最近幾期的“機構情報站”欄目連續提示，反彈有可能延續到4月中下旬，可觀(guān)察指標是“一季度中央經(jīng)濟工作會(huì )議是否釋放超預期寬松政策，或者上市公司一季報是否超預期”。且明確提示了藍籌股投資機會(huì )
《每日經(jīng)濟新聞》記者也注意到，近日，國泰君安對A股后市看多的觀(guān)點(diǎn)與安信證券看空觀(guān)點(diǎn)形成明顯對立，引起資本市場(chǎng)持續關(guān)注。昨日(4月9日)又出現了最新動(dòng)向：國泰君安再發(fā)研報看多，安信證券暫未表態(tài)，但中信證券發(fā)布研報稱(chēng)“反彈近尾聲”。
大勢風(fēng)向
國泰君安再發(fā)聲：堅稱(chēng)A股二季度反彈20%
近日，國泰君安在二季度策略中喊出“400點(diǎn)大反彈”，而安信證券則針?shù)h相對地表示：除非央行[微博]放水，否則很難兌現400點(diǎn)反彈。
上述對立觀(guān)點(diǎn)引起市場(chǎng)高度關(guān)注�！睹咳战�(jīng)濟新聞》記者注意到，4月9日，國泰君安再度發(fā)表題為《400點(diǎn)大反彈系列之一：堅定看多》的研報。
研報開(kāi)頭即表明觀(guān)點(diǎn)：僅就負面增長(cháng)預期討論A股投資是刻舟求劍。股票市場(chǎng)二季度將出現增量資金流入帶動(dòng)的反彈，幅度超20%�！爱斍癆股投資需要堅定看多”。
國泰君安稱(chēng)，認可當前市場(chǎng)對宏觀(guān)前景的悲觀(guān)認識，但從邊際上看，近期負面的宏觀(guān)數據已不會(huì )形成進(jìn)一步新的邊際影響，在
“僅關(guān)注負面宏觀(guān)認識本身的基礎上討論A股投資無(wú)異刻舟求劍”。
國泰君安再次重申了此前的觀(guān)點(diǎn)，即諸多證據顯示，資金正在撤出非標資產(chǎn)
(即非標準化債權資產(chǎn)，指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權性資產(chǎn))融資，回歸債券和股票市場(chǎng)。債券市場(chǎng)的城投債收益率已出現大幅下降，A股市場(chǎng)正面臨債性資金回流的利好環(huán)境。該券商稱(chēng)，在一季度A股上市公司業(yè)績(jì)不出現大幅波動(dòng)的前提下，本輪反彈行情的上升幅度可能超過(guò)20%。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在國泰君安昨日再度表示堅定看多的同時(shí)，中信證券也在同日發(fā)布了題為《反彈接近尾聲，且行且珍惜》的研報。
中信證券認為，始于3月21日的本輪反彈主要緣于穩增長(cháng)政策預期和證監會(huì )[微博]政策托底，目前基本面預期處于經(jīng)濟數據與政策預期影響下的弱平衡，如何打破這個(gè)平衡是決定未來(lái)市場(chǎng)方向的主要因素。該券商認為，決定市場(chǎng)走勢的基本面預期弱平衡向下打破的概率更大，而優(yōu)先股與公開(kāi)市場(chǎng)操作等提振短期情緒的事件難以形成趨勢，因此對后市判斷相對謹慎，認為短期反彈接近尾聲，主題投資上可關(guān)注絲綢之路、券商和事件驅動(dòng)性投資機會(huì )。
除明顯對立觀(guān)點(diǎn)外，也有券商立足于挖掘短期機會(huì )。昨日，平安證券[微博]發(fā)布研報稱(chēng)，短期政策更多或表現為改革與求穩的階段妥協(xié)，實(shí)體方面可關(guān)注增長(cháng)與改革矛盾性較小的領(lǐng)域，如國企改革和京津冀一體化等政策規劃實(shí)施。
行業(yè)熱點(diǎn)
一季報成乳業(yè)股催化劑
在經(jīng)濟疲軟的背景下，若一家公司擁有一份優(yōu)異的一季報，無(wú)疑值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
東方證券認為，靚麗一季報或將是短期龍頭乳企反彈的重要催化劑。該機構預測龍頭乳企一季度將實(shí)現利潤、銷(xiāo)售增速雙升。首先，一季度國內原奶價(jià)格高位回落，進(jìn)口奶粉量大幅增加，新西蘭奶粉價(jià)格亦開(kāi)始環(huán)比下降，龍頭乳企成本壓力明顯緩解；其次，提價(jià)效應在一季度全面體現，高端產(chǎn)品因其禮品屬性在一季度銷(xiāo)售增速較快，產(chǎn)品結構提升明顯；此外，據東方證券走訪(fǎng)了解，一季度龍頭乳企銷(xiāo)售態(tài)勢良好，光明乳業(yè)銷(xiāo)售增速有望達30%，伊利股份在大體量的基礎上銷(xiāo)售增長(cháng)有望沖擊15%，乳業(yè)或將成為消費品上市公司中一季度銷(xiāo)售增速最快的子板塊之一。經(jīng)過(guò)前期調整，目前伊利股份對應2014年的PE(市盈率)在20倍左右，光明乳業(yè)對應2014年的PS(市銷(xiāo)率)在1倍左右，安全邊際足夠，該機構建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。
二季度光伏業(yè)進(jìn)入旺季
根據太陽(yáng)能市場(chǎng)研究機構NPDSolarbuzz最新季度報告顯示，2014年一季度全球新增太陽(yáng)能光伏需求量超過(guò)9GW，比去年同期增長(cháng)35%。事實(shí)上，2014年接下來(lái)的每個(gè)季度太陽(yáng)能光伏行業(yè)的需求都將創(chuàng )造新高，加上2015年一季度的12個(gè)月內需求總量預計將首次突破50GW。2014年一季度的需求主要是由日本和英國市場(chǎng)強勁的增長(cháng)所推動(dòng)，這兩個(gè)國家的需求量超過(guò)了全球光伏需求總量的三分之一。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，海通證券認為，二季度光伏行業(yè)將從淡季轉入旺季，國內分布式政策或醞釀?wù){整；出口歐盟限制底價(jià)下調，有利于銷(xiāo)量復蘇；美國對中國“雙反”再調查初裁時(shí)間臨近，中國將搶在裁定前期發(fā)貨；2014年光伏行業(yè)景氣依然向好，可關(guān)注特變電工、陽(yáng)光電源、愛(ài)康科技、海潤光伏、林洋電子。