在中國云南和貴州的大山深處，幾處不知名的小煤礦牽動(dòng)著(zhù)納斯達克股市中龍騰礦業(yè)的起起伏伏。龍騰礦業(yè)自2010年開(kāi)始其煤炭運作以來(lái)，這家來(lái)自美國的公司在中國布下了一場(chǎng)看似嚴密的資本謎局。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者在2013年10月底前往貴州和云南多地，就龍騰礦業(yè)在華業(yè)務(wù)一探究竟。5處煤礦，2處洗煤設施，3個(gè)煤炭貿易平臺，多地辦事處，這是龍騰最近一期財報顯示的全部業(yè)務(wù)板塊。記者通過(guò)實(shí)地探訪(fǎng)，采訪(fǎng)政府部門(mén)、知情人士等方式發(fā)現，龍騰礦業(yè)除洗煤業(yè)務(wù)存在巨額營(yíng)收來(lái)源不清晰外，仍有煤礦資產(chǎn)權屬、盈利虛高等疑點(diǎn)。

　　此外，記者還發(fā)現，公司前董事長(cháng)李維澈在龍騰礦業(yè)將中國西南部深山的幾處煤炭資產(chǎn)跨境資本化的過(guò)程中扮演了重要角色。龍騰礦業(yè)4月7日的公告顯示，美國司法部已于3月27日對李維澈提起訴訟，被指控涉嫌欺詐。

　　旗下多家煤礦權屬存疑

　　龍騰礦業(yè)向美國證券交易委員會(huì )(SEC)提交的一份10-K財報(以下簡(jiǎn)稱(chēng)10-K)顯示，公司的主要業(yè)務(wù)為采煤，擁有大普安、樹(shù)沖、拉蘇、羅州、威奢5大煤礦。其中大普安、樹(shù)沖煤礦位于云南省境內，剩下三處煤礦在貴州赫章縣。而“分銷(xiāo)”、“洗煤”、“焦化”業(yè)務(wù)則被公司補充列為“其他煤礦機遇”。

　　記者從龍騰礦業(yè)公布的10-K中獲悉，2012年11月18日，龍騰礦業(yè)以170萬(wàn)美元現金、忠林焦化廠(chǎng)98%股權以及大坪煤礦60%股權，從貴州優(yōu)能礦業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)優(yōu)能礦業(yè))和貴州優(yōu)銀控股有限公司 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)優(yōu)銀控股)手中置換了羅州煤礦和拉蘇煤礦各95%的股份。

　　龍騰礦業(yè)在2013年10月25日官網(wǎng)發(fā)布的公告中改口稱(chēng)，公司通過(guò)購入優(yōu)能礦業(yè)兩家子公司——貴州優(yōu)能迅達儲運有限公司 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)優(yōu)能迅達)和貴州優(yōu)能五洲能源開(kāi)發(fā)有限公司 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)優(yōu)能五洲)的95%的股份，而間接購買(mǎi)了羅州煤礦和拉蘇煤礦，因為優(yōu)能迅達和優(yōu)能五洲分別100%控股羅州煤礦和拉蘇煤礦。

　　對于這兩處煤礦的交易，2013年10月記者前往拉蘇煤礦，該煤礦一位負責人張志告訴記者，拉蘇煤礦為優(yōu)能礦業(yè)2010年購買(mǎi)。張志表示，“有其他股東有權益，但是(優(yōu)能礦業(yè))是絕對控股，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售都是優(yōu)能礦業(yè)統一管理。有外國人來(lái)考察過(guò)，具體是什么關(guān)系不清楚�！�

　　記者在位于貴州赫章縣的優(yōu)能礦業(yè)見(jiàn)到其行政副總經(jīng)理宋章，她表示，優(yōu)能礦業(yè)在赫章縣擁有包括羅州、拉蘇、威奢煤礦在內的7個(gè)煤礦。而據赫章縣當地媒體《赫章報》的一篇文章顯示，優(yōu)能礦業(yè)以全資收購或控股收購了威奢煤礦、拉蘇煤礦、羅州煤礦、城關(guān)煤礦、安樂(lè )溪煤礦、河鎮煤礦、德卓煤礦等7個(gè)煤礦，已申報兼并重組主體資格。

