尚未掙脫鋼鐵主業(yè)虧損泥沼，華菱鋼鐵又被一紙舉報信推向風(fēng)口浪尖。
近日，21世紀經(jīng)濟報道接到湖南衡陽(yáng)市民劉琴芳舉報稱(chēng)，華菱鋼鐵子公司華菱鋼管有限公司(下稱(chēng)華菱衡鋼)屢次包庇涉及私分公共財產(chǎn)及受賄的民企衡陽(yáng)鴻基建設工程公司(下稱(chēng)鴻基公司)法定代表人屈地林，鴻基公司及屈地林與華菱衡鋼相關(guān)高管利益勾連頗深。
2010年華菱鋼鐵巨虧帶出旗下子公司華菱漣鋼高層腐敗丑聞，此后華菱鋼鐵新帥曹慧泉走馬上任，并在此前后對華菱漣鋼等子公司進(jìn)行鐵腕整治，試圖令這家老牌鋼企重煥生機。
如今撥亂反正兩年有余，在武鋼股份、河北鋼鐵、包鋼股份等中西部?jì)汝戜撈蠹娂娪那闆r下，華菱鋼鐵的鋼鐵主業(yè)卻繼續虧損。
而21世紀經(jīng)濟報道記者近日實(shí)地調查發(fā)現，在華菱衡鋼，內外勾連利益鏈條、關(guān)聯(lián)交易成本失控等亂象遠未根除：從原華菱衡鋼剝離后成立的鴻基公司、鴻鑫公司等公司，或正淪為向華菱衡鋼相關(guān)高管輸送利益的隱秘暗道。
據多名華菱衡鋼內部人士透露，公司為粉飾財報曾大肆進(jìn)行財務(wù)操縱，“通過(guò)少計廢鋼等原材料使用量、虛增原材料及產(chǎn)成品價(jià)值，設備折舊遞延計提、稅收利息調節等多種方式，使得潛虧巨大的衡鋼實(shí)現賬面盈利�！�
此外，華菱鋼鐵產(chǎn)品直銷(xiāo)經(jīng)銷(xiāo)比嚴重失衡、公司組織構架“疊床架屋”，則令上市公司管理層級繁復相關(guān)費用大增，這兩者亦被視為侵蝕華菱鋼鐵利潤的重要肇因。
“華菱鋼鐵的種種亂象，本質(zhì)上凸顯的是國企廣泛存在的委托代理機制中的道德風(fēng)險問(wèn)題，通俗點(diǎn)說(shuō)，國企管理者只是代理人而非資產(chǎn)所有者，且多數缺乏股權激勵，干好干壞一個(gè)樣�！笔袌�(chǎng)人士一針見(jiàn)血指出，盡快進(jìn)行混合所有制改革或是華菱鋼鐵紓困的不二之道。
財務(wù)操縱“貓膩”
1997年底，湖南三家鋼鐵企業(yè)——湘鋼、漣鋼、衡鋼聯(lián)合組建成華菱集團，1999年8月，華菱集團旗下市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體華菱管線(xiàn)(華菱鋼鐵前身)在深交所上市。
華菱彼時(shí)的掌門(mén)人李效偉頗富開(kāi)拓精神和魄力，不但力推公司上市，還借助資本市場(chǎng)力量，使華菱鋼鐵在2004年營(yíng)收達到237.86億元，凈利潤達10億元，成功躋身“中國鋼鐵八強”之列，公司還在2005年與國際鋼鐵巨頭安賽樂(lè )米塔爾實(shí)現“聯(lián)姻”。
此后，伴隨著(zhù)華菱集團的擴張步伐，華菱鋼鐵亦銜枚疾進(jìn)，寬厚板、汽車(chē)板、電工鋼等項目加速上馬。不過(guò)，擴張除了帶來(lái)高負債外，并未為華菱系帶來(lái)太多補益。相反，急速擴張下管治措施和整合協(xié)調能力的缺失，使華菱鋼鐵業(yè)績(jì)每況愈下。
財報顯示，2010年至2013年，華菱鋼鐵扣非后凈利潤分別為-26.6億元、-12.3億元、-32.7億元、-3.78億元，但公司靠著(zhù)出售資產(chǎn)收益、政府補貼等非經(jīng)常性收益，在2011年和2013年分別實(shí)現賬面扭虧。
