摘要：目前部分擬上市已遞交的發(fā)行方案還需在老股轉讓、募集資金等方面進(jìn)行完善并補充封卷。這些手續的完成意味著(zhù)，IPO啟動(dòng)更進(jìn)一步。
中國證券報記者獲悉，監管部門(mén)23日召集部分券商就IPO發(fā)行問(wèn)題舉行會(huì )議。與會(huì )券商人士透露，從會(huì )議信息看，目前部分擬上市已遞交的發(fā)行方案還需在老股轉讓、募集資金等方面進(jìn)行完善并補充封卷。這些手續的完成意味著(zhù)，IPO啟動(dòng)更進(jìn)一步。在此次會(huì )議后，券商人士第一時(shí)間啟動(dòng)“打補丁”行動(dòng)，以完善發(fā)行方案及招股說(shuō)明書(shū)。
在23日上午和下午，監管部門(mén)分別與不同券商進(jìn)行了溝通。不同的與會(huì )券商人士透露的會(huì )議信息內容基本相似。會(huì )議主要針對上市在即的項目進(jìn)行IPO準備工作“打補丁”，重要內容包括：明確是否進(jìn)行老股轉讓?zhuān)绮贿M(jìn)行老股轉讓?zhuān)瑧獙?xiě)明；如果進(jìn)行老股轉讓?zhuān)_定比例。擬上市公司應謹慎看待超募問(wèn)題，是否有特別充分的超募理由。定價(jià)應考慮公司近年來(lái)業(yè)績(jì)。律師要對券商路演過(guò)程進(jìn)行鑒證，對推介材料是否有超出招股說(shuō)明書(shū)范圍的內容要發(fā)表明確意見(jiàn)。網(wǎng)下路演可不做；如做，應注意不要違規。發(fā)行方案要寫(xiě)明所屬行業(yè)、財務(wù)數據等。
對監管部門(mén)的要求，業(yè)內人士表示，按照證監會(huì )公布的發(fā)審流程，封卷是發(fā)行環(huán)節中的倒數第三步，此后還需經(jīng)歷會(huì )后事項、核準發(fā)行等流程。按照以往正常程序，一般封卷后兩周左右可拿到批文。但是，封卷以后還可再重新補充材料，因而發(fā)批文的具體時(shí)點(diǎn)難以準確預測。從此次會(huì )議情況看，監管部門(mén)就發(fā)行方案與券商進(jìn)行如此詳盡溝通，離下發(fā)批文已為時(shí)不遠。
分析人士認為，為消除一些投資者對于IPO啟動(dòng)后市場(chǎng)擴容、“失血”的擔憂(yōu)，當前政策取向正在逐步發(fā)生改變，正向循環(huán)的市場(chǎng)有望加快形成。
5月19日，證監會(huì )召開(kāi)會(huì )議，研究部署學(xué)習貫徹《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》的相關(guān)工作。證監會(huì )黨委書(shū)記、主席肖鋼強調，學(xué)習貫徹《若干意見(jiàn)》，要著(zhù)重在長(cháng)期性、系統性、制度性和基礎性上下功夫，注意防止和糾正功利主義的態(tài)度和脫離實(shí)際的做法。
肖鋼表示，做好當前新股發(fā)行工作，穩定市場(chǎng)預期，從6月到年底，計劃發(fā)行上市新股100家左右，并按月大體均衡發(fā)行上市。抓緊研究注冊制改革方案，逐步探索符合我國實(shí)際的股票發(fā)行條件、上市標準和審核方式，統籌好注冊制改革的力度和市場(chǎng)的可承受度。此外，肖鋼在講話(huà)中提出了抓緊推進(jìn)發(fā)行、并購重組、退市等基礎性制度改革等十一項具體工作。中國證券報記者獲悉，這些政策有望在年底前落地。
分析人士認為，IPO節奏的明確顯示監管層已經(jīng)考慮了市場(chǎng)的承受能力與投融資的平衡。
當前市場(chǎng)需要的不是功利性的短期刺激，而是要著(zhù)力推進(jìn)制度建設、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境，真正理順市場(chǎng)主體之間的關(guān)系，讓市場(chǎng)在資源配置中更好地發(fā)揮作用，讓投資者長(cháng)遠受益。長(cháng)期以來(lái)，暫停IPO被視為利好而重啟IPO被視為利空，這背后其實(shí)是股市生態(tài)的扭曲，能通過(guò)分享上市公司成長(cháng)來(lái)賺錢(qián)的投資者不多。只要投融資均衡的理念能得到落實(shí)，通過(guò)進(jìn)一步改革完善新股發(fā)行制度，IPO帶來(lái)的就不應是悲觀(guān)情緒，而是在看到輸入源頭活水后的期待。
更迅速、更便捷閱讀深度解析、分享新銳觀(guān)點(diǎn)，請掃描二維碼，關(guān)注經(jīng)濟參考報微信公共賬號。
