中國證券業(yè)協(xié)會(huì )5月9日發(fā)布通知，為配合《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》修訂實(shí)施，規范首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)活動(dòng)，保護投資者合法權益，協(xié)會(huì )組織修訂了《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規范》，起草了《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案管理細則》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售細則》，經(jīng)第五屆常務(wù)理事會(huì )表決通過(guò)，現予發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。
另外，針對市場(chǎng)關(guān)注和容易誤讀的內容，證券業(yè)協(xié)會(huì )起草了《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規范（2014年修訂）相關(guān)問(wèn)題解答》，與上述規則一同發(fā)布。
附：《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規范（2014年修訂）》相關(guān)問(wèn)題解答
一、問(wèn)：新修訂的《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規范》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)規范》）第二十條中的“有效報價(jià)投資者”是指網(wǎng)下投資者還是指配售對象？
答：滿(mǎn)足《業(yè)務(wù)規范》第十五條第四款“網(wǎng)下投資者所申報價(jià)格不低于主承銷(xiāo)商和發(fā)行人確定的發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區間下限，且符合主承銷(xiāo)商和發(fā)行人事先確定且公告的其他條件的報價(jià)”，即為有效報價(jià)。
有效報價(jià)投資者是指提供有效報價(jià)的網(wǎng)下投資者，包括有效報價(jià)網(wǎng)下個(gè)人投資者和有效報價(jià)網(wǎng)下機構投資者。
二、問(wèn)：如何理解《業(yè)務(wù)規范》第十四條中規定的“網(wǎng)下投資者報價(jià)時(shí)應當持有不少于1000萬(wàn)元市值的非限售股份”？
答：《業(yè)務(wù)規范》第十四條第一款規定“網(wǎng)下投資者報價(jià)時(shí)應當持有不少于1000萬(wàn)元市值的非限售股份，機構投資者持有的市值應當以其管理的各個(gè)產(chǎn)品為單位單獨計算”。
具體計算方法為，參與網(wǎng)下申購的個(gè)人投資者或機構投資者所屬或直接管理的自營(yíng)投資賬戶(hù)或證券投資產(chǎn)品，以初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始前兩個(gè)交易日為基準日，其在股票發(fā)行上市所在證券交易所基準日前二十個(gè)交易日的非限售股票的流通市值日均值應為1000萬(wàn)元（含）以上。
三、問(wèn)：如何理解《業(yè)務(wù)規范》第二十五條“同類(lèi)配售對象獲得配售的比例應當相同。公募社保類(lèi)、年金保險類(lèi)投資者的配售比例應當不低于其他投資者的配售比例”中“其他投資者”及“配售比例”的含義？
答：主承銷(xiāo)商可以根據投資者報價(jià)、報價(jià)時(shí)間、申購價(jià)格、申購數量、投資者類(lèi)型、獨立研究及評估能力、鎖定期安排和長(cháng)期持股意愿、風(fēng)險承受能力、歷史申購情況、與發(fā)行人和主承銷(xiāo)商長(cháng)期合作情況、協(xié)會(huì )對網(wǎng)下投資者的評價(jià)結果等指標對其他投資者進(jìn)行分類(lèi)。
《業(yè)務(wù)規范》第二十五條中的“配售比例”與第二十四條中的“40%”及“一定比例”意義不同�！芭涫郾壤笔侵斧@配股份數量與參與申購數量的比率，“40%”與“一定比例”是指網(wǎng)下發(fā)行股票的一部分。