監管規定密集出臺 市場(chǎng)交易量收縮
部分同業(yè)業(yè)務(wù)和非標準化債券類(lèi)的理財業(yè)務(wù)，被市場(chǎng)認為是銀行體系內“影子銀行”資產(chǎn)包中最大的兩類(lèi)業(yè)務(wù)。近期，全國多個(gè)省、市銀監局下發(fā)了關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)規范、治理的文件，同時(shí)，銀監會(huì )還出臺了一份《關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監管工作的指導意見(jiàn)》。
監管規定密集落地，目的在于整治“影子銀行”資產(chǎn)包�！敖衲杲鹑跈C構去杠桿化將全面展開(kāi)。監管層對這些影子銀行資產(chǎn)解包還原，同業(yè)業(yè)務(wù)回歸短期頭寸資金調度的本質(zhì)，理財業(yè)務(wù)回歸代客理財本質(zhì)，同時(shí)允許一些在監管要求范圍內的創(chuàng )新，在風(fēng)險可控的前提下加速轉型�！币晃唤咏y監會(huì )的人士對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱(chēng)。
監管 劍指銀行業(yè)“影子銀行”資產(chǎn)包
《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，目前，全國多個(gè)省、市銀監局都下發(fā)了關(guān)于同業(yè)業(yè)務(wù)規范、治理的相關(guān)文件，據了解，這些監管文件所涵蓋的內容大體相同，其中，再次強調了《商業(yè)銀行法》第46條“禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款或者用于投資”。
除此之外，針對理財業(yè)務(wù)，銀監會(huì )在近日向各地銀監局下發(fā)了一份《關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監管工作的指導意見(jiàn)》(銀監辦發(fā)【2014】39號)，對全年的銀行理財監管工作提出了強化非現場(chǎng)監管、管理架構上探索事業(yè)部制、鼓勵理財業(yè)務(wù)探索新的產(chǎn)品和模式等意見(jiàn)。
“監管層密集發(fā)文，內容上是對過(guò)去各項監管內容的強化和梳理，目的在于整治銀行業(yè)的‘影子銀行’資產(chǎn)包。同業(yè)業(yè)務(wù)方面，嚴格禁止銀行分支機構做資產(chǎn)轉讓、賣(mài)出回購、買(mǎi)入返售三大類(lèi)業(yè)務(wù)；理財業(yè)務(wù)方面，不購買(mǎi)本行貸款，不開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)�！彼拇ㄣy監局內部人士對《經(jīng)濟參考報》記者透露，“文件下發(fā)后，前期采取銀行自查、自糾的方式，同時(shí)，將具體情況上報給監管部門(mén)。對于那些不按照規定整改相關(guān)業(yè)務(wù)的銀行，監管部門(mén)會(huì )加大抽查頻率�！�
據了解，前期銀行業(yè)務(wù)自查的內容中，要求資金集中度管理方面嚴格規定“單家商業(yè)銀行對單一法人金融機構的融出和融入資金余額均不得超過(guò)該銀行資本凈額的100%；單家商業(yè)銀行對所有非銀行金融機構的融出資金余額不得超過(guò)該銀行資本凈額的25%”。
在具體操作上，監管層要求銀行，一是對理財業(yè)務(wù)進(jìn)行事業(yè)部制改革，由總行設立事業(yè)部，統一設計產(chǎn)品、核算成本、控制風(fēng)險，嚴格規范理財業(yè)務(wù)的內部管控和風(fēng)險管理；二是同業(yè)業(yè)務(wù)由總行建立專(zhuān)營(yíng)部門(mén)單獨經(jīng)營(yíng)，其他部門(mén)和分支機構不再經(jīng)營(yíng)，嚴格禁止分支機構做資產(chǎn)轉讓、賣(mài)出回購、買(mǎi)入返售等同業(yè)業(yè)務(wù)，分支機構不得在銀行間市場(chǎng)單獨立戶(hù)，已開(kāi)立的賬戶(hù)要限期銷(xiāo)戶(hù)。
同時(shí)，銀監會(huì )針對理財業(yè)務(wù)在39號文中重申了“建立單獨的機構組織體系和業(yè)務(wù)管理體系，不購買(mǎi)本行貸款，不開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)，資金來(lái)源與運用一一對應”以及“緊盯流動(dòng)性風(fēng)險，提高資金來(lái)源穩定性，加強同業(yè)、理財和投資業(yè)務(wù)管理，合理控制資產(chǎn)負債期限錯配程度”。
前不久，有消息稱(chēng)，央行正在醞釀出臺一個(gè)跨銀行、券商、保險等機構的升級版同業(yè)業(yè)務(wù)監管細則，對此，上述四川銀監局人士認為，“未來(lái)對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)可能會(huì )由央行和銀監會(huì )一起協(xié)同監管，而理財業(yè)務(wù)則是銀監會(huì )主導監管�！�
影響 部分同業(yè)資產(chǎn)市場(chǎng)交易量壓縮
業(yè)內人士認為，銀行為了避免信貸客戶(hù)流失，在無(wú)信貸資金投放的時(shí)候，通過(guò)信托受益權買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)來(lái)為借款方擔保兜底，借助其他銀行完成自己客戶(hù)的融資需求。同時(shí)，這種銀行間臨時(shí)性、短期性資金頭寸調度異變?yōu)椤邦?lèi)信貸同業(yè)業(yè)務(wù)”，銀行也能達到表內資產(chǎn)表外化、節約風(fēng)險資本、減少撥備成本、突破貸存比限制的目的。
另外，通過(guò)銀證、銀基、銀保等合作渠道操作的投資于非標準化債權的理財業(yè)務(wù)，部分中小銀行和券商、基金展開(kāi)合作，由于缺乏對產(chǎn)品風(fēng)險和收益的實(shí)際控制權，往往淪為合作方資金募集通道，很可能引發(fā)系統性風(fēng)險。
