shí)際，更加便捷、靈活。今后民間融資的比重較之過(guò)去將會(huì )有所改變，人們將逐步看好并利用這兩個(gè)民間融資的新渠道。
記者了解到，為了使《條例》和《實(shí)施細則》更易于理解及便于操作，溫州市政府還初步配套制定《民間融資管理操作指引》。
制度設計仍待完善
一些研究溫州金改課題的專(zhuān)家表示，《實(shí)施細則》也存在一些不足之處。譬如有關(guān)民間借貸備案的正向鼓勵措施不夠有力，大部分屬于對既有法律法規或相關(guān)政策的重述，突破性仍顯欠缺。再如，《實(shí)施細則》注意到了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對民間借貸的影響，引入了眾籌、P2P等概念，鑒于眾籌、P2P的概念尚模糊不清，合法與否尚有爭議，在未明確概念的前提下直接引入這些名詞似乎有所不妥。
溫州市企業(yè)家協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)、溫州海螺集團公司董事長(cháng)邵奇星表示，希望相關(guān)部門(mén)不要操之過(guò)急，要在實(shí)踐中不斷探索、改進(jìn)、完善。
溫州市金融辦副主任余謙表示，《實(shí)施細則》的一個(gè)好處在于，如果在《條例》實(shí)施過(guò)程中遇到什么問(wèn)題，溫州市可經(jīng)過(guò)一定程序對《實(shí)施細則》作出修改完善，《實(shí)施細則》的修改程序比條例要簡(jiǎn)單一些。