　　去年1月，貴州省下發(fā)《貴州省煤礦企業(yè)兼并重組工作方案 (試行)》，要求兼并重組的主體煤礦企業(yè)的設計規模不得低于150萬(wàn)噸，其中畢節市、六盤(pán)水市的不低于200萬(wàn)噸。龍騰礦業(yè)旗下貴州煤礦顯然并不符合此項要求，而在貴州省公布的煤炭兼并重組主體資格名單中，也始終未見(jiàn)龍騰礦業(yè)的身影。

　　記者在威奢煤礦采訪(fǎng)時(shí)，見(jiàn)到了一位自稱(chēng)龍騰礦業(yè)駐礦管理上述3個(gè)煤礦的經(jīng)理劉先生。對于煤礦的歸屬問(wèn)題，劉先生表示，為了在貴州煤礦整合中保留煤礦，龍騰礦業(yè)和優(yōu)能礦業(yè)旗下的煤礦合作，但沒(méi)有參股到優(yōu)能礦業(yè)，上述3個(gè)煤礦，優(yōu)能礦業(yè)是股東而且負責管理。

　　但當記者提及龍騰礦業(yè)對3個(gè)煤礦所屬的股權證明文件時(shí)，劉經(jīng)理表示，收購協(xié)議等文件都不在其手中，“現在也沒(méi)什么好回應的了，已經(jīng)進(jìn)入司法程序�！倍�龍騰礦業(yè)在數次公告回應中，也未能提供有說(shuō)服力的相關(guān)證明材料。

　　如據龍騰礦業(yè)公告所言，對拉蘇煤礦和羅州煤礦的收購在2012年就已完成，但作為收購行為法律依據的工商登記卻不能支持其說(shuō)法，2013年10月底，記者從優(yōu)能礦業(yè)等公司的工商信息中獲悉，截至2013年9月，優(yōu)能迅達100%控股羅州煤礦，但龍騰礦業(yè)或其子公司并不是優(yōu)能迅達的股東，優(yōu)能礦業(yè)100%控股優(yōu)能迅達。拉蘇煤礦90%股權由優(yōu)能礦業(yè)持有，另外10%股權為自然人郭應全持有。優(yōu)能五洲唯一100%控股股東為優(yōu)能礦業(yè)且并不擁有拉蘇煤礦的股權。

　　據今年3月上線(xiàn)的全國企業(yè)信用信息公示系統顯示，目前羅州煤礦股權已由3位自然人持有，拉蘇煤礦目前僅有郭應全一個(gè)出資人，威奢煤礦股權目前也由兩名自然人持有。昨日(4月17日)，赫章縣工業(yè)經(jīng)濟貿易和能源局主管煤炭副局長(cháng)陳啟接受 《每日經(jīng)濟新聞》記者電話(huà)采訪(fǎng)時(shí)表示，優(yōu)能礦業(yè)上報的股權結構中，威奢煤礦有外資股份，而羅州、拉蘇煤礦不涉及外資參股。但他也表示，企業(yè)上報的股權結構不一定真實(shí)，而且整合中的煤礦股權變更頻繁。

　　此外，位于云南的大普安煤礦和樹(shù)沖煤礦歸屬同樣存在懸疑。樹(shù)沖煤礦在云南省工商部門(mén)網(wǎng)站的登記信息顯示，該煤礦目前仍為個(gè)人獨資企業(yè)，負責人為楊永。這與龍騰礦業(yè)披露的該礦為合伙企業(yè)并不相符。

