2014年5月22日，央行雙細則同時(shí)落地，上海自貿區自由貿易賬戶(hù)正式上路�！蔼q如連續劇第二季的一個(gè)高潮”——上海市委常委、常務(wù)副市長(cháng)屠光紹如是形容。
這不僅意味著(zhù)央行支持上海自貿區金融改革的七項細則全部出齊，也標志著(zhù)“央行三十條”中創(chuàng )新有利于風(fēng)險管理賬戶(hù)體系的政策框架已經(jīng)成型。
可以說(shuō)，自由貿易賬戶(hù)為資本項目可兌換等后續改革提供了很好的載體。今后，證券、保險等監管部門(mén)均可利用這個(gè)載體和工具，對相應的改革予以推動(dòng)和開(kāi)展，不再需要人民銀行出臺相應的賬戶(hù)細則。
在上海市委常委、常務(wù)副市長(cháng)屠光紹看來(lái)，昨日央行上�？偛筷P(guān)于自貿區分賬核算細則的發(fā)布，猶如“連續劇第二季的一個(gè)高潮”。
22日，央行上�？偛堪l(fā)布了《中國(上海)自由貿易試驗區分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細則(試行)》和《中國(上海)自由貿易試驗區審慎管理細則(試行)》，這意味著(zhù)央行支持上海自貿區金融改革的七項細則已全部出齊。這也標志著(zhù)“央行三十條”中創(chuàng )新有利于風(fēng)險管理賬戶(hù)體系的政策框架已經(jīng)成型。
央行上�？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L(cháng)張新說(shuō)，兩細則為后續改革提供操作載體和空間。自由貿易賬戶(hù)為資本項目可兌換等后續改革提供了很好的載體。今后，證券、保險等監管部門(mén)均可利用這個(gè)載體和工具，對相應的改革予以推動(dòng)和開(kāi)展，不再需要人民銀行出臺相應的賬戶(hù)細則。
FT賬戶(hù)服務(wù)：先從人民幣業(yè)務(wù)起步
作為自貿區的最受關(guān)注的政策，央行昨日發(fā)布《分賬核算業(yè)務(wù)細則》的同時(shí)，也出臺了《風(fēng)險審慎管理細則》。其重點(diǎn)是分賬核算業(yè)務(wù)的管理，包括分賬核算單元的建立自由貿易賬戶(hù)的開(kāi)立、賬戶(hù)資金使用和管理等。
自由貿易(FT)賬戶(hù)，是央行支持自貿區發(fā)展30條意見(jiàn)中的關(guān)鍵內容。對此，央行上�？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L(cháng)張新昨日指出，創(chuàng )新有利于風(fēng)險管理的自貿區賬戶(hù)體系，是探索投融資匯兌便利、擴大金融市場(chǎng)開(kāi)放和防范金融風(fēng)險的一項重要制度安排。
FT賬戶(hù)按照不同的開(kāi)立主體分為五類(lèi)。其中，機構可開(kāi)立的賬戶(hù)有三種，包括區內機構自由貿易賬戶(hù)(FTE)、境外機構自由貿易賬戶(hù)(FTN)、同業(yè)機構自由貿易賬戶(hù)(FTU)。
而金融機構為個(gè)人開(kāi)立的自由貿易賬戶(hù)也分為兩類(lèi)，包括區內個(gè)人自由貿易賬戶(hù)(FTI)、區內境外個(gè)人自由貿易賬戶(hù)(FTF)。根據細則，境內區外的企業(yè)和個(gè)人不能開(kāi)立自由貿易賬戶(hù)。
有了上述FT賬戶(hù)，可辦理經(jīng)常和直接投資項下的跨境資金結算，同時(shí)也可按規定辦理投融資匯兌創(chuàng )新及相關(guān)業(yè)務(wù)。
