全國性管理新規呼之欲出
今年以來(lái)，經(jīng)濟增速下滑承壓。據了解，目前，多個(gè)地區的實(shí)體企業(yè)資金流動(dòng)困境導致社會(huì )融資和信用體系陷入僵局，在這種背景下，包括小貸公司在內的民間金融機構經(jīng)營(yíng)壓力日趨增大。
“現在，全國性的小貸公司監管政策落地預期強烈，諸如成立全國性小額貸款公司協(xié)會(huì )、放開(kāi)小貸公司可向銀行融資的家數為2家，以及取消融資杠桿率50%的限制等，央行、銀監會(huì )等相關(guān)部門(mén)不久前已下發(fā)征求意見(jiàn)稿，在不久之后就有可能會(huì )落實(shí)�！蹦持胁康貐^小貸公司協(xié)會(huì )人士對《經(jīng)濟參考報》記者透露，“在政策還沒(méi)明朗之前，銀行對小貸公司融資的觀(guān)望情緒濃厚�！�
業(yè)內專(zhuān)家判斷，隨著(zhù)國內對實(shí)體融資定向放松的信號越來(lái)越強烈，未來(lái)諸如小貸公司這類(lèi)民間金融市場(chǎng)也會(huì )得到政策上的疏導，以加速形成多層次金融市場(chǎng)服務(wù)，促進(jìn)完善實(shí)體經(jīng)濟的金融資源配置。
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| 趙乃育/繪 |
尷尬 融資限額松綁難消銀行顧慮
據悉，前不久，銀監會(huì )和央行對各地金融辦下發(fā)了一份《小額貸款公司管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，其中取消了過(guò)去提到的“只能向不超過(guò)2家銀行業(yè)金融機構融資”且“融資比例不得超過(guò)資本凈額的50%”、“同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%”等規定，意在研究和疏通小貸公司資金流動(dòng)狀況。
《經(jīng)濟參考報》記者了解到，對于小額貸款公司融資方面，不少民間融資較為發(fā)達的地區早已開(kāi)始了新的嘗試。中國小額信貸機構聯(lián)席會(huì )副秘書(shū)長(cháng)張睿表示，“從2012年開(kāi)始，已經(jīng)有不少省市金融辦推出了地方小貸新規，試圖從地方層面突破小貸公司的融資瓶頸。其中，重慶、海南放開(kāi)的幅度最大，分別把小貸公司的最高融資比例上升到230%和200%；江蘇、四川、浙江、廣東和福建提高到了100%�！�
根據現有規定，小貸公司放款資金來(lái)源主要是股東資本金和銀行貸款，從現實(shí)情況來(lái)看，受經(jīng)濟大環(huán)境影響，包括小貸公司在內的民間金融經(jīng)營(yíng)壓力，諸如資金鏈斷裂、借款人跑路等問(wèn)題日漸突出，小貸公司業(yè)務(wù)能力和資產(chǎn)質(zhì)量也參差不齊，即便有對小貸公司融資限額放松的政策預期，但大多銀行依然比較謹慎，通常還是給予不高于其資本凈額50%的融資額度。即便監管新規會(huì )對小貸公司的融資比例放寬，但大多數小貸公司內部人士認為，想要提高融資杠桿還需要跟合作銀行協(xié)商。
就四川而言，當地只有約15%至20%的小貸公司能夠從銀行拿到貸款，而其中拿足資本凈額50%上限額度的更是少之又少。所以，放開(kāi)限制后，小貸公司要從銀行拿到貸款，仍有一定難度。
“2013年，在小額貸款公司單個(gè)融資處于困難的情況下，四川省內提出多家小額貸款公司采取自愿組合方式，以股權和收益權質(zhì)押、保證金和引入第三方擔保公司等形式，抱團增信，向銀行機構尋求融資，該提議也得到了國開(kāi)行四川省分行的支持，但是直到現在，依靠這種方式獲得融資并未實(shí)現，小貸公司融資還是比較緊張�！彼拇ㄊ⌒☆~貸款公司協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)陳泓貴對《經(jīng)濟參考報》記者坦言。
西南財經(jīng)大學(xué)微型金融研究中心的報告亦指出，為拓寬融資渠道，各地小貸公司近幾年嘗試借助私募投資、信托機構、金融交易所等創(chuàng )新方式獲取資金，但也相繼被監管部門(mén)收緊或叫停。
困境 行業(yè)定位模糊影響發(fā)展與監管
根據中央財經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所《中國中小微企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報告(2014)》課題組與中國小額信貸機構聯(lián)席會(huì )共同合作開(kāi)展的全國百家小貸公司抽樣調查顯示，樣本小貸公司貸款投向的行業(yè)集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和農林牧漁業(yè)三類(lèi)行業(yè)。
央行對今年第一季度小貸公司的數據統計報告顯示，截至2014年3月末，全國共有小額貸款公司8127家，貸款余額8444億元，一季度新增人民幣貸款251億元。這意味著(zhù)，僅今年第一季度，小貸公司新增人民幣貸款僅為銀行業(yè)新增人民幣貸款的0.8%；占社會(huì )融資規模的比例不到0.4%。