　　大普安煤礦所在的師宗縣工信局，向記者提供的一份截至2013年7月31日 《師宗縣規模上工業(yè)企業(yè)信息》顯示，大普安煤礦為師宗恒泰礦業(yè)有限公司旗下企業(yè)，該煤礦2012年利潤僅490萬(wàn)元，2013年1~7月利潤僅41.9萬(wàn)元。

　　煤礦營(yíng)業(yè)狀況與財報“打架”

　　除煤礦歸屬外，記者還發(fā)現，龍騰礦業(yè)旗下煤礦的營(yíng)業(yè)狀況也與其財報難吻合。

　　據龍騰礦業(yè)10-K顯示，2013年財年(2012年4月30日至2013年4月30)，龍騰礦業(yè)營(yíng)業(yè)收入1.98億美元，上述5大煤礦營(yíng)業(yè)收入7568.96萬(wàn)美元，銷(xiāo)售煤炭66.95萬(wàn)噸。其中大普安煤礦產(chǎn)煤22.8萬(wàn)噸，樹(shù)沖煤礦13.17萬(wàn)噸，威奢煤礦14.29噸，2012年11月18日購買(mǎi)的羅州煤礦產(chǎn)煤9.33噸，拉蘇煤礦7.32噸。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者去年10月在赫章縣主管部門(mén)了解到，該縣共有煤礦31座，生產(chǎn)煤礦只有7座，政策性停建煤礦13處，其中大多為年產(chǎn)9萬(wàn)噸或15萬(wàn)噸煤礦。記者實(shí)地走訪(fǎng)威奢煤礦時(shí)，在通往威奢煤礦的路途中，當地司機表示，近年來(lái)，該處道路已經(jīng)很少見(jiàn)到運煤車(chē)輛，所以路況才會(huì )好起來(lái)。

　　2008年開(kāi)始在威奢煤礦任礦長(cháng)，2013年9月進(jìn)入優(yōu)能礦業(yè)工作的蔡礦長(cháng)表示，威奢煤礦受政策影響，直到2013年8月驗收才全部結束。截至2013年10月初，每月僅出工程煤1000多噸，且一年也采不了幾個(gè)月，累計僅產(chǎn)工程煤約2萬(wàn)噸。

　　此后，記者還走訪(fǎng)了羅州煤礦，通往煤礦的道路上，鮮見(jiàn)運煤車(chē)輛經(jīng)過(guò)，而且臨近煤礦的一段道路為塌方后便道，大型運煤車(chē)輛很難通過(guò)，羅州煤礦廠(chǎng)區顯得十分平靜，礦山機械也處于停擺狀態(tài)。

　　羅州煤礦后勤部門(mén)辦公室主任青先生告訴記者，羅州煤礦雖具備生產(chǎn)條件，但從2013年9月份開(kāi)始集團公司就通知煤礦停產(chǎn)，大部分煤礦工作人員已離開(kāi)煤礦。至于停產(chǎn)的具體原因，青先生表示并不知情。

　　拉蘇煤礦一位負責人張志也告訴記者，拉蘇煤礦屬在建煤礦，2013年11月才掘進(jìn)到達采面，可以正式開(kāi)采。截至2013年10月初，煤礦出產(chǎn)工程煤每天約600噸，累計出約10萬(wàn)噸，而工程煤質(zhì)量一般，雖銷(xiāo)售順利，但售價(jià)比正常價(jià)格便宜很多，每噸僅售200~400元。

　　張志還表示，一般煤礦擴產(chǎn)投資要3億~5億元資金，“目前盈利是不可能的，投入太大�！倍�龍騰礦業(yè)上述劉經(jīng)理在采訪(fǎng)中也表示，因為政府政策變化很快，要求從3萬(wàn)噸一級級往上技改，而技改就需停產(chǎn)。且技改后開(kāi)采方案要重新制定，設備也要更新升級。對于技改升級的資金投入，劉經(jīng)理表示，肯定是按照控股比例投入，龍騰礦業(yè)方面投入很多。

　　與大客戶(hù)煤炭交易待核實(shí)

