世界銀行前副行長(cháng)、首席經(jīng)濟學(xué)家，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院名譽(yù)院長(cháng)林毅夫日前表示，未來(lái)金融改革應重點(diǎn)關(guān)注利率市場(chǎng)化、債市發(fā)展、金融結構、現代技術(shù)、社會(huì )信用體系建立等五方面問(wèn)題。林毅夫在參加新華都商學(xué)院，北大商業(yè)評論和哥倫比亞大學(xué)資本與社會(huì )中心共同主辦、諾峰匯承辦的“第二屆諾貝爾獎經(jīng)濟學(xué)家中國峰會(huì )”時(shí)做出上述表示。
　　林毅夫指出，十八屆三中全會(huì )決議提出，要讓市場(chǎng)在資源配置中起決定作用。金融領(lǐng)域改革是很關(guān)鍵的改革，金融改革怎么來(lái)改？主要關(guān)注五方面問(wèn)題。
　　第一，利率市場(chǎng)化。
　　林毅夫表示，這是一個(gè)很重要的方向，但是在放開(kāi)利率，尤其是貸款利率的時(shí)候，必須了解金融業(yè)的特性，這是一個(gè)很容易造成系統性風(fēng)險的行業(yè)。
　　由于金融業(yè)的特性，對金融行業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟當中某些主體的特性要給予高度的關(guān)心，尤其是借銀行的錢(qián)買(mǎi)股票、投機房地產(chǎn)市場(chǎng)的。
　　林毅夫講到，2013年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者羅伯特·希勒先生在他的《非理性繁榮》一書(shū)中講到，如果允許大量的資金進(jìn)入股票、房地產(chǎn)這兩個(gè)市場(chǎng)，就容易形成股市泡沫、房地產(chǎn)泡沫。在泡沫上升時(shí)期，如果他愿意付很高的利息，你愿意把錢(qián)貸給他的話(huà)，會(huì )加速泡沫上漲，而泡沫沒(méi)有不破滅的，等到泡沫破滅的時(shí)候就是系統性金融危機來(lái)臨的時(shí)候。
　　第二，債市的發(fā)展。
　　“這幾年，我國債市發(fā)展較快，尤其是在存款利率還未放開(kāi)情況下，公司債的發(fā)展給儲蓄者提供了獲得較高回報的機會(huì )。但目前，在我國債市發(fā)展當中也出現了一些必須高度關(guān)注的問(wèn)題�！绷忠惴蛘f(shuō)。
　　地方政府的債是準公債，所以基本上是隱性擔保，沒(méi)有風(fēng)險。這就出現，地方投資平臺的債在利率和風(fēng)險上都勝過(guò)公司的債，公司債的利息有時(shí)候不能像地方投資平臺付的那么高，而且公司債也有風(fēng)險。導致的結果是，本來(lái)發(fā)行債市，利率市場(chǎng)化的目的是讓更多的金融資源投入到經(jīng)營(yíng)效益比較高的民營(yíng)經(jīng)濟去流動(dòng)，但在這種扭曲狀況之下，通過(guò)過(guò)去這一兩年我們看到的情形是，更多的錢(qián)通過(guò)債市轉向了地方政府的投融資平臺。
　　林毅夫指出，在這種狀況下，在金融改革的方向上必須深化。地方政府發(fā)展地方基礎設施上面所需要的資金，應通過(guò)地方政府債而不是投資平臺的公司債來(lái)發(fā)行。地方政府的債由地方擔保，所以它的利率應該是低的，因為它風(fēng)險低。和公司債務(wù)分開(kāi)，公司債有風(fēng)險，利率高，這樣在風(fēng)險和利率當中有一個(gè)平衡，不會(huì )形成像現在地方投融資平臺的債務(wù)不管在風(fēng)險還是利率上都勝過(guò)公司債，導致資金不是往預期方向流動(dòng)。
　　第三，金融結構。
　　林毅夫表示，目前，國內有關(guān)金融改革、利率放開(kāi)的討論比較多，但金融結構改革，實(shí)際上比利率放開(kāi)更重要。
　　他說(shuō)，現在70%的就業(yè)和60%的國內生產(chǎn)活動(dòng)是由農戶(hù)、微型、小型、中型企業(yè)從事。而目前這些企業(yè)從銀行、股市、債市上是借不到錢(qián)的。
　　怎樣解決他們的資金和金融服務(wù)的需求，一方面鼓勵現有的大銀行或中型銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng )新。更重要的是，應該發(fā)展適合地區性的農戶(hù)和微型、中型企業(yè)融資需求的地區性的中小銀行。十八屆三中全會(huì )提到，下一步在發(fā)展地區性中小金融機構的時(shí)候，只要他的投資者是合格的，在資金上、在信譽(yù)上合格的民營(yíng)企業(yè)都可以來(lái)開(kāi)地區性的中小銀行，這個(gè)要真能落實(shí)的話(huà)，才能夠更好地解決農戶(hù)和微型、小型、中型企業(yè)的貸款需求。
　　第四，現代的技術(shù)。
　　現代的技術(shù)就是互聯(lián)網(wǎng)。因為金融的問(wèn)題是信息不對稱(chēng)，資金使用者和資金擁有者信息不對稱(chēng)，以及時(shí)間不對稱(chēng)，給的是現金，你給的是承諾，一年后還錢(qián)。解決這個(gè)問(wèn)題的方式是增加信息的擁有度，減少貸款的風(fēng)險。網(wǎng)上擁有大量企業(yè)和個(gè)人信息，因此就有以互聯(lián)網(wǎng)為基礎的眾籌和眾貸變成可能�；�于這樣的發(fā)展，對現有銀行和現有的金融機構會(huì )產(chǎn)生競爭作用。
　　基于互聯(lián)網(wǎng)為基礎的金融我們還是應該大膽地嘗試，在避免可能出現風(fēng)險的同時(shí)也應該創(chuàng )造一個(gè)合理的政策環(huán)境，讓它能夠得到更好的發(fā)展。
　　第五，社會(huì )信用體系的建立。
　　金融最大的問(wèn)題是信息不對稱(chēng)，但在目前經(jīng)濟活動(dòng)中還有很多有用的信息，包括銀行所擁有的客戶(hù)信息，稅務(wù)部門(mén)、民政部門(mén)擁有的信息。如果能把這些信息集中起來(lái)，提供給銀行和金融機構做參考的話(huà)，那么在貸款各方面，在融資各方面就可以把好的貸款者和壞的貸款者區分開(kāi)。