除了偏財補漏，華菱鋼鐵旗下子公司在粉飾報表方面亦是騰挪有道。華菱衡鋼人士方道成(化名)稱(chēng)，近年來(lái)，華菱衡鋼通過(guò)少計廢鋼等原材料使用量、虛增原材料庫存，設備折舊遞延計提等多種手段，將數億元潛虧隱藏在表面盈利的華麗報表之下。
方道成透露，公司在將廢鋼煉成鋼坯的過(guò)程中，經(jīng)常少計廢鋼消耗量，從而達到少計成本費用、增加利潤的目的，“比如某天實(shí)際使用廢鋼1200噸，但在生產(chǎn)成本上僅記為1050噸或1100噸，少計50噸至100噸，當然他不會(huì )記為1000噸或800噸，這樣太明顯�！�
“此外，虛增原材料庫存金額也是常用手段，比如明明只有5000噸廢鋼，卻記為1萬(wàn)噸，甚至有一年公司的8000噸廢鋼已全部用完，但年底仍列在報表之中�！绷硪幻怃撊耸苛蔚聜�(化名)表示。
而一些常規財務(wù)處理手段，比如延遲償還銀行利息、延遲交納稅收、設備折舊延后計提等也被經(jīng)常使用。廖德偉透露，華菱衡鋼是衡陽(yáng)當地大企業(yè)，銀行和地方政府對于延后還利息和緩交稅收一般會(huì )予支持，這對于公司利潤騰挪幫助頗大。
“這種騰挪本質(zhì)上是將數年中的費用成本集中于某一年，從而為其它年度盈利留出空間，因此從財報上看，這類(lèi)公司往往表現為某一兩年輕微盈利而相鄰年度巨虧�！必攧�(wù)分析人士龍余良向21世紀經(jīng)濟報道記者分析道。
巧合的是，華菱衡鋼2010年至2013年凈利潤分別為-5527萬(wàn)元、225萬(wàn)元、-2.78億元、1056萬(wàn)元，與母公司華菱鋼鐵相應年份的凈利潤數據趨勢一樣，呈現出典型的“一年盈利一年虧損”走勢。
“實(shí)際上衡鋼近年來(lái)一直巨虧，2012年公司總經(jīng)理凌仲秋曾經(jīng)在內部會(huì )議上透露公司歷年累計潛虧達到7億元。因此去年的盈利實(shí)際是做報表做出來(lái)的�！绷蔚聜ト缡峭嘎�。
相比花樣百出的財務(wù)騰挪手法，華菱鋼鐵旗下子公司干部?jì)韧夤催B，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易輸送利益牟利的腐敗亂象亦不遑多讓。
以華菱漣鋼為例，在2011年之前，其管理干部裙帶關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易幾乎到了“病入膏肓”的地步，華菱漣鋼的9名高管中，常務(wù)副總劉繼申、副總兼黨委副書(shū)記焦國華等6名高管均牽涉裙帶交易，這些人通過(guò)一家或多家關(guān)聯(lián)公司與華菱漣鋼發(fā)生交易牟利。
“漣鋼的這類(lèi)亂象，經(jīng)過(guò)前兩年的整治后有所收斂，但并沒(méi)完全根絕，現在很多都已經(jīng)轉入地下，外面人誰(shuí)看得到，又有誰(shuí)來(lái)管呀?”3月18日，面對著(zhù)華菱漣鋼一片灰蒙的廠(chǎng)區，66歲的退休干部范新文(化名)連聲喟嘆。
據華菱衡鋼人士方道成透露，由于衡鋼這幾年賬面虧損并不太大，加上集團公司將整治重點(diǎn)放在虧損漏洞較大的華菱漣鋼，暫時(shí)無(wú)暇顧及華菱衡鋼，因此利益相關(guān)方相互勾連牟利行為在華菱衡鋼依然大行其道。
鴻基公司前身為華菱衡鋼修建處，此前主要負責華菱衡鋼鋼構廠(chǎng)房等設施建設，改制剝離后由原在修建處任職的屈地林負責經(jīng)營(yíng)。雙方商定，華菱衡鋼的鋼構廠(chǎng)房等生產(chǎn)設施招投標項目，在價(jià)格質(zhì)量同等條件下，優(yōu)先考慮鴻基公司。