　　記者了解到，近年來(lái)，煤炭行業(yè)整體低迷，多數中小煤礦在整合中停產(chǎn)或難以正常生產(chǎn)，出現入不敷出的情況。

　　而龍騰礦業(yè)的10-K顯示，2013年財年，公司在煤炭分銷(xiāo)批發(fā)上有4566.28萬(wàn)美元的營(yíng)業(yè)收入，分銷(xiāo)煤炭33.16萬(wàn)噸。而據記者了解，龍騰礦業(yè)最為主要的分銷(xiāo)平臺為貴州大欣利維礦業(yè)公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)大欣利維)。

　　2013年5月，龍騰礦業(yè)通過(guò)美通社發(fā)布消息稱(chēng)，2012年10月，龍騰礦業(yè)簽署了為大唐下屬廣西合山電廠(chǎng)供應36萬(wàn)噸煤的協(xié)議(為期10個(gè)月)；去年11月，龍騰礦業(yè)子公司與大唐又簽署了最新的合同，將煤炭供應量上調至一年100萬(wàn)噸，從2013年1月開(kāi)始，龍騰礦業(yè)已經(jīng)根據最初的合同向大唐發(fā)運了煤炭。

　　如按照龍騰礦業(yè)上述說(shuō)法，其2013財年幾乎所有的煤炭分銷(xiāo)業(yè)務(wù)都來(lái)自于廣西合山電廠(chǎng)的合作。對此，記者曾在貴陽(yáng)大欣利維的辦公室采訪(fǎng)了該公司副經(jīng)理謝智。謝智明確表示，廣西合山電廠(chǎng)為大欣利維的主要客戶(hù)，但大欣利維還向四川等其他省份銷(xiāo)售煤炭。在記者采訪(fǎng)時(shí)，大欣利維工作人員專(zhuān)門(mén)將很厚一摞近期銷(xiāo)售記錄原始文檔擺放在顯眼位置，并主動(dòng)展示給記者看。

　　但記者發(fā)現，廣西合山電廠(chǎng)歸屬于桂冠電力控股子公司——大唐桂冠合山發(fā)電有限責任公司 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)合山公司)。桂冠電力去年4月曾發(fā)布一則關(guān)聯(lián)交易公告稱(chēng)，合山公司與控股股東中國大唐集團公司的間接控股子公司大唐電力燃料有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)大唐燃料)簽訂發(fā)電用煤購買(mǎi)協(xié)議，購買(mǎi)發(fā)電用煤50萬(wàn)噸，合同金額為年度交易金額(上限)合計約為人民幣3.5億元，此次協(xié)議購煤數量約占合山公司全年預計發(fā)電用煤的17%。

　　桂冠電力的公告還強調稱(chēng)，因本地煤、貴州煤含硫量相對高，發(fā)熱量也不高，不能滿(mǎn)足日趨嚴格的排放要求，才不得不采購部分低硫高熱值的下水煤來(lái)?yè)脚�，以滿(mǎn)足環(huán)保達標排放，節約燃料成本。來(lái)自中國電力網(wǎng)的消息顯示，2012年全年，合山公司21次調整電煤采購價(jià)格與條款。且全年摻燒本地煤和貴州高硫煤150萬(wàn)噸，摻配比例超過(guò)50%，節約燃料成本6000多萬(wàn)元。

　　由此來(lái)看，大欣利維每年100萬(wàn)噸的供應量占到合山公司全年用煤的34%，如果按照摻配比例計算，大欣利維的供應占到合山公司高硫煤的大半。對于火電企業(yè)而言，誰(shuí)掌握了燃料的主動(dòng)權，誰(shuí)就掌握了“降本增效”的主動(dòng)權。而合山電廠(chǎng)在對關(guān)聯(lián)方大唐燃料的交易時(shí)都特別強調不對供應商產(chǎn)生依賴(lài)。大欣利維如何能夠獲得如此大訂單成為又一疑點(diǎn)。

