美國《華爾街日報》網(wǎng)站近日載文說(shuō)，中國快速崛起的互聯(lián)網(wǎng)公司重塑了中國零售業(yè)的格局之后，又把目光投向了金融信貸市場(chǎng)。文章分析說(shuō)，眼下互聯(lián)網(wǎng)公司的在線(xiàn)貨幣市場(chǎng)基金正在吸引銀行的存款客戶(hù)，手機在線(xiàn)支付的流行使得消費者越來(lái)越少使用銀行提供的支付服務(wù)，將來(lái)還很可能沖擊作為銀行利潤最大源頭的放貸體系，這給本就處境不利的中國國有銀行帶來(lái)更大的挑戰。文章題為《互聯(lián)網(wǎng)讓中資銀行四面受敵》，摘要如下：
　　中國快速增長(cháng)的互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)重塑了中國零售業(yè)的格局，現在它們又在擠壓國有銀行。中資銀行面臨的風(fēng)險是顯而易見(jiàn)的：不良債務(wù)增加，外界對其銷(xiāo)售的投資產(chǎn)品的擔憂(yōu)以及定期發(fā)生的錢(qián)荒推高其融資成本。
　　不過(guò)，這些都還不是中資銀行面臨的最大風(fēng)險。管理著(zhù)20億美元資產(chǎn)的重陽(yáng)投資創(chuàng )始人裘國根此前告訴其陽(yáng)光私募基金的投資者，中資銀行最應該擔心的莫過(guò)于來(lái)自包括阿里巴巴和騰訊等公司在內的互聯(lián)網(wǎng)公司的挑戰。
　　中資銀行目前四面受敵。首先，蓬勃發(fā)展的在線(xiàn)貨幣市場(chǎng)基金正在吸引銀行的存款客戶(hù)，迫使銀行支付更高利息來(lái)留住資金和客戶(hù)。截至目前，這部分資金的占比仍然很少，相當于活期存款的2%左右，但瑞士信貸預計今年該比例將達到8%。
　　具有諷刺意味的是，正是由于銀行系統發(fā)生錢(qián)荒，導致銀行間貸款利率飆升，這些在線(xiàn)貨幣市場(chǎng)基金才能如此迅速躥紅。舉例來(lái)說(shuō)，阿里巴巴集團推出回報率高于6%的基金產(chǎn)品吸引投資者，而銀行理財產(chǎn)品回報率通常在4%，剩下2%的回報則是銀行的利潤。
　　銀行不會(huì )因為這些新競爭者的出現就垮臺。新競爭者目前處理的只是投資者賬上的一些余錢(qián)，以及小公司的小額借款而已，這些領(lǐng)域往往是資金充裕的銀行不屑一顧的。但他們?yōu)榱肆糇】蛻?hù)，不得不和那些資金充裕的創(chuàng )新公司硬拼，給客戶(hù)更好的回報，銀行的利潤將不可避免地受到?jīng)_擊。這將會(huì )影響到它們未來(lái)籌措新資金，以便填補預期貸款虧損的能力。這些互聯(lián)網(wǎng)基金實(shí)際上加快了中國政府一直在推進(jìn)的利率市場(chǎng)化的步伐。
　　為了與互聯(lián)網(wǎng)公司競爭，中國工商銀行、平安銀行和其他銀行在溫州等競爭激烈的市場(chǎng)提供的貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品收益率均超過(guò)了6%。如果這些產(chǎn)品在全國范圍內推出，銀行的融資成本將進(jìn)一步上升。長(cháng)期來(lái)看，貨幣市場(chǎng)基金和銀行存款收益率之間的差距應該會(huì )收窄，但在線(xiàn)融資仍然有方便快捷的優(yōu)勢，資金大轉移才剛剛開(kāi)始。在美國，首家能夠開(kāi)支票的貨幣市場(chǎng)基金誕生七年之后，其資產(chǎn)已增至家庭銀行存款規模的近一半左右。
　　其次，網(wǎng)上特別是手機在線(xiàn)支付日漸流行，消費者使用銀行提供的支付服務(wù)越來(lái)越少。中國消費者已經(jīng)開(kāi)始用手機支付出租車(chē)費，通過(guò)微信等應用程序和親朋好友交換紅包。盡管很多人仍然擔心手機支付的安全性，但這種擔憂(yōu)情緒應該會(huì )逐漸消退。
　　隨著(zhù)在線(xiàn)支付的興起，消費者更愿意將錢(qián)留在支付賬戶(hù)內，這就更有利于在線(xiàn)投資的發(fā)展。除了淘寶集市和天貓商城，支付寶目前為超過(guò)50萬(wàn)個(gè)商家處理支付交易，其中也包括水電賬單等。銀行提供的在線(xiàn)支付服務(wù)大多要求與開(kāi)戶(hù)行是同城，而支付寶用戶(hù)可以在更多的城市，處理范圍更大的業(yè)務(wù)。
　　第三，在分銷(xiāo)投資產(chǎn)品方面，在線(xiàn)渠道更加高效。中國太平洋保險和其他保險公司現在也在天貓商城銷(xiāo)售保單和理財產(chǎn)品，這樣就可以不用向銀行支付巨額手續費。1月底的中誠信托兌付風(fēng)波暴露出來(lái)的是，工商銀行代銷(xiāo)理財產(chǎn)品要收取高達本金4%的手續費。
　　第四，互聯(lián)網(wǎng)公司才剛剛開(kāi)始放貸，這很可能會(huì )對銀行利潤的最大源頭構成沖擊。雖然截至目前，它們僅向小客戶(hù)放貸，但這種情況可能很快改變。像阿里巴巴這樣的公司掌握著(zhù)其買(mǎi)家和賣(mài)家財務(wù)狀況的大量信息，與銀行相比，它們能夠更好地進(jìn)行信貸分析。電子商務(wù)公司可以根據商戶(hù)的在線(xiàn)銷(xiāo)售趨勢來(lái)決定是否向他們發(fā)放貸款。
　　此外，互聯(lián)網(wǎng)公司還有其他優(yōu)勢，比如它們承擔的監管負擔較輕等。更重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)的新時(shí)代，中國網(wǎng)絡(luò )巨頭站在制高點(diǎn)，對客戶(hù)消費、投資和借款的信息盡在掌握，它們對中國銀行業(yè)的破壞性影響不可小覷。