5月22日，經(jīng)過(guò)近一年的準備，央行中國(上海)自由貿易試驗區分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細則》(下稱(chēng)《細則》)在千呼萬(wàn)喚中予以公布，細則詳細規定了自由貿易賬戶(hù)(FTA)開(kāi)立、資金使用和管理內容。
當天的《細則》發(fā)布會(huì )上，上海市常務(wù)副市長(cháng)屠光紹以自貿區金融改革“高潮”、“聚眼”、“標志性一步”來(lái)形容該項細則的落地。
21世紀經(jīng)濟報道記者拿到的《細則》全文顯示，其分為5章，分別為總則、分賬核算管理、自由貿易賬戶(hù)管理、監督管理、附則。核心內容包括區內主體的厘定、分賬核算要求、賬戶(hù)頭寸平盤(pán)、與非自由貿易賬戶(hù)資金匯劃等幾個(gè)方面。
“《細則》出臺后，我們銀行的分賬核算系統應該很快會(huì )通過(guò)央行驗收，屆時(shí)，自由貿易賬戶(hù)將正式運轉�！鞭r業(yè)銀行上海市分行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理朱楹稱(chēng)，一旦FTA賬戶(hù)開(kāi)設運轉，自貿區經(jīng)常項目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行，資本項目下的資金劃撥也將基本自由，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進(jìn)。
上海金融機構均可開(kāi)設
據了解，“央行30條”已經(jīng)提出自由貿易賬戶(hù)開(kāi)設方為“區內主體”，但對后者沒(méi)有進(jìn)一步厘定�！都殑t》對此則予以明確，包括“區內個(gè)人”、“區內境外個(gè)人”和“區內機構”。
其中“區內個(gè)人”為區內工作，并由區內工作單位代繳一年以上稅收的中國公民;“區內境外個(gè)人”規定為持有境外身份證件，在區內就業(yè)一年以上。
“就區內個(gè)人工作、生活、納稅等認定條件，央行與商業(yè)銀行進(jìn)行了多次討論，最終的限定條件基本與討論稿一致�！敝扉和嘎�。
值得關(guān)注的是，《細則》對“區內機構”認定為區內設立的企業(yè)，除了區內法人，還包括非法人;也包括境外機構駐上海自貿區機構。
21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，自由貿易賬戶(hù)的開(kāi)立，并不局限于自貿區的金融機構，上海地區的金融機構均可按要求建立分賬核算單元，此處也被視為《細則》亮點(diǎn)之一。
22日，央行上�？偛扛敝魅�、上海分行行長(cháng)張新對此詳細解釋稱(chēng)，建立分賬核算單元的金融機構不限于區內，體現自貿區與上海國際金融中心建設聯(lián)動(dòng);也不限于銀行業(yè)金融機構，證券、保險等非銀行機構也可辦理自貿區分賬核算業(yè)務(wù)。
另一明顯的特點(diǎn)是，自由貿易賬戶(hù)為本外幣資金統一規則管理的賬戶(hù)，相比以前管理多個(gè)本幣、外幣賬戶(hù)，FTA賬戶(hù)將帶來(lái)極大便利。以參與國際競標為例，企業(yè)只需發(fā)出一個(gè)支付指令，銀行即可依據賬戶(hù)協(xié)議自動(dòng)為其以人民幣或兌換成所需要的貨幣實(shí)現對外支付，而無(wú)需在不同規則下管理多類(lèi)賬戶(hù)、簽發(fā)多個(gè)指令。
對于自由貿易賬戶(hù)分賬管理，《細則》概括為“標示分設、分賬核算、獨立出表、專(zhuān)項報告、自求平衡”五點(diǎn)。其中，自由貿易賬戶(hù)將全部加相應前綴同步標識，例如區內機構標識為“FTE”，區內個(gè)人為“FTI”。