　　對此，桂冠電力董秘張云昨日對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，自己并不知道合山公司與大欣利維有上述煤炭交易。張云稱(chēng)，需要核實(shí)這筆交易，但截至發(fā)稿，記者未獲回復。

　　數位高管為原美國政要？

　　日前，對于龍騰礦業(yè)和優(yōu)能礦業(yè)之間錯綜復雜的交易，《每日經(jīng)濟新聞》記者再次撥打優(yōu)能礦業(yè)及關(guān)聯(lián)公司在工商部門(mén)留下的聯(lián)系方式，求證其與龍騰礦業(yè)的交易，多個(gè)電話(huà)接通后對方表示為工商代辦人員，而記者此前實(shí)地采訪(fǎng)，對方均以高管不在為由拒絕。

　　在一系列交易和煤礦運作背后，多次出現龍騰礦業(yè)前董事長(cháng)兼CEO李維澈(DicksonLee)的身影。據了解，龍騰礦業(yè)在國內運作名稱(chēng)為美國利維能源公司。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者在云南省工商部門(mén)網(wǎng)站獲悉， 2010年11月到2013年4月，云南利維泰豐煤業(yè)有限公司、云南利維泰豐煤業(yè)有限公司昆明分公司、貴州利維煤業(yè)有限公司昆明分公司等多個(gè)公司先后成立，這些公司的負責人皆顯示為李維澈。

　　李維澈曾對媒體表示，期望透過(guò)既有的貴州、云南等礦區資源，串聯(lián)美國清潔煤技術(shù)及污染環(huán)保處理能力，擴大大西洋能源版圖。在龍騰礦業(yè)的全球版圖上，貴州被認為是基礎。

　　一位自稱(chēng)接觸過(guò)李維澈及其公司的中國臺灣的投資者告訴記者，李維澈是會(huì )計師出身，對于財務(wù)操作十分熟稔，聰明、圓滑，接待投資者很周到，都是奔馳接送。

　　2013年11月16日，李維澈前往中科院山西煤炭化學(xué)研究所訪(fǎng)問(wèn)，并作了題為“美國頁(yè)巖氣與中科院山西煤化所的合作開(kāi)發(fā)項目”的報告。山西煤化所公布的消息顯示，李維澈擁有美國證券業(yè)執照。在1999年至2004年期間曾擔任中國香港特別行政區證券內幕交易審判官，負責審判香港上市公司舞弊的法律案件。

　　此外，記者還了解到，在龍騰礦業(yè)的高管名單中，列有多位前美國高官、政要。龍騰礦業(yè)官網(wǎng)等的資料顯示，公司副總裁ClaytonFong曾任老布什時(shí)期總統公關(guān)聯(lián)絡(luò )助理、白宮人事辦公室副主任；副董事長(cháng)峰田正雄(NormanY.Mineta)曾任小布什時(shí)期的交通部長(cháng)、克林頓時(shí)期的商務(wù)部長(cháng)；公司顧問(wèn)、前董事會(huì )成員梅冠芳(EdmundMoy)曾是小布什總統的人事助理，2006年至2010年任美國財政部旗下的美國造幣廠(chǎng)主席。

　　公司高層中也有多位與中國淵源頗深。獨立董事博瑞奇(JoeBorich)從尼克松政府時(shí)期就負責中國事務(wù)，1994至1997年之間擔任美國駐中國大使館上�？傤I(lǐng)事。

　　美國研究機構曾做空龍騰礦業(yè)

　　2013年9月，龍騰礦業(yè)被美國一家研究機構做空。美國研究機構GeoInvesting在做空聲明中指出，龍騰礦業(yè)在過(guò)去幾年中的一系列并購和對不同產(chǎn)業(yè)的剝離操作其實(shí)是“一組投餌再換殼的把戲”，龍騰礦業(yè)通過(guò)其實(shí)從未發(fā)生過(guò)的置換交易，以及對其從未擁有過(guò)的資產(chǎn)的交換實(shí)現了對大量資產(chǎn)的控制。

