2014年2月28日，證監會(huì )召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì )，新聞發(fā)言人張曉軍發(fā)布了證監會(huì )圓滿(mǎn)完成2013年全國人大代表建議和全國政協(xié)委員提案辦理工作情況，介紹了關(guān)于推進(jìn)原油期貨市場(chǎng)建設、上市公司并購重組市場(chǎng)化改革、促進(jìn)證券行業(yè)創(chuàng )新發(fā)展等情況，并回答了記者關(guān)心的問(wèn)題。
一、關(guān)于推進(jìn)原油期貨市場(chǎng)建設的有關(guān)情況
作為我國擬推出的第一個(gè)國際化期貨品種，原油期貨將采取一系列制度安排，吸引更為廣泛的國際投資者參與，依托上海較為完善的現代市場(chǎng)體系、現代金融體系、先進(jìn)的港口基礎設施、高效的航運服務(wù)體系等有利條件，進(jìn)一步推動(dòng)上海國際金融中心建設。同時(shí)，原油期貨的上市，將有利于推進(jìn)我國石油等領(lǐng)域的市場(chǎng)化價(jià)格體制改革，為境內外石油產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、各類(lèi)投資者提供風(fēng)險管理的工具，也將有利于推動(dòng)我國期貨市場(chǎng)進(jìn)一步對外開(kāi)放。
證監會(huì )一直在積極推進(jìn)原油期貨市場(chǎng)建設的各項準備工作。一是不斷加強與各相關(guān)部委的溝通協(xié)調，促進(jìn)原油期貨相關(guān)配套政策的出臺；二是不斷完善原油期貨合約規則和市場(chǎng)建設的具體方案；三是不斷優(yōu)化技術(shù)系統，做好上市原油期貨的技術(shù)準備工作。
原油期貨國際平臺的設立，有利于為加快推進(jìn)原油期貨市場(chǎng)建設提供更好的組織保障。2013年9月，證監會(huì )在《資本市場(chǎng)支持促進(jìn)中國（上海）自由貿易試驗區若干政策措施》中提出：“擬同意上海期貨交易所在自貿區內籌建上海國際能源交易中心股份有限公司，具體承擔推進(jìn)國際原油期貨平臺籌建工作。依托這一平臺，全面引入境外投資者參與境內期貨交易。以此為契機，擴大中國期貨市場(chǎng)對外開(kāi)放程度�！蹦茉唇灰字行脑O立在自貿區，可以充分利用自貿區在資本項目可兌換、利率市場(chǎng)化、人民幣跨境使用、外匯管理等諸多金融創(chuàng )新政策，積極推進(jìn)原油等大宗商品期貨的國際化進(jìn)程，更好地服務(wù)于上海自貿區和“四個(gè)中心”建設的國家戰略，積極探索期貨市場(chǎng)國際化的經(jīng)驗。
證監會(huì )正指導上海期貨交易所按照“公開(kāi)、公平、公正”的原則，以“國際化、市場(chǎng)化、法治化、專(zhuān)業(yè)化”為準繩，建設一個(gè)開(kāi)放型的國際能源衍生品交易平臺，充分反映全球石油市場(chǎng)供求關(guān)系，為全球能源市場(chǎng)的健康發(fā)展做出貢獻。目前，已經(jīng)確立了“國際平臺、凈價(jià)交易、保稅交割”的基本框架。下一步，證監會(huì )將組織上海期貨交易所繼續深化原油期貨上市籌備的各項具體工作。
二、關(guān)于繼續加強農產(chǎn)品期貨市場(chǎng)建設，更好服務(wù)現代農業(yè)發(fā)展的有關(guān)情況
十八屆三中全會(huì )明確提出，要緊緊圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用深化經(jīng)濟體制改革，強調要完善農產(chǎn)品價(jià)格形成機制。農業(yè)市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，帶來(lái)市場(chǎng)效率提升的同時(shí)，農產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)程度也將加大。同時(shí)，隨著(zhù)農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規�；�、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展，涉農企業(yè)、農民專(zhuān)業(yè)合作社、家庭農場(chǎng)、專(zhuān)業(yè)大戶(hù)等現代農業(yè)生產(chǎn)主體對價(jià)格風(fēng)險更加敏感，對有效的風(fēng)險管理工具更加渴望。
