證監會(huì )今日下午發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展的意見(jiàn)》，明確了今后一段時(shí)期推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展的總體原則、主要任務(wù)和具體措施。
    《意見(jiàn)》提出，證券經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展總的原則是：必須堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，緊緊圍繞實(shí)體經(jīng)濟的現實(shí)需求推進(jìn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng )新，支持中小微企業(yè)發(fā)展，提升證券經(jīng)營(yíng)機構服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力和水平；必須堅持促進(jìn)現代服務(wù)業(yè)發(fā)展，增強證券行業(yè)核心競爭力，推動(dòng)金融服務(wù)協(xié)同發(fā)展，打造功能齊備、分工專(zhuān)業(yè)、服務(wù)優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)；必須堅持證券經(jīng)營(yíng)機構是創(chuàng )新主體，發(fā)揮市場(chǎng)機制作用，尊重證券經(jīng)營(yíng)機構的首創(chuàng )精神，激發(fā)創(chuàng )新活力，落實(shí)創(chuàng )新責任；必須堅持防范系統性、區域性金融風(fēng)險，始終把合規管理和風(fēng)險控制貫穿于創(chuàng )新發(fā)展全過(guò)程，堅持誠信為本，客戶(hù)利益至上，切實(shí)維護投資者合法權益。
    《意見(jiàn)》從三個(gè)方面共15條內容明確了推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展的主要任務(wù)和具體措施。
    一是建設現代投資銀行。支持證券經(jīng)營(yíng)機構提高綜合金融服務(wù)能力，完善基礎功能，拓寬融資渠道，發(fā)展跨境業(yè)務(wù)，提升合規風(fēng)控水平，促進(jìn)形成具有國際競爭力、品牌影響力和系統重要性的現代投資銀行。
    二是支持業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng )新。推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，支持開(kāi)展固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務(wù)，支持融資類(lèi)業(yè)務(wù)創(chuàng )新，穩妥開(kāi)展衍生品業(yè)務(wù)，發(fā)展柜臺業(yè)務(wù)，支持自主創(chuàng )設私募產(chǎn)品。
    三是推進(jìn)監管轉型。轉變監管方式，深化審批改革，放寬行業(yè)準入，實(shí)施業(yè)務(wù)牌照管理。
    意見(jiàn)全文如下：
    關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展的意見(jiàn)
    證監發(fā)〔2014〕37號
    中國證監會(huì )各派出機構，各交易所，各下屬單位，各協(xié)會(huì )，會(huì )內各部門(mén)：
    為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國發(fā)〔2014〕17號）對提高證券期貨服務(wù)業(yè)競爭力，促進(jìn)中介機構創(chuàng )新發(fā)展的有關(guān)要求，證監會(huì )在廣泛征求意見(jiàn)的基礎上，研究了進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展問(wèn)題�？偟脑瓌t是，證券經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展必須堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，緊緊圍繞實(shí)體經(jīng)濟的現實(shí)需求推進(jìn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng )新，支持中小微企業(yè)發(fā)展，提升證券經(jīng)營(yíng)機構服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力和水平；必須堅持促進(jìn)現代服務(wù)業(yè)發(fā)展，增強證券行業(yè)核心競爭力，推動(dòng)金融服務(wù)協(xié)同發(fā)展，打造功能齊備、分工專(zhuān)業(yè)、服務(wù)優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)；必須堅持證券經(jīng)營(yíng)機構是創(chuàng )新主體，發(fā)揮市場(chǎng)機制作用，尊重證券經(jīng)營(yíng)機構的首創(chuàng )精神，激發(fā)創(chuàng )新活力，落實(shí)創(chuàng )新責任；必須堅持防范系統性、區域性金融風(fēng)險，始終把合規管理和風(fēng)險控制貫穿于創(chuàng )新發(fā)展全過(guò)程，堅持誠信為本，客戶(hù)利益至上，切實(shí)維護投資者合法權益�，F就進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展，提出以下意見(jiàn)。