不過(guò)，這家表面上與華菱衡鋼已沒(méi)有任何關(guān)系的私企，卻可以從華菱衡鋼高價(jià)拿到工程。21世紀經(jīng)濟報道記者調查到，華菱衡鋼在建設50分廠(chǎng)近10000㎡的鋼構廠(chǎng)房時(shí)，屈地林通過(guò)旗下鴻基鋼構公司，在未經(jīng)招投標程序的情況下，以1700元/㎡的價(jià)格拿下這一工程，而彼時(shí)同類(lèi)工程市場(chǎng)價(jià)不過(guò)800元/㎡左右。
“屈通過(guò)這一工程賺了近千萬(wàn)元，當然這錢(qián)不是他一個(gè)人的，大頭流入了衡鋼相關(guān)高管的腰包�！狈降莱赏嘎�，華菱衡鋼產(chǎn)業(yè)園的大部分鋼構廠(chǎng)房也被屈地林的鴻基鋼構納入囊中。
3月14日，21世紀經(jīng)濟報道記者來(lái)到華菱衡鋼原50分廠(chǎng)外實(shí)地察看，淺藍色鋼構廠(chǎng)房壁上“鴻基鋼構”四個(gè)紅色大字赫然入目。
據一名曾在鴻基公司任職的人士透露，鴻基公司盡管多次從華菱衡鋼高價(jià)攬下工程，但其近年賬面一直虧損，甚至有時(shí)連職工社保費都要欠繳，“很多利潤都被相關(guān)利益方瓜分”。
3月21日下午，21世紀經(jīng)濟報道記者多次致電華菱衡鋼總經(jīng)理趙建輝和黨委書(shū)記許平忠，欲就相關(guān)事項進(jìn)行采訪(fǎng)，但兩人電話(huà)一直無(wú)人接聽(tīng)。
“他們這是詐騙，衡鋼已經(jīng)起訴進(jìn)入司法程序�！蓖障挛�，鴻基公司法定代表人屈地林在接受采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，鴻基公司年收入3億元，每年納稅不低于2000萬(wàn)元，他承認鴻基公司承接了華菱衡鋼的部分鋼構廠(chǎng)房建設，并反復強調自己對華菱衡鋼貢獻很大。
華菱鋼鐵董秘陽(yáng)向宏則表示，自己對鴻基公司與劉琴芳的糾紛“不知情”，至于華菱衡鋼涉嫌財務(wù)操縱一事，“肯定沒(méi)這回事”。
21世紀經(jīng)濟報道記者調查發(fā)現，屈地林曾參與私分?zhù)櫥痉慨a(chǎn)，在群眾舉報此事之后，華菱衡鋼曾出面力保，最終僅給屈地林一個(gè)記過(guò)處分。
無(wú)獨有偶。鴻基公司2013年將租賃給市民劉琴芳的物業(yè)，在未征得劉琴芳同意的情況下強行收回，欲低價(jià)轉售給市民左國棟，利益受損的劉琴芳憤而舉報，繼而牽出屈地林收受左國棟5萬(wàn)元賄賂。
然而，宣稱(chēng)與鴻基公司及屈地林并無(wú)關(guān)系的華菱，卻停掉劉琴芳丈夫唐應波華菱衡鋼中層干部的工作，勒令其回家做妻子的工作，同時(shí)在回復劉琴芳時(shí)稱(chēng)其舉報不實(shí)。
21世紀經(jīng)濟報道記者從一份標明“華菱鋼鐵集團”的紅頭回復文件中看到，華菱稱(chēng)“屈地林將接受左國棟‘贈送’的5萬(wàn)元現金作為左國棟的誠意金上繳財務(wù)并入賬，調查中沒(méi)有發(fā)現屈地林有索賄情節�！�
殼公司“層巒疊嶂”
華菱鋼鐵及大股東華菱集團經(jīng)營(yíng)實(shí)體股權結構繁復，而大股東和上市公司之間頻頻借助這種繁復的股權結構進(jìn)行資產(chǎn)騰挪，為上市公司解困救急，由此招致各方詬病。
