深交所網(wǎng)站6月12日消息，為規范優(yōu)先股試點(diǎn)期間的上市、交易、轉讓、披露等業(yè)務(wù)，保護投資者合法權益，根據《公司法》、《證券法》、《國務(wù)院關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《指導意見(jiàn)》”）、《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《管理辦法》”）及有關(guān)規定，深交所近日發(fā)布了《深圳證券交易所優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《實(shí)施細則》”），并自發(fā)布之日起實(shí)施。
　　優(yōu)先股是介于股票和債券之間的一種股債混合投融資工具，在產(chǎn)品設計上既有股性也有債性。試點(diǎn)期間，深交所優(yōu)先股主要采取非公開(kāi)發(fā)行方式。與公開(kāi)發(fā)行相比，非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股在發(fā)行條件、股息率和利潤分配等方面更為寬松、靈活，其股性特征也更為明顯。因此，深交所在制定《實(shí)施細則》過(guò)程中主要遵循以下三個(gè)原則：
　　一是在《公司法》、《證券法》、《指導意見(jiàn)》、《管理辦法》等上位法的基礎上，落實(shí)優(yōu)先股上市、交易、轉讓、披露等配套安排；
　　二是根據優(yōu)先股為其他種類(lèi)股份的定義，充分考慮深交所多層次資本市場(chǎng)特點(diǎn)，在股份管理、交易監控等方面將優(yōu)先股更多地類(lèi)同普通股進(jìn)行管理；
　　三是充分體現優(yōu)先股作為創(chuàng )新證券品種的特殊性，在贖回、回售等方面僅作原則性規定，保留制度創(chuàng )新空間。
　　《實(shí)施細則》共6章60條，包括總則、發(fā)行與上市、交易與轉讓、信息披露、轉換與回購以及附則，主要內容如下：
　�。ㄒ唬┛倓t。規定了《實(shí)施細則》的制定目的、依據、優(yōu)先股的定義和適用范圍等。由于優(yōu)先股屬于一種新的證券品種，為確保投資者對優(yōu)先股的特性和風(fēng)險有一定的認識和了解，《實(shí)施細則》規定了會(huì )員對投資者的產(chǎn)品介紹和風(fēng)險揭示義務(wù)。
　�。ǘ�）發(fā)行與上市。通過(guò)交易系統采用資金申購方式上網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的，適用深交所《資金申購上網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施辦法》；優(yōu)先股上市交易門(mén)檻與普通股、可轉換債券、公司債券保持一致，要求實(shí)際募集資金總額不少于人民幣五千萬(wàn)元，上市申請審查適用上市委員會(huì )“特別程序”。
　�。ㄈ�）交易與轉讓。公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股可以采用競價(jià)交易和大宗交易方式，非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股可以在協(xié)議平臺轉讓。鑒于影響普通股和優(yōu)先股價(jià)格的重大事項難以區分，且兩者之間存在價(jià)格相互傳染的可能性，《實(shí)施細則》規定優(yōu)先股的停復牌與普通股同步處理。為避免市場(chǎng)炒作風(fēng)險，《實(shí)施細則》將競價(jià)交易單筆買(mǎi)入申報數量規定為100股或其整數倍。優(yōu)先股上市首日和日常交易設有10%的漲跌幅限制，異常波動(dòng)情形采用與普通股不同的認定標準；優(yōu)先股競價(jià)交易納入即時(shí)行情，但不納入指數計算，其他事項仍適用深交所《交易規則》相關(guān)規定；優(yōu)先股轉讓的投資者適當性標準應當與發(fā)行環(huán)節保持一致，非公開(kāi)發(fā)行相同條款優(yōu)先股經(jīng)轉讓后不得超過(guò)200人，會(huì )員應當履行投資者適當性管理職責，深交所對超過(guò)200戶(hù)的轉讓不予確認。
　�。ㄋ模┬畔⑴�露。為方便操作執行，《實(shí)施細則》集中規定了優(yōu)先股日常披露相關(guān)事項，包括董事會(huì )和股東大會(huì )公告、發(fā)行與上市公告、定期報告和臨時(shí)報告等，并對需要合并計算普通股和表決權恢復優(yōu)先股的各種情形也予以集中規定。優(yōu)先股表決權恢復及其終止時(shí)，應當及時(shí)發(fā)布提示性公告；持有優(yōu)先股達到優(yōu)先股股本總額20%時(shí)應當及時(shí)披露，以后每增加或者減少10%時(shí)披露；涉及股份回購、重大重組的，還需按照股份回購、重大重組程序和要求履行審議程序和披露義務(wù)。此外，《實(shí)施細則》還規定了派息、贖回和回售的特殊披露要求。
　�。ㄎ澹┺D換與回購。目前，證監會(huì )和銀監會(huì )已聯(lián)合發(fā)文對商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股的相關(guān)事項做出具體規定，《實(shí)施細則》不再重復規定，僅對該文件做出明確指引�？紤]到優(yōu)先股作為創(chuàng )新證券品種的特殊性，為保留制度創(chuàng )新空間，《實(shí)施細則》對贖回、回售僅作原則性規定，未就其具體操作做出限制性要求。
　�。�六）附則。一是規定優(yōu)先股退市相關(guān)事項，由于優(yōu)先股尚處于試點(diǎn)階段，難以制定差異化的退市制度，除股權分布、股票累計成交量、每日股票收盤(pán)價(jià)等不適用優(yōu)先股的特殊情形外，其他相關(guān)事項仍參照《股票上市規則》、《創(chuàng )業(yè)板股票上市規則》執行，待相關(guān)實(shí)踐較為成熟后再予以完善；二是規定了交易所對違規參與者采取監管措施和紀律處分的職責；三是明確了合并計算普通股和恢復表決權的優(yōu)先股時(shí)，相關(guān)持股比例的計算公式；四是明確優(yōu)先股各項費用的收費標準。
　　目前，在中國證監會(huì )的指導下，深交所正在積極、穩妥、有序地推進(jìn)優(yōu)先股試點(diǎn)各項工作。優(yōu)先股作為一個(gè)新的證券品種，對交易系統和監管服務(wù)提出了很多新問(wèn)題、新挑戰，深交所將在實(shí)踐中不斷完善相關(guān)規則和技術(shù)，持續推動(dòng)優(yōu)先股業(yè)務(wù)健康發(fā)展。