一邊是民間資本在尋找出路，一邊是諸多的行業(yè)領(lǐng)域需要輸血、需要金融的支持。那么，如何引導民間資本流向實(shí)體經(jīng)濟?如何擴大金融業(yè)對內、對外的開(kāi)放，允許民間資本發(fā)起設立中小型銀行等金融機構?央視財經(jīng)頻道主持人陳偉鴻和特約評論員清華大學(xué)國家金融研究院聯(lián)席院長(cháng)、孫冶方經(jīng)濟科學(xué)基金會(huì )理事長(cháng)、申銀萬(wàn)國證券股份有限公司董事長(cháng)李劍閣、著(zhù)名財經(jīng)評論員劉戈共同評論。
金融業(yè)從哪里向民營(yíng)資本“放水”?
李劍閣：金融領(lǐng)域進(jìn)行的牌照管理本身或會(huì )形成某些壟斷
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
我個(gè)人認為，現在我們的金融領(lǐng)域還進(jìn)行牌照管理，那么牌照管理本身可能會(huì )形成某些壟斷，這并不是說(shuō)展開(kāi)充分競爭的，所以導致了整個(gè)的金融體系的效率還不夠高，那么內部的運轉成本以及資金在金融系統內，從銀行內再搬到銀行外，從正規銀行到影子銀行，然后再通過(guò)各種渠道每一層都在那空轉，不產(chǎn)生任何效益，但是每一道都會(huì )增加很多的成本，所以到實(shí)體經(jīng)濟手上的時(shí)候錢(qián)就感到貸款又難，成本又高。這個(gè)正是我們這次新國九條和今后的一系列金融改革需要解決的一個(gè)問(wèn)題。
劉戈：金融改革的目標是讓金融對實(shí)體經(jīng)濟形成有效的灌溉系統
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
在我們目前的金融體系里面，有很多要錢(qián)的和投錢(qián)的人互相之間是不暢的。所以現在我們金融改革的目標，就是怎么樣讓我們的金融對實(shí)體變成一個(gè)灌溉系統，像內蒙古的河套平原，這樣一個(gè)灌溉系統，也就是說(shuō)有主流，有主干渠，有毛細渠�，F在我們更像雨后的一片沼澤地，有的地方水積的很多，有的地方水積的很少，這樣的一個(gè)渠道之間不是特別的暢通，現在改革的目標就是這樣一個(gè)方向。
好像這塊肥肉，只要我進(jìn)去就能吃到，我們現在很多中小企業(yè)融資成本很高，那是不是我們有了更多的銀行，這個(gè)融資成本就能夠降下去?我覺(jué)得未必。其實(shí)我們銀行的總體數量并不少，現在很多農村信用社，你說(shuō)它已經(jīng)是非常小規模的，他是城市的，應該是說(shuō)作為一個(gè)融資的毛細血管，但是你研究他你會(huì )發(fā)現，他最后他都不會(huì )在他應該待的那個(gè)地方待著(zhù)。他最后都跑到城里面，然后去為那些大一點(diǎn)的企業(yè)去服務(wù)。因為什么呢?在我們目前的金融體系下面不管是誰(shuí)，不管你是一個(gè)大佬，還是一個(gè)基層的草根金融機構，那最后你有做大生意的土壤，那你不會(huì )去做那個(gè)毛細，那些又費時(shí)費力的工作，所以我覺(jué)得要做好這樣的心理準備。利率市場(chǎng)化這一步如果沒(méi)走到的話(huà)，那你現在增加了很多新的銀行，不管是民營(yíng)的也好，還是國有的也好，其實(shí)對于實(shí)體經(jīng)濟的金融支持還是不可能達到我們設想的效果。
李劍閣：民營(yíng)資本在進(jìn)入銀行領(lǐng)域時(shí)要非常慎重 不要以為這是個(gè)好機會(huì )要撈一把
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
