配套文件對于新股配售環(huán)節可能出現的利益輸送保持了高度警惕。承銷(xiāo)商、發(fā)行人及其他知悉報價(jià)信息的人員不得在投資者報價(jià)信息公開(kāi)披露前泄露投資者報價(jià)信息；不得操縱發(fā)行定價(jià)；不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報價(jià)，或干擾網(wǎng)下投資者正常報價(jià)和申購......
新股發(fā)行的相關(guān)配套政策終于正式落地。5月9日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )正式發(fā)布了《關(guān)于修改〈首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規范〉的決定》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案管理細則》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售細則》，并將5月13日起受理網(wǎng)下投資者的備案申請。
在IPO的股票承銷(xiāo)環(huán)節，《關(guān)于修改〈首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規范〉的決定》明確，承銷(xiāo)商和發(fā)行人推介內容不得超出招股意向書(shū)及其他已公開(kāi)信息的范圍，不得對投資者報價(jià)、發(fā)行價(jià)格提出建議或對二級市場(chǎng)交易價(jià)格做出預測。承銷(xiāo)商的證券分析師的路演推介應當與發(fā)行人的路演推介分別進(jìn)行，推介內容不得超出投資價(jià)值研究報告及其他已公開(kāi)信息的范圍，不得對投資者報價(jià)、發(fā)行價(jià)格提出建議或對二級市場(chǎng)交易價(jià)格做出預測。承銷(xiāo)商應當采取有效措施保障證券分析師路演推介活動(dòng)的獨立性。
與此同時(shí)，此次配套文件還表現出了對于新股配售環(huán)節可能出現的利益輸送保持了高度警惕。承銷(xiāo)商、發(fā)行人及其他知悉報價(jià)信息的人員不得有以下行為：投資者報價(jià)信息公開(kāi)披露前泄露投資者報價(jià)信息；操縱發(fā)行定價(jià)；勸誘網(wǎng)下投資者抬高報價(jià)，或干擾網(wǎng)下投資者正常報價(jià)和申購；以提供透支、回扣或者中國證券監督管理委員會(huì )認定的其他不正當手段誘使他人申購股票；以代持、信托持股等方式謀取不正當利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認購的投資者提供財務(wù)資助或者補償；以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下配售；與網(wǎng)下投資者互相串通，協(xié)商報價(jià)和配售；接受投資者的委托為投資者報價(jià)；收取網(wǎng)下投資者回扣或其他相關(guān)利益。
在配售方面，主承銷(xiāo)商應當和發(fā)行人安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數量的40%優(yōu)先向通過(guò)公開(kāi)募集方式設立的證券投資基金和社�；鹜顿Y管理人管理的社會(huì )保障基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)‘公募社保類(lèi)’）配售。同類(lèi)配售對象獲得配售的比例應當相同。公募社保類(lèi)、年金保險類(lèi)投資者的配售比例應當不低于其他投資者的配售比例。主承銷(xiāo)商和發(fā)行人對承諾12個(gè)月及以上限售期投資者單獨設定配售比例的，公募社保類(lèi)、年金保險類(lèi)投資者的配售比例應當不低于其他承諾相同限售期的投資者。
作為保證措施，證券業(yè)協(xié)會(huì )將建立首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者黑名單（以下簡(jiǎn)稱(chēng)
‘黑名單’）制度。違規網(wǎng)下投資者或配售對象將被列入黑名單，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站公布。網(wǎng)下投資者或配售對象被列入黑名單期滿(mǎn)后，應當重新備案；被證監會(huì )采取市場(chǎng)禁入措施的，禁入期滿(mǎn)后三十六個(gè)月內不能重新備案。證券業(yè)協(xié)會(huì )還將采取現場(chǎng)檢查、非現場(chǎng)檢查等方式加強對承銷(xiāo)商詢(xún)價(jià)、定價(jià)、配售行為和網(wǎng)下投資者報價(jià)行為的監督檢查。
《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售細則》則規定，主承銷(xiāo)商不得向過(guò)去6個(gè)月內與主承銷(xiāo)商存在保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員，或已與主承銷(xiāo)商簽署保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)合同或達成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員進(jìn)行配售。
《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案管理細則》則規定，參與首發(fā)股票詢(xún)價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的投資者應在證券業(yè)協(xié)會(huì )備案。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應要求參與該項目網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者指定的股票配售對象，以該項目初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始前兩個(gè)交易日為基準日，其在項目發(fā)行上市所在證券交易所基準日前二十個(gè)交易日的非限售股票的流通市值日均值應為1000萬(wàn)元（含）以上。中國證券業(yè)協(xié)會(huì )自2014年5月13日起，受理網(wǎng)下投資者的備案申請。
就在9日當天，滬深兩大交易所發(fā)文修改IPO打新市值配售辦法，投資者持有市值的計算口徑改為按T-2日前20個(gè)交易日的日均持有市值來(lái)計算。
據測算，按調整后口徑計算市值，滬深兩大交易所具有申購資格的投資者數量和投資者整體可申購額度較調整前均有一定比例的增加。按照調整后的市值計算方式，投資者持有多個(gè)證券賬戶(hù)的市值合并計算。投資者證券賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)間不足20個(gè)交易日的，可以參與申購，其持有市值同樣按20個(gè)交易日計算日均市值。