據21世紀經(jīng)濟報道記者觀(guān)察，較“央行30條”，《細則》對“分賬核算”不僅要求自由貿易賬戶(hù)與一般境內賬戶(hù)分開(kāi)管理，還特別強調了“金融機構分賬核算單元自身的各項金融及資金業(yè)務(wù)也必須納入分賬核算管理”。
鑒于分開(kāi)核算，上海地區金融機構自由貿易賬戶(hù)單元不可避免形成單獨的敞口、杠桿率等，對此央行的要求是“自求平衡”。
“也就是說(shuō)，自由貿易賬戶(hù)匯兌形成的頭寸要在區內或者境外進(jìn)行平盤(pán)�！敝扉罕硎�，除了起到隔離作用外，也有利于境外人民幣市場(chǎng)和人民幣匯率形成機制。
除此之外，《細則》還明確，自由貿易賬戶(hù)吸收的外幣資金余額，除了因清算需要必須存放外，不得存入境內金融機構。同時(shí)，即便存入的，也要納入清算開(kāi)戶(hù)機構外債管理。
先本幣、后外幣
事實(shí)上，在《細則》公布之前，央行在今年一、二季度已密集公布了一批自貿區業(yè)務(wù)細則，包括資金池、外匯集中運營(yíng)管理、跨境人民幣借款等，且不少商業(yè)銀行已與客戶(hù)完成了首批業(yè)務(wù)。
不過(guò)，朱楹表示，在分賬核算“圍欄”沒(méi)建立前，FTA賬戶(hù)與境內非自由貿易賬戶(hù)之間的風(fēng)險滲透無(wú)法控制，因此，上述業(yè)務(wù)往往被局限。例如，此前落地的跨境人民幣借款在使用上限制很大。
“FTA賬戶(hù)運行后，自貿區經(jīng)常項目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行，資本項目下的資金劃撥也將基本自由，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進(jìn)。這是之前無(wú)法做到的�！彼Q(chēng)。
例如，《細則》規定，FTA賬戶(hù)和其他境內結算賬戶(hù)之間，包括經(jīng)常項下業(yè)務(wù);償還自身名下且存續期超過(guò)6個(gè)月的上海市銀行業(yè)金融機構發(fā)放的人民幣貸款;新建投資，并購投資、增資等實(shí)業(yè)投資等，將可實(shí)現資金劃轉。
朱楹分析稱(chēng)，之所以設置“6個(gè)月以上”期限，主要是為了防止熱錢(qián)進(jìn)入、流出;償還的貸款也必須限定于上海市，其他省份暫不可以。
不過(guò)張新也坦言，目前FTA賬戶(hù)資本項目下的可兌換不是“完全的可兌換”和“自由的可兌換”，因此，“央行30條”第三大部分投融資創(chuàng )新業(yè)務(wù)，仍需“成熟一項、推進(jìn)一項”
。
21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，上述資金劃轉必須限定于“人民幣”，并視同跨境業(yè)務(wù)辦理。實(shí)際上，目前自由貿易賬戶(hù)所有業(yè)務(wù)也僅可以以人民幣辦理。
“為穩妥推進(jìn)自貿區分賬核算業(yè)務(wù)，應從本幣起步，條件成熟時(shí)再擴展到外幣。自細則發(fā)布6個(gè)月后，擇機啟動(dòng)外幣業(yè)務(wù)�！睆埿�22日透露。
《細則》還設置了其他幾項措施控制自由貿易賬戶(hù)運行風(fēng)險，例如，《細則》明確，“自貿區特定高風(fēng)險業(yè)務(wù)采用子賬戶(hù)模式專(zhuān)戶(hù)管理”、“自由貿易區賬戶(hù)不得辦理現金業(yè)務(wù)”。
“特定高風(fēng)險業(yè)務(wù)還需要央行進(jìn)一步界定，一般應為衍生品、投資、資本項下業(yè)務(wù)，子賬戶(hù)也將與主賬戶(hù)進(jìn)行隔離�！敝扉悍Q(chēng)。
他進(jìn)一步表示，央行之所以還控制FTA賬戶(hù)辦理現金業(yè)務(wù)，系擔心賬戶(hù)通過(guò)現金存、取，將流出銀行自由貿易賬戶(hù)體系，可能帶來(lái)非法資金活動(dòng)和監管套利，監管難度較大。