上交所9日發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》。該《辦法》是介于上交所基本業(yè)務(wù)規則與一般實(shí)施細則之間的特別規定，內容包括優(yōu)先股的上市、交易、轉讓、信息披露等。
在上市方面，《辦法》規定了優(yōu)先股的上市條件，在參考和測算上交所上市新股、債券最低流通量的基礎上，要求優(yōu)先股公開(kāi)發(fā)行后實(shí)際募集資金總額不少于人民幣2.5億元，以保持最低上市流通量，抑制炒作，防范風(fēng)險。優(yōu)先股的風(fēng)險警示、暫停上市、恢復上市、終止上市和重新上市，除《辦法》規定的股權分布和市場(chǎng)指標等特殊情形外，與普通股保持一致，參照上交所《股票上市規則》執行。這些特殊情形包括：上市公司普通股股權分布不符合上市條件的風(fēng)險警示情形，不適用于其優(yōu)先股；上市公司因普通股的累計股票成交量、每日股票收盤(pán)價(jià)、股本總額或者股權分布觸及《股票上市規則》規定的標準，被上交所作出暫停上市、恢復上市、終止上市或者重新上市決定的，不適用于其優(yōu)先股。同一優(yōu)先股連續20個(gè)交易日收盤(pán)市值均低于人民幣5000萬(wàn)元的，上交所可以決定終止該優(yōu)先股上市。
在交易方面，上市優(yōu)先股采取競價(jià)交易方式，交易時(shí)間與普通股股票相同。優(yōu)先股交易（含上市首日）設價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。優(yōu)先股的除息處理獨立于普通股進(jìn)行，并單獨公布相應的除息參考價(jià)格。優(yōu)先股單筆買(mǎi)賣(mài)申報交易金額不低于人民幣200萬(wàn)元的，可以采用大宗交易方式。優(yōu)先股交易信息單獨顯示，不納入上交所有關(guān)普通股的指數計算。優(yōu)先股異常波動(dòng)情形采用特殊的認定標準。優(yōu)先股交易中出現連續3個(gè)交易日內收盤(pán)價(jià)格漲跌幅累計達到±20%、單一交易日換手率達到20%以及上交所或證監會(huì )認定屬于異常波動(dòng)情形的，屬于異常波動(dòng)，上交所將分別公告該優(yōu)先股交易異常波動(dòng)期間累計買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大5家會(huì )員營(yíng)業(yè)部的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額。
在轉讓方面，上交所將安排專(zhuān)門(mén)的技術(shù)平臺，為上市公司非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股，以及非上市公眾公司首次公開(kāi)發(fā)行普通股同時(shí)非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股提供轉讓服務(wù)。優(yōu)先股轉讓實(shí)行投資者適當性管理制度。同次核準發(fā)行且條款相同的優(yōu)先股轉讓后持有人不得超過(guò)200人，上交所按照時(shí)間先后順序對優(yōu)先股轉讓申報進(jìn)行確認，對導致優(yōu)先股投資者超過(guò)200人的轉讓申報不予確認。
在信息披露方面，《辦法》規定，上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應當履行臨時(shí)報告、公告義務(wù)，及時(shí)披露所有對上市公司優(yōu)先股交易或轉讓價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息，包括優(yōu)先股的發(fā)行、上市、轉讓、回購、轉換等情況；優(yōu)先股分配利潤或剩余財產(chǎn)的情況；優(yōu)先股股東的表決權恢復、行使及變動(dòng)以及分類(lèi)表決等情況；優(yōu)先股募集資金的存放和使用情況等。上市公司普通股根據《股票上市規則》停牌或復牌的，其優(yōu)先股相應停牌/暫停轉讓或復牌/恢復轉讓?zhuān)鲜泄疽蚱胀ü晒蓹喾植歼B續20個(gè)交易日不具備上市條件而停牌或復牌的除外。在構成上市公司關(guān)聯(lián)人的相關(guān)情形中，計算持股數額時(shí)僅計算普通股和表決權恢復的優(yōu)先股。
上交所人士表示，《辦法》針對優(yōu)先股業(yè)務(wù)運行的特點(diǎn)和規律，對優(yōu)先股業(yè)務(wù)進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)的特別規定；優(yōu)先股是創(chuàng )新產(chǎn)品，沒(méi)有實(shí)踐經(jīng)驗，業(yè)務(wù)比較復雜，《辦法》按照輕重緩急和先易后難的原則，以滿(mǎn)足優(yōu)先股業(yè)務(wù)運行的基本需要為目標，系統地規定了優(yōu)先股運行的主要業(yè)務(wù)環(huán)節，將優(yōu)先股業(yè)務(wù)落地。對于短期內不會(huì )出現或現階段難以把握的事項，《辦法》僅進(jìn)行原則規定，待今后根據實(shí)踐情況逐步補充完善；《辦法》注意與現行業(yè)務(wù)規則的協(xié)調，著(zhù)重規定優(yōu)先股不同于普通股業(yè)務(wù)的特殊點(diǎn)。能夠適用現有普通股或債券業(yè)務(wù)規則的，《辦法》盡量不作重復，明確按照或參照上交所有關(guān)規則執行。
該人士指出，日前浦發(fā)銀行、廣匯能源等上市公司公告了發(fā)行優(yōu)先股的預案。值得注意的是，優(yōu)先股是我國資本市場(chǎng)的一項重大改革創(chuàng )新，產(chǎn)品新穎、機制特殊、業(yè)務(wù)復雜，目前尚難以預判實(shí)踐中可能出現的所有困難和問(wèn)題。在試點(diǎn)中，各市場(chǎng)參與人可以針對優(yōu)先股業(yè)務(wù)規則、流程等相關(guān)事項，向上交所進(jìn)行詢(xún)問(wèn)和溝通，上交所做好解答和服務(wù)。上交所將密切關(guān)注優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)，及時(shí)總結試點(diǎn)經(jīng)驗，不斷改進(jìn)和完善優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)規則，履行好優(yōu)先股試點(diǎn)的組織交易、市場(chǎng)管理等職能，努力確保優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)平穩、有序開(kāi)展。