手頭有一筆閑錢(qián)，該如何投資？目前，銀行一年期定期存款利率才３．３％，余額寶、理財通７日年化收益率也只有５％上下。然而，在一些網(wǎng)絡(luò )理財平臺上，理財計劃預期年化收益率動(dòng)輒１０％以上，這靠譜嗎？在近日于北京舉辦的２０１４中國互聯(lián)網(wǎng)金融大會(huì )春季峰會(huì )上，記者就此提問(wèn)業(yè)內人士。
一問(wèn)：高收益從何而來(lái)？
在一家名為玖富的個(gè)人微金融服務(wù)平臺上，記者看到多款理財計劃，預期年化收益從１１．６１％到１４．２％不等，遠高于一般銀行理財和貨幣基金產(chǎn)品，起投金額低的千元即可起投。根據產(chǎn)品說(shuō)明，這些理財計劃借助“信用管理系統和債權匹配系統，分散投資于多個(gè)區域多個(gè)行業(yè)的精選優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)和個(gè)人債權”。
這并非孤例，記者查詢(xún)多家類(lèi)似互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，期限一年以上的理財計劃預期收益率往往都在１０％以上，高的甚至接近２０％，起投金額高的達到３０萬(wàn)元，低的則只有１００元。
“這些理財計劃其實(shí)就是基于Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò )借貸平臺原理構建，對接有貸款需求并能通過(guò)相關(guān)信用審核的企業(yè)和個(gè)人，以及有理財需求的投資人�！币晃粯I(yè)內人士說(shuō)，目前國內類(lèi)似Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸和投資理財平臺不下千家。
經(jīng)濟減速背景下，不少行業(yè)利潤率已不足１０％，小微企業(yè)能支撐如此高的成本嗎？長(cháng)期專(zhuān)注小微貸款和個(gè)人理財的玖富總裁孫雷接受記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，小微企業(yè)，它們往往無(wú)法及時(shí)從銀行獲得貸款，通常愿接受較高的資金成本，畢竟，“投資機會(huì )更加重要”。
中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會(huì )提供的數據顯示，我國中小微企業(yè)從銀行貸款感到有困難的占４１．８％，比較難的占到３１．０３％，非常困難的占２７．７９％。一些中小微企業(yè)在生產(chǎn)資金出現缺口時(shí)，甚至會(huì )接受年化利率高達３０％到４０％的民間高利貸。
二問(wèn)：風(fēng)險有多大？
盡管被高收益吸引，一些投資者仍心存疑慮。面對不時(shí)傳出的Ｐ２Ｐ平臺倒閉或是老板跑路消息，在一家Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸平臺做理財的王女士坦言，擔心本金安全她已萌生退意。如王女士心存擔憂(yōu)的投資者不在少數，記者采訪(fǎng)發(fā)現，投資者最為擔心的就是本金風(fēng)險。
分散投資是各類(lèi)平臺常用的降低風(fēng)險辦法。運用信用管理系統和債權匹配系統，將投資人資金與多個(gè)貸款需求分散匹配，“比如，投資者投入１００萬(wàn)元，債權匹配系統會(huì )將這１００萬(wàn)元分散與１００個(gè)貸款需求匹配，個(gè)別貸款不良對影響整體投資風(fēng)險影響有限�！�
孫雷告訴記者，監管要求網(wǎng)貸不允許設立資金池，因此債權匹配系統實(shí)際構建的是虛擬的財富管理計劃，能做好分散投資的前提是積累到足夠多的貸款需求和投資需求，這對于網(wǎng)貸平臺的技術(shù)水平和風(fēng)險防范能力要求非常高。
在分散投資基礎上，“最需要防范的就是欺詐風(fēng)險�！被ヂ�(lián)網(wǎng)理財投資平臺積木盒子總裁董駿說(shuō)，防范欺詐風(fēng)險，換句話(huà)說(shuō)就是要避免惡意貸款申請。
“銀行放貸的做法是，要求貸款人提供抵押物和各種資料，通常放款時(shí)間需要三周�！睂O雷曾經(jīng)在民生銀行供職多年，熟悉銀行業(yè)務(wù)流程，他告訴記者，網(wǎng)貸行業(yè)已逐漸步入移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，借貸雙方都無(wú)法接受如此長(cháng)的等待時(shí)間。
當前網(wǎng)貸行業(yè)主要有三種放貸審核方法：第一種是派信貸員到現場(chǎng)調查企業(yè)經(jīng)營(yíng)和貸款需求，注重的是還款能力，審核時(shí)間通常需要五天；第二種是根據借貸人各方面情況打分評估，審核時(shí)間通常為三天；第三種則是根據借款人征信記錄評估，審核通常也需數天。
這樣的審核時(shí)間還是不能滿(mǎn)足網(wǎng)絡(luò )用戶(hù)需求。孫雷告訴記者，業(yè)內已開(kāi)始探索以貸款人社交為主要考核因素的信用審核技術(shù)，有的最快１５分鐘就能授信，這類(lèi)審核技術(shù)，對貸款人定位、軌跡、社交圈子、喜好、家庭工作等多方面因素進(jìn)行綜合考量。
三問(wèn)：監管如何為百姓理財護航？
在此次中國互聯(lián)網(wǎng)金融大會(huì )上，央行調查統計司副司長(cháng)徐諾金明確表示，互聯(lián)網(wǎng)金融一定要管，“不管是不行的”。他同時(shí)強調，需調整監管理念，要用開(kāi)放心態(tài)尊重互聯(lián)網(wǎng)精神，以開(kāi)放心態(tài)迎接互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆創(chuàng )新。
冠群馳騁總裁劉廣東呼吁，監管部門(mén)盡快出臺符合國情和Ｐ２Ｐ行業(yè)實(shí)際情況的監管方案，應提高行業(yè)入門(mén)門(mén)檻，“不能盲目進(jìn)入，如果沒(méi)有監管，百姓的錢(qián)就會(huì )遭受損失”。
近半年多來(lái)，Ｐ２Ｐ行業(yè)有近百家公司倒閉或跑路，在劉廣東看來(lái)，行業(yè)要做好準備應對由此帶來(lái)的沖擊和危機，“任何行業(yè)都要經(jīng)過(guò)初創(chuàng )期、發(fā)展、慢慢成熟和穩健”。
“信貸審核、債權匹配需要技術(shù)和經(jīng)驗，不是誰(shuí)都能做�！睂O雷也對不少企業(yè)盲目進(jìn)軍網(wǎng)貸行業(yè)表示憂(yōu)慮，他并贊同監管劃定的包括不準搞資金池、不準非法集資等三條“紅線(xiàn)”，這能有效清除不是真正想長(cháng)期經(jīng)營(yíng)這個(gè)行業(yè)的機構，對于行業(yè)長(cháng)期健康發(fā)展有利。
多位企業(yè)家認為，互聯(lián)網(wǎng)金融寫(xiě)入政府工作報告表明監管層已開(kāi)始著(zhù)手監管，如何讓互聯(lián)網(wǎng)金融朝著(zhù)陽(yáng)光、健康、規范、有序的方向發(fā)展，已是當務(wù)之急。