“為穩妥推進(jìn)自貿區分賬核算業(yè)務(wù)，FT賬戶(hù)相關(guān)金融服務(wù)應遵循“先本幣、后外幣”的原則，分步推進(jìn)�！睋榻B，應從本幣起步，條件成熟時(shí)再擴展到外幣，自細則發(fā)布6個(gè)月后，人民銀行和外匯局將對自貿區分賬核算業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行評估，擇機啟動(dòng)外幣業(yè)務(wù)。
同名賬戶(hù)間：按規定渠道“有限滲透”
“我們一接到細則，就馬上開(kāi)會(huì )討論，現在還沒(méi)結束�！庇浾咦蛉障挛缰码娔炒笮蜕虡I(yè)銀行貿易與現金管理部負責人時(shí)，他對上證報記者說(shuō)，對于機構FT賬戶(hù)與境內非FT賬戶(hù)之間資金劃轉，仍被視為跨境業(yè)務(wù)管理，應屬于統計口徑的選擇，并不太影響資金效率。
上述負責人告訴記者，這種資金劃轉雖被視同跨境業(yè)務(wù)管理，但更多的是在統計口徑上的，如納入國際收支申報等統計工作，或并不影響資金劃轉效率，因此仍被視為一種放開(kāi)。
張新昨日表示，通過(guò)同名賬戶(hù)間按規定渠道進(jìn)行有限滲透的安排，也體現了風(fēng)險可控原則下對實(shí)體經(jīng)濟的支持，支持實(shí)體經(jīng)濟依托國內市場(chǎng)開(kāi)辟?lài)H市場(chǎng)業(yè)務(wù)。
細則規定，同一非金融機構FT賬戶(hù)與其開(kāi)立的境內其他銀行結算賬戶(hù)之間，也可辦理人民幣資金劃轉，但可辦理業(yè)務(wù)范圍有限。
可以辦理的四種業(yè)務(wù)包括：經(jīng)常項下業(yè)務(wù);償還自身名下且存續期超過(guò)6個(gè)月(不含)的上海市銀行業(yè)金融機構發(fā)放的人民幣貸款、償還貸款資金必須直接劃入開(kāi)立在貸款銀行的同名賬戶(hù)，此外，還包括新建投資、并購投資、增資等事業(yè)投資;央行上�？偛恳幎ǖ钠渌缇辰灰�。
農業(yè)銀行上海分行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理朱楹昨日對上證報記者說(shuō)，總體來(lái)看，從FT賬戶(hù)直接往境外賬戶(hù)劃款，還是變得便利很多，對銀行來(lái)講，只要根據展業(yè)原則做必要審核，了解客戶(hù)等，在宏觀(guān)審慎的原則下資金是可以自由劃轉的。
分賬核算體系構建“電子圍網(wǎng)”
記者獲悉，央行上�？偛空酝瞥鲎杂少Q易賬戶(hù)的細則為契機，推動(dòng)投融資匯兌便利，探索分類(lèi)別、有步驟、有管理的資本賬戶(hù)可兌換，它既是滿(mǎn)足自貿區實(shí)體經(jīng)濟需求的需要，也是建設上海國際金融中心的重要契機。
“但投資貿易便利化雖然與資本項目可兌換相關(guān)，但不能將兩者畫(huà)上等號�！睆埿抡f(shuō)，不是“自由的可兌換”，而是“有管理”的可兌換，對決定要實(shí)行的可兌換項目仍會(huì )實(shí)行有效的宏觀(guān)和微觀(guān)審慎管理。
而分賬核算體系，就是審慎管理的一個(gè)具體表現。張新昨日表示，分賬核算管理為試驗區提供“電子圍網(wǎng)式”的金融環(huán)境，有利于在風(fēng)險可控的前提下推進(jìn)創(chuàng )新業(yè)務(wù)發(fā)展。
所謂分賬核算單元(Free Trade Accounting
Unit，稱(chēng)FTU)，是指上海金融機構在其市一級的機構內部建立的一個(gè)專(zhuān)門(mén)機制，金融機構將按照管理要求，將自貿區FTU與現有業(yè)務(wù)分開(kāi)，將自由貿易賬戶(hù)內資金與境內區外相對隔離，避免直接沖擊境內市場(chǎng)。
央行指出，所有上海地區的金融機構均可按要求建立分賬核算單元。不限于銀行業(yè)金融機構，證券、保險等非銀行機構可參照本細則辦理自貿區分賬核算業(yè)務(wù)，從而為自貿區金融改革發(fā)展提供了更加廣闊的政策空間。