　　在遭遇做空后，龍騰礦業(yè)不是第一時(shí)間就核心質(zhì)疑展開(kāi)反駁。而是通過(guò)高管增持、以股代薪、聘請顧問(wèn)、出示估值報告等形式竭力提振股價(jià)。

　　2013年9月19日被做空后，龍騰礦業(yè)稱(chēng)，迅速成立了由公司董事或關(guān)聯(lián)方組成的獨立調查委員會(huì )。10月2日，龍騰礦業(yè)在北京聘請未名股權投資基金管理有限公司合伙人王五慶為戰略顧問(wèn)，并稱(chēng)將利用其在北京的關(guān)系協(xié)助龍騰礦業(yè)的清潔能源計劃。公開(kāi)資料顯示，王五慶所在公司核心業(yè)務(wù)為現代農業(yè)基金、房地產(chǎn)基金、股權投資基金及財務(wù)顧問(wèn)。

　　李維澈在龍騰礦業(yè)遭遇做空后始終未公開(kāi)出面澄清或表態(tài)，記者試圖聯(lián)系其私人助理，但最終未獲回復。

　　2013年10月10日，龍騰礦業(yè)又公布獨立資產(chǎn)調查公司SEE出具報告，稱(chēng)股價(jià)被低估，重申資產(chǎn)情況。10月15日，龍騰礦業(yè)又宣布與主要從事污水處理的萬(wàn)源環(huán)保集團有限公司合作。

　　雖然龍騰礦業(yè)公布了反駁做空的公告，但在被做空2個(gè)月后，即2013年11月18日，公司因未能向納斯達克提供所需的“額外信息”被停牌。

　　2013年11月27日，龍騰礦業(yè)此前成立的審計和特別獨立委員會(huì )主席MohanDatwani宣布辭職。Datwani對辭職原因解釋稱(chēng)，“該公司沒(méi)能就政府和監管部門(mén)的調查的程度和范圍向我通報所有的信息。其次，該公司沒(méi)有為了完成獨立委員會(huì )的工作提供足夠的財務(wù)支持，尤其是，沒(méi)能為獨立委員會(huì )提供雇傭獨立的、合格的法務(wù)會(huì )計所需要的資金�！�

　　龍騰礦業(yè)公司方面則“尊敬地反對”Datwani的說(shuō)法，指出沒(méi)有其他董事會(huì )成員“表達對于公司信息披露的不滿(mǎn)”。至于Datwani的第二條指控，龍騰礦業(yè)方面則表示：“沒(méi)有任何現任董事認同Datwani的觀(guān)點(diǎn)”，公司沒(méi)有拒絕任何財務(wù)支出申請。

　　隨著(zhù)日前SEC和美國司法部對李維澈提起控訴，這場(chǎng)跨國資本謎局將逐漸清晰。

　　記者調查發(fā)現：

　　注1：威奢煤礦股權目前由2名自然人持有，2013年8月前僅產(chǎn)出少量工程煤，年產(chǎn)僅2萬(wàn)噸。

　　注2：羅州煤礦股權由3名自然人持有，2013年未持續生產(chǎn)。

　　注3：拉蘇煤礦目前僅有自然人郭應全一個(gè)出資人，2013年11月才正式開(kāi)采。

　　注4：貴州大欣利維煤炭貿易客戶(hù)單一，實(shí)際交易量存疑。

　　注5：紅星選煤廠(chǎng)關(guān)閉已2年，從稅務(wù)等方面證實(shí)其不可能產(chǎn)生財報中聲稱(chēng)的上千萬(wàn)凈利潤，利維泰豐還曾被當地政府部門(mén)通報批評。注髺：師宗縣工信局提供的資料顯示，大普安煤礦為師宗恒泰礦業(yè)有限公司旗下煤礦，其2012年利潤僅490萬(wàn)元，2013年1~7月利潤僅41.9萬(wàn)元，且存在資金嚴重短缺的困難。