26日，中國建筑發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股預案，成為首個(gè)發(fā)行優(yōu)先股的央企。公告顯示公司擬發(fā)行優(yōu)先股總數不超過(guò)3億股，募資總額不超過(guò)300億元。募集資金用于基礎設施及其他投資項目、補充境內外重大工程承包項目營(yíng)運資金和補充一般流動(dòng)資金。
　　根據預案，本次募集資金投向比例分別為，基礎設施及其他投資項目共48.3億元、補充國內外重大工程營(yíng)運資金176.7億元以及補充一般流動(dòng)資金75億元。
　　方案顯示，公司本次優(yōu)先股的發(fā)行對象為不超過(guò)200名符合《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》和其他法律法規規定的合格投資者，并不向公司原股東優(yōu)先配售。本次發(fā)行的優(yōu)先股每股票面金額為人民幣100元，按票面金額平價(jià)發(fā)行。
　　股息分配安排方面，公司以現金方式支付本次發(fā)行優(yōu)先股的股息，本次發(fā)行的優(yōu)先股采用附單次跳息安排的固定股息率，并采取累積股息支付方式，即在之前年度未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息和孳息的差額部分，累積到下一年度，且不構成違約。
　　另外，公司發(fā)行的優(yōu)先股的贖回權為公司所有，即公司可根據經(jīng)營(yíng)情況并在符合相關(guān)法律、法規、規范性文件的前提下贖回注銷(xiāo)公司的優(yōu)先股股份。本次發(fā)行的優(yōu)先股不設置投資者回售條款，即優(yōu)先股股東無(wú)權向公司回售其所持有的優(yōu)先股。
　　中國建筑一季報顯示，公司建筑業(yè)務(wù)新簽合同額約2696億元，增長(cháng)25.6%。其中，房建2442億元，增長(cháng)30.2%；基建236億元，下降7.9%；設計18億元，增長(cháng)16.6%。
　　公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)卻有下滑，公告顯示，地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額約369億元(包括合約銷(xiāo)售及認購銷(xiāo)售，下同。其中：中海地產(chǎn)為308億元、中建地產(chǎn)為61億元)，下降17.1%；銷(xiāo)售面積273萬(wàn)平方米(中海地產(chǎn)為199萬(wàn)平方米，中建地產(chǎn)為74萬(wàn)平方米)，下降28.5%。
　　值得注意的是，此前杜邦發(fā)布報告指出，自2009年中國建筑上市以來(lái)，其資產(chǎn)負債率逐年攀升。數據顯示，過(guò)去五年中國建筑資產(chǎn)負債率，從2009年的69%攀升至2013年的79%；國資委對央企資產(chǎn)負債率規定為工業(yè)企業(yè)不得超過(guò)75%，非工業(yè)企業(yè)不得超過(guò)80%，中國建筑的資產(chǎn)負債率已經(jīng)逼近國資委的監管紅線(xiàn)，今后企業(yè)規模擴張將受到杠桿無(wú)法繼續提升的限制。
　　報告同時(shí)指出，從資產(chǎn)負債結構來(lái)看，中建核心建筑業(yè)務(wù)負債水平較高，2013年高達86%，幾乎成為建筑領(lǐng)域負債率最高企業(yè)。
　　對此，業(yè)內人士認為，在房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑背景下，中建面臨著(zhù)怎樣解決高負債問(wèn)題，因此，在規模擴張受限的背景下，300億認購能否成功，仍有待觀(guān)察。

    更迅速、更便捷閱讀深度解析、分享新銳觀(guān)點(diǎn)，請掃描二維碼，關(guān)注經(jīng)濟參考報微信公共賬號。