華菱衡鋼是華菱鋼鐵旗下經(jīng)營(yíng)鋼管業(yè)務(wù)的平臺，但在這個(gè)平臺之下，此前長(cháng)期存在著(zhù)一家名為華菱連軋管的全資子公司。華菱衡鋼的管坯和制管兩大業(yè)務(wù)系統，管坯系統屬于華菱連軋管，制管系統則切割為兩部分，分屬華菱漣鋼和華菱連軋管。
“這種組織架構不但沒(méi)法實(shí)現資源優(yōu)化配置，而且人為加大項目申報、資金管理和會(huì )計核算的難度，還增加了很多管理費用和稅務(wù)開(kāi)支，侵蝕了公司利潤�！狈降莱蓪Υ瞬粺o(wú)怨言。最終，華菱鋼鐵在2010年12月公告，由華菱衡鋼吸收合并華菱連軋管。
不過(guò)，僅僅時(shí)過(guò)半年，華菱鋼鐵再次成立華菱鋼管控股公司(下稱(chēng)鋼管控股)，按照李效偉的設想，這個(gè)二元經(jīng)營(yíng)模式分工明確：鋼管控股是利潤中心，主管人事、規劃、資金、采購、營(yíng)銷(xiāo)等;衡鋼是成本中心，負責生產(chǎn)、成本等。
“華菱衡鋼和鋼管控股實(shí)際是兩塊牌子一套人馬�！绷蔚聜ブ毖�，鋼管控股是華菱鋼鐵當時(shí)追求政績(jì)的產(chǎn)物。
他透露，當時(shí)鋼管控股的目標是要進(jìn)行國際國內擴張，不但耗費巨資在長(cháng)沙租辦公樓進(jìn)行豪華裝修，而且頻頻在國內外進(jìn)行考察，“先是說(shuō)要在新疆建廠(chǎng)，后又說(shuō)要到阿聯(lián)酋的阿布扎比建廠(chǎng)，前后花了幾千萬(wàn)元，最后什么都沒(méi)搞成，錢(qián)都打了水漂”。
21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，隨著(zhù)李效偉去職，新管理層很快將鋼管控股這個(gè)殼公司棄之一邊。財報顯示，截至2013年底，鋼管控股凈資產(chǎn)僅為570萬(wàn)元，當年盈利僅2萬(wàn)元。
在華菱鋼鐵及大股東華菱集團層面，組織架構尤為復雜，華菱鋼鐵旗下有華菱湘鋼、華菱衡鋼、華菱漣鋼等子公司，而華菱集團旗下除華菱鋼鐵外，還有湘鋼集團、漣鋼集團等全資子公司。
這種架構為華菱鋼鐵進(jìn)行資產(chǎn)騰挪救急提供了極大便利。僅在2013年下半年，華菱鋼鐵就進(jìn)行了兩次這樣的資產(chǎn)騰挪。
2013年11月15日，華菱鋼鐵發(fā)布多份公告，稱(chēng)華菱湘鋼擬將所持華菱煤焦化公司100%股權轉讓給湘鋼集團，同時(shí)漣鋼集團擬將其制氧資產(chǎn)和貨幣資金7億元增資注入華菱漣鋼。
轉讓焦化公司實(shí)現當期股權資產(chǎn)處置收益3.39億元，兩項資產(chǎn)重組完成后，華菱湘鋼和華菱漣鋼的資產(chǎn)負債率將分別降低1.46
個(gè)百分點(diǎn)和4.48個(gè)百分點(diǎn)，華菱鋼鐵資產(chǎn)負債率將由重組前的83.56%降至81.46%，降低2.1個(gè)百分點(diǎn)。
正是有了華菱湘鋼資產(chǎn)重組帶來(lái)的非經(jīng)常性收益，2013年主業(yè)虧損的華菱鋼鐵，最終實(shí)現凈利潤1.05億元。
利益輸送暗道?內外營(yíng)銷(xiāo)“硬傷”
