并不是以后“慎用微信這樣的非正式交流工具”就能萬(wàn)事大吉，并不是因為微信這種非官方溝通方式的存在，導致了此次中信證券內幕交易的泄密門(mén)，根本原因在于這種賣(mài)方服務(wù)模式長(cháng)期以來(lái)游走在灰色邊緣，這次只是不小心通過(guò)微信朋友圈被暴露出來(lái)。
近期，中信證券醫藥行業(yè)首席分析師張明芳的一則微信消息引起軒然大波。
6月6日上午，張明芳在自己微信朋友圈發(fā)布一則關(guān)于上市公司的消息，內容為：“【中信醫藥張明芳&麗珠集團重大跟蹤】麗珠集團將于下周二(注：6月10日)公布管理層限制性股票+股權方案：以2013年扣非凈利潤為基數，2014~2016年凈利潤同比增速分別不低于15%、20%、30%，我們看好公司研發(fā)、銷(xiāo)售能力及產(chǎn)品線(xiàn)，隨著(zhù)公司激勵機制的完善，未來(lái)三年業(yè)績(jì)增速逐年加快確定，維持‘增持’評級�！�
根據《證券法》第69條規定，所謂內幕信息，是指證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財務(wù)或者對公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息。目前正是內幕交易“嚴打”時(shí)期，此則消息一出，一些買(mǎi)方研究人士為撇清關(guān)系，紛紛退出張明芳所在的微信群，此事件也得以引起普遍關(guān)注。
此后張明芳又發(fā)了一條想挽回損失的短信，該信息內容為：“各位領(lǐng)導和朋友，今天發(fā)麗珠微信確實(shí)失誤，給您造成困擾。深感抱歉!今年我們沒(méi)有對麗珠發(fā)郵件、短信和報告這樣正式的信息。今后我們會(huì )注意慎用微信這樣的非正式交流工具。拜托各位諒解、不要放大和發(fā)揮!紛紛退群者，您以后不愿再接受我們的正式研究報告和調研、電話(huà)會(huì )議邀請了嗎?”
需要指出的是，并不是以后“慎用微信這樣的非正式交流工具”就能萬(wàn)事大吉，并不是因為微信這種非官方溝通方式的存在，導致了此次中信證券內幕交易的泄密門(mén)，根本原因在于這種賣(mài)方服務(wù)模式長(cháng)期以來(lái)游走在灰色邊緣，這次只是不小心通過(guò)微信朋友圈被暴露出來(lái)。
此次微信泄密事件中，不免要追問(wèn)的是，這一涉及上市公司麗珠集團的信息是否真實(shí)?是否能被認定為上市公司尚未公開(kāi)的內幕信息?在此次中信微信泄密事件中，還需要追究責任主體和行為認定的有三類(lèi)。
第一，在賣(mài)方研究機構中，關(guān)于麗珠集團的未公開(kāi)信息的獲取和發(fā)布，涉及人員有哪些?是個(gè)人行為還是公司行為?是否可以認定所涉及行為人建議他人利用該內幕信息買(mǎi)賣(mài)證券?第二，在買(mǎi)方基金公司中，知曉此內幕消息，并通過(guò)此消息為依據買(mǎi)入麗珠集團的人員涉及哪些?所涉及金額有多少?第三，在上市公司中，透露此內幕信息的相關(guān)人員是誰(shuí)?所透露的人員涉及哪些范圍?相關(guān)行為人是否有提前買(mǎi)入麗珠集團的行為?
賣(mài)方的研究服務(wù)，本該是運用公開(kāi)信息和資料，對證券市場(chǎng)作出的預測和分析，但中信證券微信泄密事件暴露了賣(mài)方研究市場(chǎng)混亂格局的冰山一角。多位買(mǎi)方研究人士向記者表示痛恨這種兜售“內幕信息”的賣(mài)方服務(wù)模式，打亂了基金行業(yè)正常的研究工作，但是心里又非常矛盾，畢竟基金經(jīng)理每天都要面臨沉重的排名壓力，業(yè)績(jì)考核也趨于短期化，因此在信息即價(jià)值的金融市場(chǎng)中，又不得不去關(guān)注這些內幕信息。
從整個(gè)券商研究行業(yè)的層面來(lái)看，也存在研究員產(chǎn)能過(guò)剩的現狀，每天的研究報告多如牛毛，券商之間的傭金爭奪也日趨激烈，種種因素導致一些研究員劍走偏鋒。此次微信泄密事件，也難免會(huì )給去年市場(chǎng)傭金第一的中信證券蒙上陰影。
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近年來(lái)，監管層對內幕交易的打擊力度不斷加強。尤其是今年上半年，證監會(huì )重拳出擊，查處多起利用非公開(kāi)信息交易案件。
5月9日，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《若干意見(jiàn)》)，其中強調要規范資本市場(chǎng)信息傳播秩序，各地區、各部門(mén)要嚴格管理涉及資本市場(chǎng)的內幕信息，確保信息發(fā)布公開(kāi)公正、準確透明。
5月19日，證監會(huì )召開(kāi)會(huì )議，研究部署學(xué)習貫徹《若干意見(jiàn)》的相關(guān)工作。證監會(huì )主席肖鋼強調，堅決打擊證券期貨違法犯罪行為。
肖鋼稱(chēng)，要加強對證券期貨違法違規行為的監測和線(xiàn)索發(fā)現，按照嚴格執法、公正執法、文明執法原則，堅決打擊欺詐上市、虛假信息披露、內幕交易、操縱市場(chǎng)等各種違法違規行為，始終保持高壓態(tài)勢;深化證券監管部門(mén)與公安司法機關(guān)的合作，完善行政執法和刑事司法的銜接機制，加大行政、刑事追責力度。