證監會(huì )將積極貫徹落實(shí)十八屆三中全會(huì )部署和中央1號文件要求，繼續加強農產(chǎn)品期貨市場(chǎng)建設，進(jìn)一步發(fā)揮期貨市場(chǎng)定價(jià)和避險功能，更好地服務(wù)現代農業(yè)發(fā)展。一是積極開(kāi)展涉農期貨品種及交易方式創(chuàng )新，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)覆蓋面，豐富風(fēng)險管理工具。2013年，農產(chǎn)品期貨品種創(chuàng )新取得較大突破，先后上市雞蛋、粳稻、膠合板、纖維板等4個(gè)農產(chǎn)品期貨品種，在完善現有糧棉油糖農產(chǎn)品期貨品種體系的同時(shí)，進(jìn)一步向林木和畜牧類(lèi)鮮活產(chǎn)品拓展。在此基礎上，今年證監會(huì )將進(jìn)一步做好農產(chǎn)品期貨品種研發(fā)上市工作，目前晚秈稻品種已獲國務(wù)院批準并將適時(shí)掛牌上市，同時(shí)將繼續有序推進(jìn)玉米淀粉、果葡糖漿等期貨品種及農產(chǎn)品期權、農產(chǎn)品指數等新型避險工具的上市研發(fā)工作。二是做精做細已上市農產(chǎn)品期貨品種，提高定價(jià)及風(fēng)險管理效率，助力完善農產(chǎn)品價(jià)格形成機制。密切跟蹤現貨市場(chǎng)特性及變化情況，以產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需求為導向，及時(shí)完善制度規則。推進(jìn)交易、交割、結算等基礎制度改革，降低交易成本。加快培育機構投資者隊伍，完善投資者結構。三是鼓勵期貨公司等各類(lèi)金融機構積極開(kāi)展場(chǎng)外衍生品創(chuàng )新，根據涉農主體需求提供量身定制的風(fēng)險管理服務(wù)。2013年，期貨公司風(fēng)險管理子公司開(kāi)始探索為涉農企業(yè)提供場(chǎng)外期權等個(gè)性化風(fēng)險管理服務(wù)。下一步，證監會(huì )將按照“簡(jiǎn)政放權”要求，激發(fā)市場(chǎng)創(chuàng )新活力，充分發(fā)揮期貨、證券、銀行、保險等各類(lèi)金融機構貼近實(shí)體經(jīng)濟的優(yōu)勢，支持其為客戶(hù)提供風(fēng)險管理服務(wù)并到期貨市場(chǎng)對沖。四是注重與信貸等金融服務(wù)相配合，與保險等其他風(fēng)險管理工具相協(xié)調，有效分擔農村金融風(fēng)險。加強與相關(guān)部委的溝通協(xié)調，積極探索期貨套期保值與信貸服務(wù)、保險服務(wù)相結合的有效途徑，創(chuàng )新“訂單+期貨+信貸”、“訂單+保單+期貨+信貸”等訂單融資業(yè)務(wù)。五是多方協(xié)作，提高涉農企業(yè)、農民專(zhuān)業(yè)合作社等新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體利用期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險、開(kāi)展期現一體化經(jīng)營(yíng)的能力。積極配合相關(guān)部委完善與農產(chǎn)品期貨市場(chǎng)相關(guān)的法規制度和產(chǎn)業(yè)政策。加強與中央及地方農業(yè)部門(mén)的合作，探索建立主管部門(mén)、監管機構、涉農主體、期貨交易所、金融機構共同參與的“大服務(wù)”格局，繼續挖掘、總結、推廣期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農”的有效模式，開(kāi)展系統化、多層次的期貨市場(chǎng)知識培訓。
三、關(guān)于推進(jìn)上市公司并購重組市場(chǎng)化改革的有關(guān)情況
放松管制、加強監管是行政審批制度改革的根本方向。我會(huì )一直將推進(jìn)并購重組市場(chǎng)化改革作為促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的一項重要任務(wù)。2013年，經(jīng)反復論證，提出十五條改革措施。其中，并購重組審核分道制已于10月8日實(shí)施，對符合條件的重組申請豁免審核或快速審核；借殼上市與IPO等同，不支持創(chuàng )業(yè)板上市公司借殼已明確。下一步，我會(huì )將繼續推進(jìn)以下改革措施：
一是進(jìn)一步清理簡(jiǎn)化行政許可。研究修改上市公司并購重組相關(guān)規則，在2012年取消上市公司股份回購、四種情形要約收購義務(wù)豁免審批的基礎上，進(jìn)一步大幅取消簡(jiǎn)化并購重組審批。凡是市場(chǎng)能夠自我調節、市場(chǎng)主體能夠自主決策、社會(huì )組織能夠自律管理的事項，都要逐步取消行政審批。
二是完善并購重組市場(chǎng)化機制。改革現有單一股份定價(jià)機制，增加定價(jià)時(shí)間窗口，引入調價(jià)機制，增強定價(jià)彈性；豐富要約收購履約保證方式；取消第三方并購發(fā)行股份最低數量限制和業(yè)績(jì)承諾要求。
三是豐富并購重組支付工具，拓寬融資渠道。引入定向可轉債、優(yōu)先股作為支付工具；支持財務(wù)顧問(wèn)提供并購重組過(guò)橋融資；支持并購基金等創(chuàng )新工具發(fā)展。
四是完善并購重組監管。推行并購重組并行審批，提高審核效率；進(jìn)一步提高并購重組監管透明度；完善上市公司股東決策機制，加強投資者保護；強化中介機構責任，督促市場(chǎng)主體歸位盡責；加大違法行為查處力度。
為優(yōu)化并購重組外部環(huán)境，我會(huì )積極支持工信部牽頭的企業(yè)兼并重組工作部際聯(lián)席會(huì )議機制，配合相關(guān)部門(mén)消除制度障礙，落實(shí)財稅政策，加大金融支持力度，完善土地使用、債務(wù)重組及職工安置等政策。
