美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）高層日前接受中國證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，隨著(zhù)人民幣國際化進(jìn)程穩健推進(jìn)，人民幣離岸市場(chǎng)正在迅速發(fā)展。投資者對于離岸人民幣期貨產(chǎn)品的興趣逐步上升，預計未來(lái)幾年交易量將實(shí)現顯著(zhù)增長(cháng)。由于市場(chǎng)興趣較預期更高，CME計劃加速人民幣期權產(chǎn)品的推出進(jìn)程。
市場(chǎng)對人民幣產(chǎn)品興趣濃厚
CME外匯、金屬和期權解決方案業(yè)務(wù)高級執行董事德里克·薩曼（Derek
Sammann）對中國證券報記者表示，近年來(lái)人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展迅速，特別是離岸人民幣期貨和點(diǎn)心債的發(fā)展引人矚目，投資者對相關(guān)產(chǎn)品的興趣持續上升。
2013年2月，CME率先推出離岸人民幣期貨。對于這一產(chǎn)品在過(guò)去一年中的發(fā)展，薩曼透露稱(chēng)，迄今為止CME美元/離岸人民幣外匯合約的名義總成交額約為14億美元。盡管這一規模較整體現金市場(chǎng)而言非常小，但值得注意的是，大量客戶(hù)選擇在9個(gè)月甚至12個(gè)月的較長(cháng)周期內持有離岸人民幣頭寸，這意味著(zhù)有大量最終用戶(hù)如商業(yè)企業(yè)等參與該產(chǎn)品交易，并長(cháng)期看好合約，而不僅限于銀行、對沖基金和其他一些有自營(yíng)交易的基金公司。
據CME提供的數據，2013年所有外匯合約日均成交量為1100億美元，其中40%來(lái)自歐元/美元合約，20%來(lái)自日元/美元合約，其余主要是G7其他國家貨幣的合約。相比之下，離岸人民幣期貨合約的交易量幾乎微不足道。
但薩曼指出，中國一直致力于推動(dòng)人民幣國際化，這將是一個(gè)長(cháng)期的進(jìn)程，因此CME在設立離岸人民幣期貨產(chǎn)品之初就采取了長(cháng)期發(fā)展的策略。他強調，期貨交易非常依賴(lài)于現貨市場(chǎng)的成熟，近年來(lái)人民幣現金市場(chǎng)增長(cháng)迅速，這有助于進(jìn)一步推進(jìn)期貨市場(chǎng)的長(cháng)遠發(fā)展。CME非�？春萌嗣駧攀袌�(chǎng)未來(lái)的增長(cháng)潛力，預計未來(lái)幾年人民幣相關(guān)產(chǎn)品的交易量將有顯著(zhù)增長(cháng)，“現在這只是我們業(yè)務(wù)中非常小的一部分，但以后會(huì )成為占比較大的部分”。
薩曼透露稱(chēng)，CME考慮于年內推出美元/離岸人民幣期貨期權。他表示，期權產(chǎn)品在CME外匯業(yè)務(wù)中占比非常大，也是增長(cháng)最迅速的業(yè)務(wù)之一�？紤]到期權產(chǎn)品極度依賴(lài)于期貨市場(chǎng)提供的流動(dòng)性，因此CME最初考慮先設立離岸人民幣期貨產(chǎn)品，來(lái)建立相關(guān)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性。但現在觀(guān)察到市場(chǎng)對人民幣期權產(chǎn)品的興趣已經(jīng)超過(guò)了預期，所以CME計劃加速推進(jìn)期權產(chǎn)品的推出，并對期權產(chǎn)品的未來(lái)表現抱有信心。
紐約或躋身人民幣離岸中心
隨著(zhù)人民幣國際化進(jìn)程推進(jìn)，除中國香港外，新加坡、倫敦、巴黎等地紛紛加入人民幣離岸中心的競爭隊伍中來(lái)。而據環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì )（SWIFT）4日發(fā)布的最新數據，在截至4月的過(guò)去一年內，美國的離岸人民幣支付額增長(cháng)327%，成為全球人民幣交易規模第五大的地區，在離岸市場(chǎng)上僅次于中國香港、新加坡和倫敦。
在此前3月公布的人民幣環(huán)球指數報告中，渣打銀行首次將美國紐約列為第五個(gè)人民幣離岸中心，與中國香港、新加坡、倫敦以及中國臺灣地區并列。
對于人民幣離岸中心的競爭和發(fā)展，薩曼認為人民幣國際化進(jìn)程中重要的一步就是在諸如香港、新加坡、紐約這樣的全球金融中心設立清算中心，以支持該地區能夠輻射到的人民幣結算業(yè)務(wù)。而紐約完全具備成為人民幣離岸中心的能力。
薩曼表示，人民幣離岸中心之間的關(guān)系更多的不是競爭，而是反映相關(guān)業(yè)務(wù)在當地的需求，即客戶(hù)希望獲得人民幣結算的支持，這對于CME未來(lái)的產(chǎn)品發(fā)展也至關(guān)重要。