《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，近日，銀監會(huì )合作部發(fā)布《關(guān)于加強農村中小金融機構非標準化債權資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)監管有關(guān)事項的通知》(銀監會(huì )[2014]11號，下稱(chēng)“11號文”)，對農村中小金融機構通過(guò)銀行、信托、證券、保險、基金、資產(chǎn)交易平臺等開(kāi)展非標準化債權資產(chǎn)(下稱(chēng)“非標資產(chǎn)”)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行規范和清理。
其中，明確要求農村中小金融機構在非標資產(chǎn)投資方面，不得投資政府融資平臺、房地產(chǎn)(保障房除外)和“兩高一�！毙袠I(yè)項目或產(chǎn)品；理財資金不得變相進(jìn)行資金池運作。同時(shí)，要嚴防與影子銀行機構的風(fēng)險傳染，不得與小額貸款公司、擔保公司、租賃公司、典當行及私募股權基金等開(kāi)展通道業(yè)務(wù)。另外，還要求這些金融機構的非標資產(chǎn)投資總余額(理財資金加自有和同業(yè)資金投資)，不得高于上一年度升級報告披露總資產(chǎn)的4%。
“銀行體系下的期限錯配將減少，貨幣市場(chǎng)利率寬松將成為常態(tài)。另外，銀行非標資金將由過(guò)去的基建、房地產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)轉為流向國家信用部門(mén)和實(shí)體經(jīng)濟，資金結構性變化將拉低中長(cháng)端收益率�！敝行抛C券首席債券分析師鄧海清分析稱(chēng)。
中部地區一銀監局工作人員對《經(jīng)濟參考報》記者指出，“近年來(lái)，有部分農村中小金融機構也在做非標資產(chǎn)投資和開(kāi)展一些理財業(yè)務(wù)，有的存在監管套利行為，而銀監會(huì )的文件并非一味限制，而是引導其合理配置非標資產(chǎn)，同時(shí)強化風(fēng)險隔離�！�
11號文指出，農村中小金融機構應將各類(lèi)資源主要配置在“三農”領(lǐng)域。非標資產(chǎn)投資要堅持支農支小、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟為前提，將資金資源向“三農”與小微企業(yè)傾斜，加大對符合農業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規�；�(jīng)營(yíng)需求特點(diǎn)產(chǎn)品的資金支持。
但是，在操作過(guò)程中，11號文明確要求，投資非標資產(chǎn)要與存貸款等自營(yíng)業(yè)務(wù)相分離，同時(shí)強化合作機構名單制管理，嚴格執行準入標準。具體而言，以理財資金投資非標資產(chǎn)的，原則上要符合銀監會(huì )相關(guān)文件，以及開(kāi)發(fā)獨立業(yè)務(wù)系統，確保對每個(gè)理財產(chǎn)品實(shí)現單獨投資管理、單獨建立明細賬和單獨會(huì )計賬務(wù)處理；以自有或同業(yè)資金投資非標資產(chǎn)的，原則上應滿(mǎn)足監管評級在二級(含)以上且資產(chǎn)規模在200億(含)以上，業(yè)務(wù)規模不得超過(guò)本行同業(yè)負債30%。
同時(shí)，在風(fēng)險隔離方面，農村中小金融機構要以合同的方式明確風(fēng)險承擔主體和通道功能主體責任，防止“剛性?xún)陡丁�，防止風(fēng)險代償，防止風(fēng)險兜底。除了要求加強信息披露、準確計量風(fēng)險外，銀監會(huì )還規定，要嚴格期限錯配管理與集中度管理，優(yōu)化投資結構，防范流動(dòng)性風(fēng)險�！胺菢速Y產(chǎn)投資總余額不得高于上一年度升級報告披露總資產(chǎn)的4%�！�11號文強調。
按照11號文要求，各家農村中小金融機構在2014年年底完成整改，整改期間不得新增非標資產(chǎn)投資。
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