作為一樁中國證券市場(chǎng)罕見(jiàn)的內幕交易“窩案”，天威視訊內幕交易案無(wú)論是在移送公安機關(guān)的人數，還是移交行政處罰委的人數，均為證監會(huì )近年來(lái)查辦的內幕交易案件之最。近日，中國證監會(huì )稽查總隊調查人員向《經(jīng)濟參考報》披露了本案調查中的一些細節。記者注意到，隨著(zhù)社交通訊手段的多樣化，證券市場(chǎng)內幕交易案件日益復雜化、隱蔽化，監管部門(mén)以及交易所正在通過(guò)更為先進(jìn)、有效的執法方式嚴厲打擊內幕交易這個(gè)證券市場(chǎng)的“毒瘤”。
　　今年3月7日，中國證監會(huì )正式通報了天威視訊內幕交易案，根據深圳證券交易所監控發(fā)現的線(xiàn)索，2012年7月，證監會(huì )對“天威視訊”股票內幕交易案立案調查。當年12月，證監會(huì )將倪鶴琴等15人移送公安機關(guān)，并對許軍等多人進(jìn)行行政處罰審理。2014年1月17日，倪鶴琴等涉嫌“天威視訊”股票內幕交易案于深圳市中級人民法院首次開(kāi)庭審理。同月，證監會(huì )對許軍等15人涉嫌內幕交易、泄露內幕信息行為做出行政處罰�！�
　　2012年4月5日，天威視訊發(fā)布公告稱(chēng)，擬通過(guò)向深圳廣電集團等特定對象發(fā)行股份的方式，購買(mǎi)深圳市天寶廣播電視網(wǎng)絡(luò )股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)深圳天寶公司)、深圳市天隆廣播電視網(wǎng)絡(luò )股份有限公司兩項資產(chǎn)，該信息為內幕信息。時(shí)任深圳市委宣傳部副巡視員倪鶴琴是該資產(chǎn)重組工作的主要協(xié)調者和參與者，其涉嫌利用本人及司機的證券賬戶(hù)內幕交易“天威視訊”股票，買(mǎi)入金額182萬(wàn)元，同時(shí)涉嫌向其親屬泄露內幕信息，該親屬買(mǎi)入金額達3168萬(wàn)元。深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明作為內幕信息知情人，涉嫌向其配偶、親屬、司機等泄露內幕信息，這些人員涉嫌內幕交易，金額較大。倪鶴琴、馮方明等15人的行為涉嫌構成《刑法》第一百八十條規定的內幕交易、泄露內幕信息罪�！�
　　證監會(huì )稽查總隊調查人員表示，深圳交易所通過(guò)監控發(fā)現，停牌前，上市公司及其他地區一些交易賬戶(hù)出現交易異常，存在內幕交易的特征。以重慶證監局為牽頭單位并聯(lián)合云南、貴州證監局組成聯(lián)合調查組進(jìn)行初步調查，后發(fā)現案情復雜，需要深入進(jìn)行調查，因此向證監會(huì )提出正式立案調查，證監會(huì )決定，由稽查總隊牽頭，吸收聯(lián)合調查組進(jìn)行案件的調查組織實(shí)施。
　　據介紹，調查人員先后調查了47個(gè)證券營(yíng)業(yè)部的66個(gè)證券賬戶(hù)，先后調取了13家工商資料以及38家銀行網(wǎng)點(diǎn)的205個(gè)銀行賬戶(hù)，核實(shí)了327名內幕信息知情人近親屬買(mǎi)賣(mài)股票的情況，最終確定涉案金額將近7000萬(wàn)元。
　　本案涉案人員大多是重組各方的管理人員，有條件和機會(huì )在工作的不同階段參與重組工作或者獲知內幕信息。涉案人員大致有以下幾類(lèi)：一是負責組織和實(shí)施工作的人員；二是被收購方的中高層管理人員；三是上述兩類(lèi)人員的家屬、朋友、司機等相對關(guān)系比較密切的人員。上述涉案人員在作案手段隱蔽性上也不盡相同：有些涉案人員直接利用本人或者其配偶的賬戶(hù)進(jìn)行交易；有些涉案人員交易手段比較復雜隱蔽，例如委托朋友進(jìn)行操作，這類(lèi)調查難度較大。