同時(shí)，我會(huì )正大力推動(dòng)建立跨部門(mén)的并聯(lián)式審批機制。未來(lái)擬不再以反壟斷、對外投資、外資審查作為我會(huì )并購重組行政許可的前置條件，上市公司取得我會(huì )行政許可批復后，同時(shí)披露重組尚需取得有關(guān)部門(mén)批準，在此之前不得實(shí)施。
四、關(guān)于上市公司并購重組分道制審核的進(jìn)展情況
2013年10月8日，分道制正式實(shí)施。實(shí)施分道制，是我會(huì )貫徹國務(wù)院機構職能轉變重要指示精神，深化行政審批制度改革，切實(shí)將監管重心從事前審核向事中、事后監管轉移的重要舉措；是我會(huì )落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》，規范推進(jìn)資本市場(chǎng)并購重組市場(chǎng)化改革的十項重點(diǎn)工作之一。分道制審核是依據上市公司規范運作情況、中介機構執業(yè)質(zhì)量，結合國家產(chǎn)業(yè)政策建立標準化、差異化的并購重組審核制度。其中，對符合標準的并購重組申請，實(shí)行豁免審核或快速審核。
2013年10月8日，作為并購重組市場(chǎng)化改革的重要舉措之一，分道制正式實(shí)施。截至到2014年1月31日，我會(huì )已受理上市公司重大資產(chǎn)重組行政許可申請58單，其中49單為正常審核，9單為審慎審核。分道制審核類(lèi)型已每周在上市公司并購重組行政許可申請基本信息及審核進(jìn)度表中公示，投資者可隨時(shí)登錄我會(huì )外網(wǎng)查詢(xún)。下一步，將視實(shí)施進(jìn)展情況，不斷完善分道制方案；根據有關(guān)部門(mén)確定的推進(jìn)兼并重組重點(diǎn)行業(yè)，動(dòng)態(tài)調整支持的行業(yè)類(lèi)型。
五、關(guān)于繼續促進(jìn)證券行業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的有關(guān)情況
2014年，我會(huì )將深入貫徹黨的十八大、十八屆三中全會(huì )會(huì )議精神，落實(shí)2014年全國證券期貨監管工作會(huì )議工作部署，按照加快轉變政府職能的總體要求，堅持市場(chǎng)化、法治化、國際化導向，支持引導證券公司以提升行業(yè)核心競爭力為目標開(kāi)展業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng )新。重點(diǎn)開(kāi)展以下工作：
一是明確新設證券公司的審批政策，支持民營(yíng)資本、專(zhuān)業(yè)人員等各類(lèi)符合條件的投資主體出資設立證券公司；二是研究明確證券業(yè)務(wù)牌照管理辦法，允許符合條件機構申請證券業(yè)務(wù)牌照。三是擴大證券行業(yè)對外開(kāi)放，在CEPA和ECFA框架下，出臺相關(guān)規則，先行擴大對港澳臺資的開(kāi)放，同步研究進(jìn)一步擴大對外開(kāi)放的政策。支持證券公司進(jìn)一步拓展跨境業(yè)務(wù)。四是完善證券公司創(chuàng )新工作機制，鼓勵證券公司依法自主開(kāi)展業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng )新。五是鼓勵證券公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，推動(dòng)證券公司融資類(lèi)業(yè)務(wù)和場(chǎng)外交易業(yè)務(wù)規范發(fā)展，積極發(fā)展證券公司柜臺市場(chǎng)。六是支持證券公司利用網(wǎng)絡(luò )信息技術(shù)創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)，規范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。七是支持證券公司進(jìn)行股權和債務(wù)融資，進(jìn)一步拓寬融資渠道。八是允許證券公司依法探索股權激勵約束機制。
同時(shí)，我會(huì )將進(jìn)一步完善以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險控制指標體系。加強對證券公司的監管，推動(dòng)其建立健全治理結構和全面風(fēng)險管理體系，完善內控機制。強化現場(chǎng)檢查、非現場(chǎng)檢查和風(fēng)險監測，切實(shí)加大監管執法力度，督促證券公司合規審慎經(jīng)營(yíng)，有效防范、及時(shí)化解證券公司風(fēng)險。
六、關(guān)于私募基金監管思路及登記備案情況