陳泓貴進(jìn)一步分析稱(chēng)，“從小貸公司的自身情況來(lái)看，其經(jīng)營(yíng)策略和方法相比以往更加審慎了；從監管來(lái)看，小貸公司作為支持‘三農’、小微經(jīng)濟的重要渠道，當地金融辦仍然是鼓勵小貸行業(yè)發(fā)展，整體審批進(jìn)度上沒(méi)有明顯改變，但在結構上，比如，成都等小貸集中的地方要求更加嚴謹，而對經(jīng)濟欠發(fā)達、機構較少的地方不僅沒(méi)有限制新增小貸公司的數量，其審批流程可能會(huì )更快�！薄�
即便小貸公司從2008年開(kāi)始全國試點(diǎn)，作為實(shí)體經(jīng)濟融資的重要補充市場(chǎng)，力量仍然有限。問(wèn)題的關(guān)鍵還是在于小貸公司定位不明確，難以享受政策優(yōu)惠，再加上融資杠桿等一系列限制，自身發(fā)展緩慢。
目前，由于小貸公司未納入一行三會(huì )的監管范疇，也沒(méi)有全國統一的監管制度和經(jīng)營(yíng)管理規則，審批權和監管權在各地政府金融辦�！叭狈θ珖孕袠I(yè)自律機構，也沒(méi)有部際聯(lián)席會(huì )這類(lèi)協(xié)調機制，從行業(yè)監管和政策落實(shí)來(lái)講就會(huì )大打折扣�！标愩F認為。
另外，有關(guān)部門(mén)近年來(lái)相繼下發(fā)文件就金融機構涉農、涉小貸款的稅費做出不同程度減免，但由于小貸公司的尷尬性質(zhì)，即使經(jīng)營(yíng)該類(lèi)貸款業(yè)務(wù)，也無(wú)法享受相應政策。
實(shí)際上，多地小貸公司協(xié)會(huì )都在呼吁將小額貸款公司按照準金融機構納稅，甚至承認它的金融機構地位，或者可嘗試通過(guò)持地方金融辦特許的金融許可證，但最終都沒(méi)有實(shí)現。業(yè)內認為，從《小額貸款公司管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》上看，盡管在多方面對小貸公司放寬約束，但對于小貸公司的法律主體地位，仍是認定為一般工商企業(yè)，其中表明“小額貸款公司向銀行業(yè)金融機構融入資金屬于一般商業(yè)信貸業(yè)務(wù)”。
人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈認為，應該完善小貸公司的制度環(huán)境，這是引導民間融資陽(yáng)光化重要步驟，應該定位為非公眾金融機構，應該按金融機構的稅收來(lái)執行，它的撥備問(wèn)題也就可以解決了。另外，小貸公司外部融資的利率高于同業(yè)拆借利率，低于銀行客戶(hù)利率，由于這類(lèi)公司不是嚴格監管的金融機構，因此，風(fēng)險就要大于受監管的金融機構。
預期 進(jìn)一步發(fā)揮民間金融支持實(shí)體作用
從今年二季度以來(lái)，中央層面接連釋放出針對實(shí)體經(jīng)濟融資的定向放松信號，主要針對“三農”、小微企業(yè)兩大領(lǐng)域，以及與民生相關(guān)的首套房貸款市場(chǎng)。實(shí)際上，包括小額貸款公司在內的民間金融機構一直以來(lái)都發(fā)揮著(zhù)對“三農”、小微企業(yè)的融資市場(chǎng)補充作用。
業(yè)內分析人士認為，通過(guò)全國性的小額貸款公司管理辦法，或者成立全國性的小額貸款公司行業(yè)協(xié)會(huì )，形成系統性的監管機制，不僅能夠促進(jìn)這一民間金融領(lǐng)域的發(fā)展，也能夠防范融資亂象的風(fēng)險。
多位接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的專(zhuān)家指出，在大多數地區，小額貸款公司歸屬地方金融辦監管，但各地在融資、稅負等方面的政策顯現出較大差異，有的地方監管過(guò)于保守，行業(yè)創(chuàng )新受到抑制。未來(lái)應該明確指定央行或銀監會(huì )作為監管部門(mén)統一進(jìn)行政策協(xié)調、風(fēng)險控制和市場(chǎng)規范。此外，建立全國性行業(yè)協(xié)會(huì )有利于自律機制生效和系統風(fēng)險防范。
另外，還應該建立小貸公司分級評價(jià)和監管制度。通過(guò)第三方專(zhuān)業(yè)機構建立動(dòng)態(tài)評級體系，對于信用級別高的小貸公司可以提高其在銀行的融資杠桿，引導其增資擴股、兼并重組做大做強，提升服務(wù)能力；對于信用級別相對較低的小貸公司則要加強監控和檢查，建立退出機制，嚴防違規個(gè)案引發(fā)區域性金融風(fēng)險。
中國社科院金融研究所一位研究員對《經(jīng)濟參考報》記者指出：“民間金融市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟仍有較大的空間，這一市場(chǎng)能夠在某種程度上幫助解決金融資源的配置問(wèn)題，因此，在監管層面上應該更加明晰監管責任、制定相應的規則，與此同時(shí)，民間金融的征信體系也亟待建立�！�
