故事總是“驚人”的相似，一款所謂的有限合伙基金產(chǎn)品再次成為眾多投資者的噩夢(mèng)。華融普銀基金(北京)有限公司(下稱(chēng)華融普銀)發(fā)行的一款名為“華融普銀基金—中國城市建設山東高速項目”理財產(chǎn)品，因公司資金鏈斷裂、產(chǎn)品到期無(wú)法兌付。這已經(jīng)不是有限合伙基金第一次出現兌付危機。業(yè)內人士指出，在越來(lái)越龐大的“影子銀行”體系中，類(lèi)似于“某某財富管理公司”這類(lèi)的草根機構引發(fā)風(fēng)險的可能性最大。而作為投資者，對這些民間草根機構更應該擦亮眼睛，充分意識到有限合伙基金的風(fēng)險。
華融普銀多款產(chǎn)品涉嫌造假
據投資者景先生介紹，到現在為止，盡管早已過(guò)了華融普銀承諾的最后兌付期限，但華融普銀基金-中國城市建設山東高速項目(簡(jiǎn)稱(chēng)嵐臨高速項目)的一批投資者仍未拿到本息。相關(guān)文件顯示，這一預計募集規模為5億元的項目，將投向“由中城北方交通建設發(fā)展股份有限公司承建的山東嵐臨高速公路”，并于2014年3月14日兌付本息。而事實(shí)上，截至目前，該項目3月和5月到期的資金本息均未兌付。
更令人意想不到的是，6月初，山東高速股份有限公司發(fā)布公告否認了該項目的存在。也就是說(shuō)，該理財產(chǎn)品的所謂借款方本就有蹊蹺。該公告稱(chēng)，山東高速股份有限公司與華融普銀無(wú)任何業(yè)務(wù)往來(lái)，更沒(méi)有與華融普銀發(fā)起所謂的任何理財產(chǎn)品，媒體報道的“融資所得6億資金用于山東省嵐臨高速(嵐山港至臨沂市)道路的施工建設”中的“嵐臨高速”并非本公司投資項目，與公司無(wú)任何權屬和業(yè)務(wù)關(guān)系。
不止是高速公路這一個(gè)項目，華融普銀發(fā)行的另一只有限合伙基金也遭到投資者質(zhì)疑�！爸�?chē)灿信笥淹顿Y了華融普銀阜外醫院那個(gè)項目，但是阜外醫院也否認了�！蓖跸壬嬖V記者。根據一份《華融普銀基金成都阜外國際醫療中心項目基金招募說(shuō)明書(shū)》中介紹其項目稱(chēng)，“成都阜外醫療投資管理有限公司依托北京阜外醫院發(fā)展理念與管理模式，為發(fā)展建設成都阜外國際醫療中心項目，于2010年3月在成都市注冊成立”，“北京阜外醫院是中國最著(zhù)名的心血管病治療醫院，成都阜外國際醫療中心項目是以阜外心血管病醫院為依托，通過(guò)對資金、品牌、技術(shù)、管理等各種優(yōu)勢資源的整合，在成都投資建設……”
而事實(shí)上，去年12月26日，中國醫學(xué)科學(xué)院阜外心血管病醫院就發(fā)表聲明，稱(chēng)該院從未成立過(guò)“阜外醫院·成都阜外國際醫療中心”項目，并且從未許可、委托包括華融普銀投資基金(北京)有限公司在內的任何基金公司或機構募集資金，該聲明提醒投資者勿相信此類(lèi)傳言，避免上當受騙。
究竟華融普銀是家什么樣的公司？根據景先生提供給記者的資料，華融普銀的前身為華融銀安投資基金(北京)有限公司，于2012年2月23日在北京市朝陽(yáng)區北三環(huán)東路2號1幢1層1-13成立注冊。
據了解，目前華融普銀公司所在地已被警方查封，該公司多位負責人被警方帶走。據相關(guān)投資人反映，華融普銀公司的內部運營(yíng)非�；靵y，諸多問(wèn)題堆積是引發(fā)兌付危機的重要因素。
有限合伙基金投資風(fēng)險須警惕
伴隨著(zhù)各種民間投資管理公司猶如雨后春筍般出現于公眾視野中，非傳統金融投資品種逐漸被普通投資者所了解。但與此同時(shí)，各種“無(wú)法兌付”的風(fēng)險事件也頻頻爆發(fā)。
華融普銀已經(jīng)不是有限合伙基金第一次出現兌付危機。2011年6月，天津活立木股權投資基金管理合伙企業(yè)等公司以PE名義進(jìn)行非法吸收公眾存款案引起社會(huì )廣泛關(guān)注。2012年底，某銀行支行員工“飛單”銷(xiāo)售的“中鼎財富投資中心(有限合伙)入伙計劃”涉嫌違法也引發(fā)了各界熱議。
據了解，由于監管不足或行業(yè)數據缺失，目前尚無(wú)權威數據能夠完全呈現當下有限合伙基金的規模及增速。據業(yè)內保守估計，目前發(fā)行過(guò)私募有限合伙項目的基金管理公司超過(guò)1萬(wàn)家，且各類(lèi)管理公司魚(yú)龍混雜。據介紹，目前部分有限合伙基金或存在虛假推介、關(guān)聯(lián)方融資、監管套利、違規私售、信用風(fēng)險頻發(fā)、備案缺失乃至利益輸送等多種瑕疵。
“有限合伙基金一直有很多亂象存在，即使在海外也存在這樣的問(wèn)題，最著(zhù)名的就如麥道夫的‘騙局’�！鄙虾＝煌ù髮W(xué)上海高級金融學(xué)院副院長(cháng)朱寧指出，最近類(lèi)似事件集中爆發(fā)，從某種程度上來(lái)看是因為過(guò)去一些投機性投資標的的收益多是依靠“借新還舊”來(lái)維系，而受到整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟放緩、資金收緊等因素的影響，這些高風(fēng)險、高收益標的風(fēng)險開(kāi)始暴露出來(lái)。
中國人民大學(xué)商法研究所所長(cháng)劉俊海認為，這些亂象暴露出當前在有限合伙領(lǐng)域中存在的監管缺失和誠信缺失，下一步，相關(guān)監管機構要壓縮審批權，加強監管權，特別是事中、事后的監管，強化維權職責，提高失信成本。
私募基金登記備案工作自今年2月7日開(kāi)始，目前集中登記備案基本完成，將轉入常態(tài)化登記備案。有消息稱(chēng)，監管層也正在積極探索黑名單制度，對于不誠信的私募基金管理機構予以處分并公示，促進(jìn)行業(yè)提高誠信水平。
“除了監管層的監管，投資者也必須充分意識到有限合伙基金的投資風(fēng)險�！敝鞂帍娬{，從治理結構來(lái)看，目前大多數LP(有限合伙人)對于GP(普通合伙人)的資質(zhì)、管理風(fēng)格、管理風(fēng)險能力等并不了解。