根據新修訂的《證券投資基金法》和《中央編辦關(guān)于私募股權基金管理職責分工的通知》，我會(huì )正在探索建立包括私募證券基金和私募股權基金等各類(lèi)私募基金，在行業(yè)自律基礎上的適度監管體制。即對各類(lèi)私募基金及其管理人不設準入門(mén)檻，由其在自主設立后向基金業(yè)協(xié)會(huì )進(jìn)行事后登記備案；我會(huì )根據基金業(yè)協(xié)會(huì )的私募基金登記備案信息進(jìn)行事后監測和監管。同時(shí)，我會(huì )將與相關(guān)部委建立信息共享和協(xié)調配合機制，共同促進(jìn)私募基金行業(yè)健康規范發(fā)展。
基金業(yè)協(xié)會(huì )已于今年1月17日發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，2月7日正式啟動(dòng)私募基金登記備案工作。截至2月26日，累計有499家機構在線(xiàn)申請系統注冊用戶(hù)名，其中457家機構已經(jīng)開(kāi)始在線(xiàn)填報，130家已完成網(wǎng)上填報并提交登記申請。希望已設立的私募基金管理人盡快到基金業(yè)協(xié)會(huì )完成登記手續。對于已登記的私募基金管理人，基金業(yè)協(xié)會(huì )將提供各項服務(wù)。
七、回答記者提問(wèn)
1、證監會(huì )已取消對證券公司專(zhuān)項投資業(yè)務(wù)的審批，今后以該項業(yè)務(wù)為載體的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)將如何開(kāi)展？
答：根據《國務(wù)院關(guān)于取消和下放一批行政審批項目的決定》，我會(huì )已發(fā)布公告，不再受理證券公司專(zhuān)項投資申請。對于已提交但尚未受理的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)申請，請相關(guān)證券公司自行撤回；已經(jīng)受理的，相關(guān)證券公司可以撤回，未撤回的，我會(huì )將按照規定盡快完成審核，并根據具體情況作出相關(guān)決定。
根據中央編辦批復的證監會(huì )內設機構調整方案，我會(huì )已新設立公司債券監管部。根據職能分工，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的相關(guān)工作將由該部負責，行政許可取消后的后續管理機制將充分體現簡(jiǎn)政放權的市場(chǎng)化原則，同時(shí)做好事中事后監管和風(fēng)險防控，具體辦法將在近期發(fā)布。
2、近期市場(chǎng)對貨幣市場(chǎng)基金發(fā)展有很多討論，證監會(huì )對此有何評價(jià)？
答：在加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的宏觀(guān)背景下，近期我國貨幣市場(chǎng)基金總體上呈現出加快發(fā)展的良好態(tài)勢，對于滿(mǎn)足投資者特別是中小投資者的低風(fēng)險理財需求、多渠道增加居民財產(chǎn)性收入、發(fā)展普惠金融、促進(jìn)貨幣市場(chǎng)發(fā)展、健全反映市場(chǎng)供求關(guān)系的國債收益率曲線(xiàn)、提高直接融資比重、加快推動(dòng)利率市場(chǎng)化，進(jìn)一步優(yōu)化基金行業(yè)資產(chǎn)結構均具有積極意義。但我們也注意到，在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，部分基金管理人、基金銷(xiāo)售機構及基金銷(xiāo)售支付結算機構還存在銷(xiāo)售、宣傳推介行為不規范，風(fēng)險揭示不足及風(fēng)險管理不到位等問(wèn)題，例如，有些產(chǎn)品沒(méi)有明確揭示貨幣市場(chǎng)基金不等同于銀行存款，不能保證基金一定盈利，也不保證最低收益，過(guò)往收益不代表未來(lái)收益等。這些都需要根據形勢發(fā)展變化進(jìn)一步加強貨幣市場(chǎng)基金各業(yè)務(wù)環(huán)節的風(fēng)險管理，以更好地保護投資者合法權益，防范行業(yè)系統性風(fēng)險。
余額寶是支付寶給用戶(hù)提供的一項便捷性賬戶(hù)增值服務(wù)，本質(zhì)上屬于第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品的組合創(chuàng )新。在余額寶業(yè)務(wù)模式下，支付寶不參與基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，也不介入基金投資運作，僅發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)導入的作用。余額寶是我國利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的產(chǎn)物。為了更好地促進(jìn)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金的健康穩定發(fā)展，我們正在研究制定進(jìn)一步加強貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險管理和互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售基金監管的有關(guān)規則。