縱觀(guān)國內鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢，全行業(yè)的虧損是自2011年下半年才真正開(kāi)始。熬過(guò)2012年的行業(yè)最寒冬季后，2013年開(kāi)始緩慢復蘇，多數上市鋼企主業(yè)實(shí)現扭虧。反觀(guān)華菱鋼鐵，2010年至2013年，其反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)綜合盈利能力的核心利潤分別為-25.2億元、-12.2億元、-33億元、-3.9億元，與行業(yè)大勢及同行公司迥異。
“除了內外勾連等腐敗行為侵蝕利潤，華菱鋼鐵的一個(gè)更大問(wèn)題在于其營(yíng)銷(xiāo)體系主要依賴(lài)于中間商，經(jīng)銷(xiāo)比例遠高于直銷(xiāo)比例，大量利潤流進(jìn)了經(jīng)銷(xiāo)商腰包�！必攧�(wù)人士龍余良直言。
曹慧泉曾在總結華菱漣鋼2010年巨虧原因時(shí)表示，華菱漣鋼產(chǎn)品直銷(xiāo)比僅為25%，而行業(yè)平均水平在60%左右，致使企業(yè)效益減少1.16億元。事實(shí)上，不但是華菱漣鋼，整個(gè)華菱鋼鐵均受累于直銷(xiāo)比偏低這一營(yíng)銷(xiāo)“硬傷”。
華菱衡鋼人士廖德偉稱(chēng)，華菱衡鋼海外銷(xiāo)售全部通過(guò)代理商進(jìn)行，沒(méi)有建立直銷(xiāo)渠道，導致在海外銷(xiāo)售上長(cháng)期受制于人。
“典型的例子是，公司在2008年與國外代理商簽了一筆10多萬(wàn)噸的鋼材銷(xiāo)售合同，此后由于冰災影響了生產(chǎn)，冰災后原材料和鋼材價(jià)格飛漲，公司的生產(chǎn)成本大漲，按合同法冰災屬于不可抗力，衡鋼本可以重訂合同或提高售價(jià)，但由于這家代理商把持了營(yíng)銷(xiāo)渠道，衡鋼不得不按照冰災前的價(jià)格供貨，最終這筆生意導致公司巨虧2億多元�！绷蔚聜ネ嘎�。
而在國內銷(xiāo)售上，華菱鋼鐵也是經(jīng)銷(xiāo)商穩居主導地位。據公司內部人士透露，這與公司銷(xiāo)售激勵政策失衡不無(wú)關(guān)系：公司銷(xiāo)售人員提成比例過(guò)低，遠不及經(jīng)銷(xiāo)商通過(guò)返點(diǎn)等方式所獲利潤。
由此導致的直接后果就是，公司銷(xiāo)售人員積極性嚴重受挫，營(yíng)銷(xiāo)隊伍流失較大。更有極端的例子是，部分銷(xiāo)售人員將手中的意向客戶(hù)轉介紹給經(jīng)銷(xiāo)商，由經(jīng)銷(xiāo)商與客戶(hù)簽訂銷(xiāo)售合同，其所獲中介費竟高于自己直接執行合同的提成。
“像衡鋼的銷(xiāo)售隊伍，原來(lái)有100多人，現在只剩下幾十個(gè)人了，很多搞銷(xiāo)售的干幾年后就自己出去做經(jīng)銷(xiāo)商了，既賣(mài)衡鋼的產(chǎn)品，也賣(mài)別的品牌�！绷蔚聜ネ嘎�。
在他看來(lái)，華菱鋼鐵偏好經(jīng)銷(xiāo)模式，除了零售市場(chǎng)需要依賴(lài)經(jīng)銷(xiāo)商外，更重要的原因是很多經(jīng)銷(xiāo)商都與公司高管關(guān)系“鐵桿”，“華菱的經(jīng)銷(xiāo)商多是在公司關(guān)系深厚的人，而有些高管也樂(lè )于與經(jīng)銷(xiāo)商利益共享，大量利潤進(jìn)了經(jīng)銷(xiāo)商和這些人的腰包，公司怎能不虧?”
“歸根結底，公司不是自己的，又缺少股權激勵，面對唾手可得的利益，叫他們如何不動(dòng)心?”市場(chǎng)人士如是剖析華菱鋼鐵利益相關(guān)人的普遍心態(tài)。