    一、建設現代投資銀行
   （一）提高綜合金融服務(wù)能力。支持證券經(jīng)營(yíng)機構進(jìn)一步深化和提升經(jīng)紀、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、承銷(xiāo)與保薦等傳統業(yè)務(wù)，積極利用網(wǎng)絡(luò )信息技術(shù)創(chuàng )新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式，探索新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。鼓勵證券經(jīng)營(yíng)機構開(kāi)展管理創(chuàng )新，實(shí)施差異化、專(zhuān)業(yè)化、特色化發(fā)展，促進(jìn)形成具有國際競爭力、品牌影響力和系統重要性的現代投資銀行。
   （二）完善基礎功能。支持證券經(jīng)營(yíng)機構拓展投資融資、銷(xiāo)售交易、資產(chǎn)托管等基礎功能，進(jìn)行銷(xiāo)售交易類(lèi)產(chǎn)品創(chuàng )新，滿(mǎn)足客戶(hù)對非標準化產(chǎn)品的需求。鼓勵證券經(jīng)營(yíng)機構為大宗交易、私募產(chǎn)品、場(chǎng)外衍生品等各種金融產(chǎn)品開(kāi)展做市等交易服務(wù)。支持證券經(jīng)營(yíng)機構開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。推進(jìn)統一證券賬戶(hù)平臺建設，建立與私募市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)證券等業(yè)務(wù)相適應的賬戶(hù)體系。規范證券行業(yè)支付系統，研究建設支付平臺。
   （三）拓寬融資渠道。支持證券經(jīng)營(yíng)機構進(jìn)行股權和債權融資，在境內外發(fā)行上市、在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌，發(fā)行優(yōu)先股、公司債，開(kāi)展并購重組。鼓勵證券經(jīng)營(yíng)機構探索新的融資渠道和新型融資工具。支持證券經(jīng)營(yíng)機構開(kāi)展收益憑證業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
   （四）發(fā)展跨境業(yè)務(wù)。支持證券經(jīng)營(yíng)機構為境內企業(yè)跨境上市、發(fā)行債券、并購重組提供財務(wù)顧問(wèn)、承銷(xiāo)、托管、結算等中介服務(wù)。支持證券經(jīng)營(yíng)機構“走出去”，在港、澳、臺和其他境外市場(chǎng)通過(guò)新設、并購重組等方式設置子公司。支持證券經(jīng)營(yíng)機構為符合條件的境外企業(yè)在境內發(fā)行人民幣債券提供相關(guān)服務(wù)，積極參與滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機制試點(diǎn)，并依托上海自貿區等經(jīng)濟金融改革試驗區機制和政策，為境內外個(gè)人和機構提供投融資服務(wù)。
   （五）提升合規風(fēng)控水平。優(yōu)化以?xún)糍Y本及流動(dòng)性風(fēng)險防范為核心的證券經(jīng)營(yíng)機構風(fēng)險控制指標體系。落實(shí)證券經(jīng)營(yíng)機構自身風(fēng)險管理責任，完善全面風(fēng)險管理機制。推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機構全員合規管理，強化合規隊伍建設及履職保障。督促證券經(jīng)營(yíng)機構堅持以客戶(hù)利益為中心，嚴守道德底線(xiàn)與職業(yè)底線(xiàn)，履行行業(yè)責任、市場(chǎng)責任與社會(huì )責任。
   二、支持業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng )新
   （六）推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展。證券經(jīng)營(yíng)機構要創(chuàng )新和改進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程，提升產(chǎn)品銷(xiāo)售、產(chǎn)品設計、投資運作、售后服務(wù)等環(huán)節的專(zhuān)業(yè)水平。符合條件的證券經(jīng)營(yíng)機構可以開(kāi)發(fā)跨境跨市場(chǎng)、覆蓋不同資產(chǎn)類(lèi)別、采取多元化投資策略和差異化收費結構與收費水平的產(chǎn)品。研究建立房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）的制度體系及相應的產(chǎn)品運作模式和方案。拓寬集合資產(chǎn)管理計劃投資范圍，允許投資于未通過(guò)證券交易所轉讓的股權、債權及其他財產(chǎn)權利。
