財庫[2014]70號
北京、上海、江蘇、浙江、江西、山東、青島、廣東、深圳、寧夏財政廳(局、委)，中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：
為規范2014年地方政府債券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)地方債)自發(fā)自還試點(diǎn)信用評級工作，根據《2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)辦法》有關(guān)規定，現提出如下意見(jiàn)：
一、總體要求
債券信用評級是評級機構對債券發(fā)行人按時(shí)、足額償還債務(wù)的能力和意愿的意見(jiàn)，是投資者分析債券發(fā)行人和債券信用的重要參考。開(kāi)展試點(diǎn)地區地方債信用評級，是落實(shí)黨的十八屆三中全會(huì )、中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出的“建立規范合理的中央和地方政府債務(wù)管理及風(fēng)險預警機制”、“著(zhù)力防控債務(wù)風(fēng)險”等要求的具體措施，也是落實(shí)國務(wù)院關(guān)于2014年深化經(jīng)濟體制改革重點(diǎn)任務(wù)“建立以政府債券為主體的地方政府舉債融資機制”的具體內容。試點(diǎn)地區財政部門(mén)應高度重視，按照市場(chǎng)化原則擇優(yōu)選擇信用評級機構、實(shí)施信用評級工作；嚴格履行信用評級協(xié)議約定的職責，對提供信息的真實(shí)性、準確性負責，不得以任何形式干預評級機構的公正評級。
二、擇優(yōu)選擇信用評級機構
試點(diǎn)地區財政部門(mén)應按照公開(kāi)、公平、公正原則，從具備中國境內債券市場(chǎng)評級資質(zhì)的信用評級機構中依法競爭擇優(yōu)選擇一家信用評級機構。試點(diǎn)地區財政部門(mén)應與選定的信用評級機構簽署信用評級協(xié)議，明確雙方權利和義務(wù)，并按規定通過(guò)本單位門(mén)戶(hù)網(wǎng)站及時(shí)披露所選定的信用評級機構。
三、規范實(shí)施信用評級
試點(diǎn)地區只需進(jìn)行涵蓋各期限地方債(5年、7年和10年期)的綜合性評級。首次評級進(jìn)行一次，此后跟蹤評級每年開(kāi)展一次。試點(diǎn)地區財政部門(mén)要嚴格遵守信用評級協(xié)議約定，及時(shí)提供信用評級相關(guān)材料和信息。要督促信用評級機構認真履行信用評級協(xié)議的各項義務(wù)，公開(kāi)披露信用評級的方法和標準；按照項目立項與準備、信息收集與實(shí)地調查、信用分析和初評、結果反饋(及可能發(fā)生的復評)、評級結果發(fā)布、跟蹤評級等流程規范開(kāi)展信用評級操作，在信用評級協(xié)議規定時(shí)間內完成信用評級工作。
試點(diǎn)地區財政部門(mén)應及時(shí)披露、報告信用評級情況，首次評級報告不遲于地方債發(fā)行日前5個(gè)工作日、跟蹤評級報告不遲于信用評級機構出具評級結果后5個(gè)工作日，通過(guò)本地區財政部門(mén)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)等網(wǎng)站公布；信用評級報告和開(kāi)展信用評級有關(guān)情況應及時(shí)報財政部備案。試點(diǎn)地區地方債信用評級的等級劃分為三等九級，信用評級等級符號及含義見(jiàn)附件。
附件： 試點(diǎn)地區地方債信用評級等級符號及含義
財政部
2014年6月6日
附件：
試點(diǎn)地區地方債信用評級等級符號及含義
試點(diǎn)地區地方債信用評級等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。符號含義如下：
AAA 級：償還債務(wù)的能力極強，基本不受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低；
AA 級：償還債務(wù)的能力很強，受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險很低；
A 級：償還債務(wù)能力較強，較易受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風(fēng)險較低；
BBB 級：償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險一般；
BB 級：償還債務(wù)能力較弱，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響很大，違約風(fēng)險較高；
B 級：償還債務(wù)的能力較大地依賴(lài)于良好的經(jīng)濟環(huán)境，違約風(fēng)險很高；
CCC 級：償還債務(wù)的能力極度依賴(lài)于良好的經(jīng)濟環(huán)境，違約風(fēng)險極高；
CC 級：基本不能償還債務(wù)；
C 級：不能償還債務(wù)。
除AAA級、CCC級、CC級、C級外，每一個(gè)信用等級可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調，表示略高或略低于本等級。