數據統計顯示，去年，信托受益權買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)一度占比達到銀行表外業(yè)務(wù)的一半，接近信托整體規模的十分之一；“8號文”出臺后，銀行理財業(yè)務(wù)中的非標準化債權資產(chǎn)余額達2.78萬(wàn)億元，占整個(gè)理財資金余額的30.6%。
申銀萬(wàn)國分析師陸怡雯分析指出，“從各家上市銀行買(mǎi)入返售和應收賬款類(lèi)債券投資的情況來(lái)看，2013年末，同業(yè)和投資項下非標資產(chǎn)(含票據)占比最高的是興業(yè)、浦發(fā)和民生，分別占33%、20%和18%，其中風(fēng)險較大的類(lèi)信貸非標資產(chǎn)占比最高分別是興業(yè)、浦發(fā)和招商，分別占23%，13%和10%。相比2013年上半年，非標總體規模都有所壓縮，但主要是通過(guò)壓縮票據非標資產(chǎn)，收益率較高的類(lèi)信貸非標資產(chǎn)占比仍然較高�！�
“如果監管層對同業(yè)買(mǎi)入返售項下非標資產(chǎn)進(jìn)行監管強化，影響最大的將是買(mǎi)入返售項下非標資產(chǎn)占比最高的銀行，包括興業(yè)、民生和平安，分別占到25%、17%和13%�！标戔┍硎�。
不過(guò)，“從去年開(kāi)始，市場(chǎng)上就感受到了監管層要對同業(yè)業(yè)務(wù)強化監管，今年政策落地后，市場(chǎng)上的買(mǎi)入返售資產(chǎn)交易量明顯減少，增量開(kāi)始縮減，北京分行大概縮減了二、三成�！迸d業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部一位人士對《經(jīng)濟參考報》記者透露。
據申銀萬(wàn)國分析師測算，去年下半年，銀行同業(yè)項下的買(mǎi)入返售同業(yè)資產(chǎn)，非標資產(chǎn)壓縮約8000億，主要壓縮了買(mǎi)入返售票據資產(chǎn)，而買(mǎi)入返售項下類(lèi)信貸非標資產(chǎn)(包括信托受益權，資管計劃等)仍然增長(cháng)約2000億，但是較前期的增速已有所放緩。另外，同業(yè)和投資項下非標資產(chǎn)規模壓縮約5200億，占總資產(chǎn)比重下降0.5個(gè)百分點(diǎn)至5.5%，主要是銀行壓縮收益率較低且風(fēng)險較低的票據非標資產(chǎn)。
轉型 銀行同業(yè)及理財業(yè)務(wù)謀變
對于銀行體系內“影子銀行”資產(chǎn)業(yè)務(wù)，監管層在政策上實(shí)際也體現了整治與創(chuàng )新的平衡。
“在過(guò)去幾年中，銀行理財、代付以及證券回購等業(yè)務(wù)擴張太快，埋藏了一些系統性風(fēng)險，今年正規金融機構去杠桿化將全面展開(kāi)。監管層對這些‘影子銀行’資產(chǎn)解包還原，同業(yè)業(yè)務(wù)回歸短期頭寸資金調度的本質(zhì)，理財業(yè)務(wù)回歸代客理財本質(zhì)，同時(shí)允許一些在監管要求范圍內的創(chuàng )新，在風(fēng)險可控的前提下加速轉型�！币晃唤咏y監會(huì )的人士對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱(chēng)。
興業(yè)銀行在年報中稱(chēng)“已經(jīng)初步建成以銀行為主題的綜合金融服務(wù)集團，涵蓋同業(yè)業(yè)務(wù)、資金交易、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)體系”，這意味著(zhù)，雖然同業(yè)業(yè)務(wù)的規�？傮w上會(huì )有所減少，但業(yè)務(wù)調整和新模式則會(huì )出現，而眾多的農信社、城商行則是給其提供更多同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng )新模式機會(huì )的合作方。
興業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理鄭新林表示，“在管理體制方面，也已形成準事業(yè)部和事業(yè)部，這一點(diǎn)與當下監管部門(mén)所出臺的政策方向是一致的。未來(lái)對同業(yè)業(yè)務(wù)的監管都將是朝著(zhù)規范創(chuàng )新的發(fā)展方向。新的監管要求下，對公司而言，目前已經(jīng)做好了適應新監管規范的各項準備�！�
鄭新林認為，“未來(lái)同業(yè)業(yè)務(wù)轉型的重點(diǎn)，是要發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)為媒介、線(xiàn)上線(xiàn)下相結合的綜合性財富管理業(yè)務(wù)�！�
同樣，招商銀行也在研究同業(yè)業(yè)務(wù)事業(yè)部改革方案，同時(shí)正在創(chuàng )新“受托定向投資業(yè)務(wù)”，加大同業(yè)配置。招行高管在業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示，“招行所做同業(yè)業(yè)務(wù)，主要是乙方和丙方業(yè)務(wù)。當招行為乙方時(shí)，主要是買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)，招行將納入交易對手信用風(fēng)險管理，全行統一進(jìn)行限額管理；同時(shí)，對所有乙方業(yè)務(wù)都計提風(fēng)險資本，計提到加權風(fēng)險資產(chǎn)中�！�
“目前同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險可控�！闭行懈吖苤赋�，“由于牽涉到流動(dòng)性、信用風(fēng)險和利率風(fēng)險，招行將采取三大措施，一是管好交易對手，二是管好基礎資產(chǎn)，三是實(shí)行限額管理�！�
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