其實(shí)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行和進(jìn)入金融的其他行業(yè)，現在的路都逐步打開(kāi)了，但是大家熱議的是銀行，而民營(yíng)資本現在也好像關(guān)注是否能進(jìn)入銀行體系，自己搞一個(gè)民資的銀行。我在上海的一個(gè)論壇上曾經(jīng)有一個(gè)發(fā)言，我說(shuō)首先方向是對的，我的銀行向全社會(huì )資本開(kāi)放，做出一個(gè)歡迎競爭，提高效率的姿態(tài)。但是對于民營(yíng)資本來(lái)講，頭腦要清醒，因為辦銀行絕對不是擺個(gè)攤賣(mài)大白菜，他需要人才，需要知識，需要組織體系，這一整套的東西不是那么輕易能進(jìn)入的，他的資金門(mén)檻、技術(shù)門(mén)檻、專(zhuān)業(yè)門(mén)檻比較高，這是一個(gè)。第二，我們有一些民營(yíng)企業(yè)家對辦銀行一些相關(guān)法規還不夠了解，他以為我現在老缺錢(qián)，那么我辦了銀行以后就不缺錢(qián)了，但是他忘了銀行法規定，你的股東從你所辦的銀行當中所取得貸款的比例是有嚴格限制的，就是怕你辦了銀行以后搞利益輸送，實(shí)際上是損害其他的股東以及儲戶(hù)的利益了，增加了他們的風(fēng)險。這個(gè)法規并不是所有的現在想進(jìn)入民營(yíng)銀行的這些民營(yíng)資本所了解的，所以我一再講這件事是好事，但是民營(yíng)資本在進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的時(shí)候要非常的慎重，要非常的有敬畏的心來(lái)做這個(gè)事情，不要以為這個(gè)事，是好機會(huì )要撈一把。
最近，所謂我們學(xué)者經(jīng)常說(shuō)的叫草根金融，草根金融的問(wèn)題并不是說(shuō)我們一個(gè)政府提倡或者道德上宣傳一下，它就愿意做了。我個(gè)人覺(jué)得還是利率市場(chǎng)化，就是說(shuō)你給那些市場(chǎng)無(wú)數的散戶(hù)去進(jìn)行，小農戶(hù)去貸款的時(shí)候，利率要放開(kāi)，因為你的利率要充分反應它的風(fēng)險價(jià)值，風(fēng)險溢價(jià)，就是說(shuō)你風(fēng)險大，貸款溢價(jià)以后肯定成本也高，那么你利率要體現出來(lái)，所以利率要進(jìn)一步市場(chǎng)化才能解決這個(gè)問(wèn)題。
我有一個(gè)個(gè)人的看法，就是你永遠不要告訴別人投資渠道在哪兒，因為投資者的聰明程度和研究程度遠遠高于我們這些人，因為錢(qián)是他的，不是我的。我永遠不會(huì )說(shuō)，我認為政府都不應該說(shuō)，說(shuō)歡迎你們到哪去投資，其實(shí)這個(gè)資本最聰明的會(huì )找到它的領(lǐng)域，主要是你把一些市場(chǎng)障礙打開(kāi)以后，資本會(huì )最聰明的找到它的出路。
李劍閣：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搞金融不能另搞一套 弄亂整個(gè)秩序
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
我認為這是一個(gè)機會(huì )，但是我在這之前想澄清一個(gè)概念，就是我們現在用互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念不是特別準確，好像會(huì )給人兩個(gè)誤解。第一，以為我們現在的金融好像和互聯(lián)網(wǎng)沒(méi)關(guān)系。其實(shí)中國，如果用各個(gè)行業(yè)來(lái)看，金融業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)是最先進(jìn)的，每年的投入也是最大的，起步是很早的。雖然我們中國銀行發(fā)展是改革開(kāi)放以后才有很大的發(fā)展，但在新技術(shù)的運用方面在全世界都是領(lǐng)先的。比如說(shuō)我們證券市場(chǎng)的無(wú)紙化做得比美國還早，美國很晚還在那報價(jià)，還在那填單子，我們早就無(wú)紙化了。所以我的意思就是說(shuō)，我們的金融體系其實(shí)早就和互聯(lián)網(wǎng)結合了，那么我們現在討論的是個(gè)什么問(wèn)題為呢，是一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。一些非金融的這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，包括電子商務(wù)企業(yè)，這些人作為一個(gè)金融大軍當中的新兵進(jìn)來(lái)了，所以他帶來(lái)了新的思維，新的沖擊，我覺(jué)得這是好事情，這符合整個(gè)一個(gè)市場(chǎng)競爭的一個(gè)總的方向。
我最近講到的一個(gè)觀(guān)點(diǎn)，就是說(shuō)相當于原來(lái)是一幫足球手在那踢足球，有各種角色，有守門(mén)員，有前鋒，有后衛，突然來(lái)了個(gè)拳擊手，他覺(jué)得自己足球踢的也不錯。他確實(shí)可能帶來(lái)一種新的踢法，但是你不能用拳擊的辦法來(lái)踢足球。所以我個(gè)人對于互聯(lián)網(wǎng)金融，還用這個(gè)詞，既要呵護，也要監管。就是我們歡迎它進(jìn)來(lái)，但是我們要加強監管，大家要遵守共同的規則。當然這個(gè)規則也不是一成不變的，因為有了新的東西，可能就要有新的規則，但是這個(gè)規則是每個(gè)參與者都要共同遵守的，而不是說(shuō)你來(lái)一套我來(lái)一套，這就亂掉了。我覺(jué)得你既然是想進(jìn)來(lái)跟我踢足球，你最好還是按照足球的規則跟我來(lái)踢。但可能確實(shí)你的合理沖撞能力比別人強，你可能帶來(lái)新的沖擊和影響，帶來(lái)一些新的競爭，這我們歡迎，但是你不能說(shuō)你另搞一套，然后弄的整個(gè)秩序搞亂掉了。
劉戈：對互聯(lián)網(wǎng)金融 我們該松的時(shí)候還是要松一點(diǎn)
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
的確，他進(jìn)入到足球場(chǎng)里，不管他原來(lái)是干什么的，他都要按照足球的規則來(lái)做，這是沒(méi)有問(wèn)題的。但是要看到就是說(shuō)他們的思維方式可能跟原來(lái)踢足球的這些人不一樣。然后他們的身體條件也跟原來(lái)的這些運動(dòng)員所訓練的不一樣，而且在這之前，他們是沒(méi)有按照足球運動(dòng)員長(cháng)期在這個(gè)行當里面的規則來(lái)訓練，所以他一定會(huì )對這個(gè)比賽結果發(fā)生一個(gè)新的影響，新的變化。
現在他們雄心勃勃，而且他們主要獲得的呼聲特別高，比如現在的各種寶們。雖然收益率比前段時(shí)間降下來(lái)了，但是每天能看到的實(shí)時(shí)收益還是對很多人產(chǎn)生了一個(gè)新的影響�，F在我是覺(jué)得，可能監管是需要，但是一定按照他是新的角色，他進(jìn)入到你這個(gè)場(chǎng)子了，按你這個(gè)場(chǎng)子踢球沒(méi)有問(wèn)題，但是也要考慮到他們的確由于基礎不一樣，所以如果過(guò)于嚴格。比如說(shuō)其實(shí)裁判員在吹哨的時(shí)候還是有一個(gè)自由量裁權的，那么在這個(gè)上面是不是還是應該再松一點(diǎn)，該松的時(shí)候還是要松一點(diǎn)。足球的規則也是在不斷的修訂的，雖然修訂的不那么勤，但是現在規則和一百年前的規則也有非常大的變化。
李劍閣：監管部門(mén)要與時(shí)俱進(jìn) 及時(shí)修訂不適合新形勢的監管條例
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
總得來(lái)講就是要看一看，要容忍，要呵護，同時(shí)要監管，這個(gè)監管也不是說(shuō)一定按照千年不變的規則，而是可以與時(shí)俱進(jìn)的建立一些新的規則，但是新的規則建立起來(lái)以后，大家都要遵守。