　　以倪鶴琴為例，據介紹，該嫌疑人利用他人的賬戶(hù)進(jìn)行交易。由于對于內幕信息非常了解，其親屬的賬戶(hù)交易也同重組的進(jìn)程表現出高度一致，重組需要解決資產(chǎn)分割問(wèn)題，然后是人員問(wèn)題，其親屬賬戶(hù)的交易特征與之完全同步。據介紹，倪首先通過(guò)自己賬戶(hù)買(mǎi)過(guò)相關(guān)股票，但又將其賣(mài)出，后又利用他人的賬戶(hù)進(jìn)行交易。在同倪鶴琴多次交鋒后，調查人員最終掌握了大量的證據。
　　在另一名嫌疑人廣電集團的人事高級經(jīng)理李娜涉案情節中，該人員先把資金轉讓給自己的一個(gè)朋友，又通過(guò)該朋友轉給了實(shí)際的操作者，操作人則是該轉賬人的前男友，這種關(guān)系從表面上是看不出來(lái)的。該案所涉及的深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明則在調查中強調自己和妻子已經(jīng)分居，其親屬的內幕消息來(lái)源則是自己的司機，自己并不知情。
　　“信息的認定和傳遞是一大難點(diǎn)�！鄙鲜稣{查人員表示，知道調查對象一定知道內幕消息，如果沒(méi)有環(huán)境證據和書(shū)證的話(huà)，并不能作為裁定的依據，另一方面，由于現在傳遞手段較多，有的涉案人員信息傳遞的渠道認定也是一大難點(diǎn)。
　　除了內幕交易日益隱蔽之外，涉及國有企業(yè)重組的內幕交易高發(fā)的問(wèn)題，仍然值得重視。據介紹，為解決重組過(guò)程中人員安置等有關(guān)問(wèn)題，重組方及相關(guān)各方反復溝通，致使知悉范圍不斷擴大，涉及政府主管部門(mén)、上市公司、重組相關(guān)方及有關(guān)人員。內幕信息傳遞范圍不僅包括內幕信息知情人的親友等關(guān)系密切人員，還擴散至知情人的司機、校友、客戶(hù)、原同事等較外圍人員。
　　“從調查者的角度來(lái)看，出現此次罕見(jiàn)的窩案，一是本次重組組織和領(lǐng)導者的法制觀(guān)念不強，防控措施缺失，沒(méi)有采取相應的保密措施；二是市場(chǎng)相關(guān)主體特別是上市公司的各級主管對上市公司重大資產(chǎn)重組的保密意識比較淡��；三是確實(shí)有部分市場(chǎng)主體缺少相關(guān)法律意識�！鄙鲜稣{查人員表示。
　　該調查人員表示，該案件涉及地方官員，根據以往的經(jīng)驗，這類(lèi)涉及地方官員的案件，確實(shí)會(huì )遇到許多阻力和困難，因此在入場(chǎng)前就做了精心的準備，對各類(lèi)可能出現的情況作了預案，現場(chǎng)調查中，特別注意正確區分涉案個(gè)人行為和組織行為之間的界限和關(guān)系，積極地和涉案的相關(guān)單位溝通協(xié)調，消除其誤解和疑慮，并逐漸取得其理解和配合。據介紹，由于此類(lèi)兼并重組需要征求稽查部門(mén)意見(jiàn)，因此稽查部門(mén)會(huì )在接到線(xiàn)索后盡可能快地進(jìn)行立案，這樣在取得當地政府支持時(shí)也能夠有話(huà)語(yǔ)權。
　　證監會(huì )新聞發(fā)言人則表示，證監會(huì )對于內幕交易行為一直保持“零容忍”的高壓態(tài)勢，對于此類(lèi)案件，證監會(huì )必將嚴格依照相關(guān)法律法規規定，堅決依法查處，切實(shí)維護證券市場(chǎng)秩序，保護投資者合法權益。

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