   （七）支持開(kāi)展固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務(wù)。加快債券產(chǎn)品創(chuàng )新，完善做市商交易機制。發(fā)展應收賬款、融資租賃債權、基礎設施收益權等資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，積極探索開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。依法開(kāi)展大宗商品和外匯的期現貨交易。
   （八）支持融資類(lèi)業(yè)務(wù)創(chuàng )新。完善融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)規則，擴大融資融券與轉融通業(yè)務(wù)的資金和證券來(lái)源。開(kāi)展約定購回、股票（權）質(zhì)押回購等融資擔保型業(yè)務(wù)創(chuàng )新，擴展約定購回、股票質(zhì)押回購出資方范圍。
   （九）穩妥開(kāi)展衍生品業(yè)務(wù)。支持證券經(jīng)營(yíng)機構參與境內期貨市場(chǎng)交易和信用風(fēng)險緩釋工具、利率互換、期權等衍生品交易。進(jìn)一步完善衍生品交易主協(xié)議及相關(guān)配套文件。研究衍生品交易的集中結算、交易信息報告等制度。適應資本市場(chǎng)風(fēng)險管理需要，平穩有序發(fā)展相關(guān)金融衍生產(chǎn)品。允許符合條件的機構投資者以對沖風(fēng)險為目的使用期貨衍生品工具。
   （十）發(fā)展柜臺業(yè)務(wù)。擴大證券經(jīng)營(yíng)機構柜臺交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)。加快建設機構間私募產(chǎn)品報價(jià)與服務(wù)系統，為機構投資者提供私募業(yè)務(wù)項目對接、在線(xiàn)轉讓等各項服務(wù)。穩步發(fā)展機構間市場(chǎng)，推動(dòng)互聯(lián)互通。鼓勵證券經(jīng)營(yíng)機構多方位參與區域性股權市場(chǎng)。研究建立行業(yè)增信機構，規范管理融資性擔保機構。
   （十一）支持自主創(chuàng )設私募產(chǎn)品。按照分類(lèi)監管的原則，逐步實(shí)現對證券經(jīng)營(yíng)機構自主創(chuàng )設的私募產(chǎn)品實(shí)行事后備案。對在證券經(jīng)營(yíng)機構柜臺市場(chǎng)或在機構間私募產(chǎn)品報價(jià)與服務(wù)系統創(chuàng )設的私募產(chǎn)品，直接實(shí)行事后備案。支持證券經(jīng)營(yíng)機構設立并購基金、夾層基金、產(chǎn)業(yè)基金等直投基金。
三、推進(jìn)監管轉型
   （十二）轉變監管方式。完善監管機制，統一監管尺度，從重事前審批向加強事中事后監管轉變。支持證券經(jīng)營(yíng)機構依法自主開(kāi)展業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng )新，自主識別、判斷并承擔創(chuàng )新風(fēng)險。加強事中監管與動(dòng)態(tài)監測監控和以風(fēng)險、問(wèn)題為導向的現場(chǎng)檢查。強化事后監管，加大執法力度，完善日常監管機構、稽查執法部門(mén)和自律組織之間的監管執法聯(lián)動(dòng)機制。
   （十三）深化審批改革。甄別清理證券經(jīng)營(yíng)機構類(lèi)審批備案事項。進(jìn)一步取消調整行政許可審批事項；進(jìn)一步調整非行政許可審批事項，并逐步予以廢止；除法定行政許可審批事項外，禁止以任何名義或任何方式實(shí)施或變相實(shí)施行政審批。取消證監會(huì )系統各單位沒(méi)有法律法規規章規定的事前備案、報告事項，確有必要保留的，改為事后備案。所有審批備案事項，都必須公布標準、流程、期限和方式，不公布的不得實(shí)施。
   （十四）放寬行業(yè)準入。支持民營(yíng)資本、專(zhuān)業(yè)人員等各類(lèi)符合條件的市場(chǎng)主體出資設立證券經(jīng)營(yíng)機構，進(jìn)一步放寬證券經(jīng)營(yíng)機構外資準入條件。支持國有證券經(jīng)營(yíng)機構開(kāi)展混合所有制改革。支持社會(huì )保險基金、企業(yè)年金等長(cháng)期資金委托專(zhuān)業(yè)機構投資運營(yíng)或設立專(zhuān)業(yè)證券經(jīng)營(yíng)機構。支持證券經(jīng)營(yíng)機構與其他金融機構在風(fēng)險可控前提下以相互控股、參股的方式探索綜合經(jīng)營(yíng)，完善“一參一控”政策。
   （十五）實(shí)施業(yè)務(wù)牌照管理。建立公開(kāi)透明、進(jìn)退有序的證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度。在推進(jìn)相關(guān)法律法規修改完善的前提下，支持證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢(xún)公司等交叉持牌，支持符合條件的其他金融機構在風(fēng)險隔離的基礎上申請證券業(yè)務(wù)牌照。鼓勵符合條件的證券公司申請公募基金管理牌照和托管業(yè)務(wù)牌照。適時(shí)擴大合資證券公司業(yè)務(wù)范圍。
   中國證監會(huì )
   2014年5月13日