其實(shí)道理也很簡(jiǎn)單，就是你不管以什么新的角色進(jìn)入金融領(lǐng)域，你都不能脫離金融的最本質(zhì)的東西，你是起一個(gè)融資的作用，無(wú)論你是進(jìn)入銀行，進(jìn)入證券，進(jìn)入保險，進(jìn)入信托，進(jìn)入基金，其實(shí)現在都在往里進(jìn)，那么這樣就是說(shuō)，不管怎么說(shuō)，原來(lái)這幾個(gè)方面的金融屬性是不會(huì )改變的，但是他的經(jīng)營(yíng)方式可能會(huì )改變，甚至于業(yè)態(tài)都會(huì )發(fā)生一定的變化，所以我們的規則確實(shí)要按照新的變化去制定一些新的規則，這就對監管部門(mén)提出了更高的要求。就是說(shuō)我們要與時(shí)俱進(jìn)，要隨時(shí)跟上市場(chǎng)發(fā)展的步伐，及時(shí)的去修訂不適合新的形勢的一些監管的條例。
錢(qián)軍：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有創(chuàng )新 要在控制風(fēng)險的情況下支持創(chuàng )新
(上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院金融學(xué)教授 《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
比如說(shuō)拿支付寶來(lái)講，支付寶能成功，除了阿里巴巴自己的努力之外，還跟傳統的金融行業(yè)合作，他要跟基金公司合作，以后我覺(jué)得這種形式，民營(yíng)的可能更具創(chuàng )新性，制度上更靈活這些企業(yè)可以跟傳統的這些金融行業(yè)，包括銀行，包括基金公司，包括證券公司有更多的合作，傳統金融行業(yè)跟他們合作，實(shí)際上也是在扶持這些民營(yíng)企業(yè)的縱深的發(fā)展，所以這個(gè)應該鼓勵。
還有一個(gè)，就是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有了創(chuàng )新，但是也有風(fēng)險，所以有一個(gè)平衡點(diǎn)，就是控制風(fēng)險的情況下支持創(chuàng )新。比如說(shuō)央行要給寶寶收準備金，我覺(jué)得是可以的，有道理的，因為有風(fēng)險性，但是可能開(kāi)始的時(shí)候保險金應該收的低一點(diǎn)，這一類(lèi)的政策包括別的互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)這一類(lèi)的政策，包括稅收上的一些政策，針對新興行業(yè)的稅收上的偏，那么這些政策就可以扶持這些行業(yè)的發(fā)展。
趙錫軍：政府要向力量較薄弱的民營(yíng)金融機構提供好的服務(wù)
(中國人民大學(xué)財經(jīng)學(xué)院副院長(cháng) 《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
第一個(gè)，就是環(huán)境方面，從政府提供服務(wù)的角度來(lái)講，怎么樣做好信用方面的服務(wù)，提供好一個(gè)信用的環(huán)境，為各方面的參與者，特別是向相對力量比較薄弱的民營(yíng)的這些金融機構能夠提供好服務(wù)。第二個(gè)方面就是相應的一些政策的一些改善，能否針對不同類(lèi)別的機構，不同類(lèi)別的金融行業(yè)能夠有分類(lèi)的指導，分類(lèi)的管理，盡可能的降低那些不必要的手續，環(huán)節和過(guò)高的門(mén)檻。第三個(gè)方面，作為投資者愿意投入到金融領(lǐng)域里這些機構，他們自己目前也要有相應的一些準備，比如說(shuō)最重要的就是個(gè)風(fēng)險分擔機制和風(fēng)險隔離機制，你將來(lái)怎么樣來(lái)建立。