試點(diǎn)企業(yè)條件將發(fā)布　外幣資金池業(yè)務(wù)或擴容

資料圖片

　　《經(jīng)濟參考報》記者13日從上海自貿區管委會(huì )獲悉，16日即本周五，上海自貿區管委會(huì )和央行、外管局將共同啟動(dòng)自貿區跨國公司外匯資金集中運營(yíng)的試點(diǎn)工作，屆時(shí)將頒布對參與試點(diǎn)企業(yè)資格的認證辦法。這是對自貿區外匯管理實(shí)施細則的進(jìn)一步落實(shí)，也意味著(zhù)自貿區對資本項目可兌換以及投融資匯兌便利的進(jìn)一步探索。
　　“在全國統一政策的框架下，上海此次發(fā)布的試點(diǎn)企業(yè)資格認證辦法，可能意在吸納更多的自貿區企業(yè)參與其中，使得自貿區企業(yè)外匯資金集中運營(yíng)管理即外幣資金池的業(yè)務(wù)能進(jìn)一步擴容�！币晃皇煜ぴ摌I(yè)務(wù)的業(yè)內人士對記者說(shuō)。實(shí)際上，該業(yè)務(wù)的意義在于試點(diǎn)的跨國企業(yè)的國際外匯資金主賬戶(hù)可與境外劃轉自由，無(wú)額度控制；其國內、國際兩個(gè)賬戶(hù)資金有限融通，可在規定的外債和對外放款資金額度內劃轉，為境內外成員融通資金提供便利。
　　據上海自貿區管委會(huì )財政和金融局局長(cháng)張紅透露，“今年4月份，自貿區內跨境人民幣境外借款26筆，共45億元，跨境雙向資金池試點(diǎn)企業(yè)12家，收支額46億元，跨境人民幣結算額462億元，同比增長(cháng)90%，整個(gè)自貿區內企業(yè)跨境人民幣結算量都是以90%的份額在增長(cháng)，同時(shí)占到上海市份額的10%以上。資本金意愿結匯也在開(kāi)展試點(diǎn)，大宗商品延伸交易也在開(kāi)展試點(diǎn)�！�
　　實(shí)際上，自2012年12月1日以來(lái)，國家外匯管理局在全國12個(gè)省市開(kāi)展了三批跨國公司外匯資金集中運營(yíng)管理試點(diǎn)，參與試點(diǎn)企業(yè)共73家。今年4月底國家外匯管理局出臺《跨國公司外匯資金集中運營(yíng)管理規定(試行)》，在前期試點(diǎn)基礎上，對方案進(jìn)行了更多的深化。此前自貿區發(fā)布的《外匯管理支持試驗區建設實(shí)施細則》也提出，“改進(jìn)跨國公司總部外匯資金集中運營(yíng)管理、外幣資金池及國際貿易結算中心外匯管理試點(diǎn)政策，放寬試點(diǎn)企業(yè)條件、簡(jiǎn)化審批流程及賬戶(hù)管理�！辈贿^(guò)，試點(diǎn)企業(yè)條件標準至今尚未公布。
　　目前，國內銀行在自貿區內針對跨國企業(yè)已經(jīng)開(kāi)展了人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)。業(yè)內人士分析稱(chēng)，人民幣資金池和外幣資金池，都是指企業(yè)集團可以建立內外兩個(gè)資金池，分別歸集境內和境外關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金，實(shí)現資金集中收付、集中運營(yíng)，內外兩個(gè)資金池可以實(shí)現雙向互通。
　　據中國銀行國際結算部總經(jīng)理張欣園透露，“去年12月5日，中行為益海嘉里(上海)國際貿易有限公司續做跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)，這也是自貿區內首筆。截至今年4月底，中行已經(jīng)為3家自貿區企業(yè)落地搭建了人民幣雙向資金池，總額達30.53億元，其中收入15.2億元，支出15.33億元，收支基本平衡�！�
　　在眾多跨國企業(yè)看來(lái)，由于境內和境外資金存在資本項目下的管制，因此，對于一個(gè)境內的跨國企業(yè)而言，如果境外的子公司缺乏資金，就只能通過(guò)境外銀行機構融資，期間需要企業(yè)找境內商業(yè)銀行開(kāi)具保函，而且還需要承擔一筆相當額度的擔保費，即便如此，也不一定是每個(gè)企業(yè)都具有境外融資資格。目前，監管部門(mén)允許自貿區銀行開(kāi)展人民幣境外借款和雙向資金池業(yè)務(wù)后，這些跨國企業(yè)就可以通過(guò)自貿區內的分行這一平臺，來(lái)對接這些銀行境外分支機構，使境外子公司獲得便利的融資，不僅免除了擔保費，還節約了時(shí)間成本。
　　就工商銀行而言，“我行通過(guò)工行亞洲、歐洲等多家海外機構，為某國有跨國集團企業(yè)完成了累積2.7億元人民幣境外借款。根據該客戶(hù)的測算，境外借款實(shí)際降低了其融資成本近300億元。同時(shí)，工行還承擔該集團在華資金的集中管理職能，對境外子公司做資金歸集并控制在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資生產(chǎn)現金流內�！惫ば猩虾Ｗ再Q試驗區分行行長(cháng)周宏表示。
　　不過(guò)，隨著(zhù)國內銀行在自貿區越來(lái)越多地開(kāi)展雙向資金池業(yè)務(wù)，由此也在一定程度上給外資銀行帶來(lái)了沖擊，以往境內外銀行在跨國企業(yè)融資方面不得不合作進(jìn)行，但境內銀行目前可以獨立操作，對于這種競爭格局，花旗銀行和匯豐銀行上海自貿試驗支行的高管均認為，這對于外資銀行對跨國企業(yè)的服務(wù)轉向財富管理是一個(gè)契機，國內銀行也可以借此機會(huì )改變以利差為導向的盈利模式，共同來(lái)做大企業(yè)跨境融資這一市場(chǎng)。
　　目前，按照監管部門(mén)的規定，跨國集團企業(yè)的自貿區賬戶(hù)和非自貿區賬戶(hù)有限滲透，也設定了資金可以自由劃轉的一些前提條件�！盁o(wú)論是人民幣借款、雙向資金池業(yè)務(wù)還是其他的一些正在醞釀推出的自由貿易賬戶(hù)體系，在我看來(lái)，人民銀行的管理思路還是最終要看企業(yè)資金的用途，看客戶(hù)本身，要立足于支持實(shí)體經(jīng)濟，而不是套利。伴隨人民幣國際化的推進(jìn)，通過(guò)自貿區這個(gè)平臺來(lái)完善人民幣回流機制�！逼职l(fā)銀行上海自貿試驗區分行副行長(cháng)王建新表示。
　　北京金融衍生品研究院首席宏觀(guān)經(jīng)濟研究員趙慶明對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)，資本項目可兌換是需要向前推的，跨境資金池管理就是一個(gè)方向。從過(guò)去的時(shí)間來(lái)看，比較大的跨國公司非常重視合規經(jīng)營(yíng)，從其開(kāi)始試點(diǎn)、對其放開(kāi)風(fēng)險不大。不過(guò)他也強調，原來(lái)企業(yè)更多的是分賬戶(hù)管理，現在給予了其一些便利，這種便利是對現有一些規定的突破，但是大的資本項目管制的東西不會(huì )突破，不是一下子就“超自由”了。
　　“對于自貿區而言，目前還沒(méi)落地的靴子就是自由貿易賬戶(hù)體系、分賬核算系統，我們爭取能夠盡快促進(jìn)該項系統落地，以便能把自貿區設想的投融資便利化以及融資創(chuàng )新、模式創(chuàng )新做個(gè)制度安排，這也是上海自貿區下一步的工作重點(diǎn)�！睆埣t說(shuō)。

    更迅速、更便捷閱讀深度解析、分享新銳觀(guān)點(diǎn)，請掃描二維碼，關(guān)注經(jīng)濟參考報微信公共賬號。