扣除六項貸款指標　增加兩項存款指標

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　　商業(yè)銀行對市場(chǎng)增加資金供給，盤(pán)活存量又打開(kāi)一扇窗。6月30日，銀監會(huì )公布了《關(guān)于調整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，要求從2014年7月1日起實(shí)行。其中，變更了銀行存貸比考核的指標計算方法，包括有涉足6個(gè)方面的貸款將不計入存貸比考核，同時(shí)增加了2項存款指標。
　　華夏銀行發(fā)展研究部研究員楊馳對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱(chēng)：“此次調整存貸比計算口徑，理論上商業(yè)銀行釋放流動(dòng)性最多可超過(guò)8000億元。不過(guò)，考慮到各行貸款規模和資本充足率的限制，實(shí)際釋放資金將低于理論數值�！�
　　交通銀行金融研究中心研究員鄂永健認為：“通過(guò)適當減少分子、擴大分母來(lái)對存貸比管理進(jìn)行了調整和優(yōu)化，這有利于緩解銀行存貸比壓力，進(jìn)而促進(jìn)擴大信貸投放，降低融資成本�？傮w看，由于這些分子、分母調整項的規模不大，靜態(tài)效果可能并不十分顯著(zhù)，但有一定的定向激勵作用�！�
　　銀監會(huì )統計的數據顯示，截至今年一季度末，商業(yè)銀行平均存貸比達65.89%。不過(guò)，從現實(shí)情況來(lái)看，股份制商業(yè)銀行和城商行等存貸比壓力偏大，尤其是受利率市場(chǎng)化和存款“搬家”的沖擊。
　　《通知》明確，在貸款方面，支農再貸款、支小再貸款所對應的貸款；“三農”專(zhuān)項金融債所對應的涉農貸款；小微企業(yè)專(zhuān)項金融債所對應的小微企業(yè)貸款；商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年，且債權人無(wú)權要求銀行提前償付的其他各類(lèi)債券所對應的貸款；商業(yè)銀行使用國際金融組織或國外政府轉貸資金發(fā)放的貸款；村鎮銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農戶(hù)和小微企業(yè)貸款，這6項將不計入存貸比的貸款考核指標中。
　　有數據統計表明，截至2014年5月末，商業(yè)銀行發(fā)行的期限在1年以上的債券總額12531億元，其中普通債券3272億元，次級債9028億元，混合資本債231億元，基本上均無(wú)提前償付條款，扣除其中近5000億元的小微專(zhuān)項金融債，符合條件的商業(yè)銀行債券約為7500億元。2014年，人民銀行下發(fā)的支小再貸款額度為500億元。另外，我國商業(yè)銀行利用國際金融組織或外國政府轉貸資金發(fā)放的貸款近年來(lái)穩定在30億美元左右。
　　在存款方面，銀監會(huì )增加了兩項可以計入存款考核的指標，一是銀行對企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉讓存單；二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。
　　這表明，最為銀行業(yè)所盼的將同業(yè)存款納入到存款考核指標的預期落空。銀監會(huì )人士指出，銀行同業(yè)存款穩定性不高，不適合放入，而非銀行同業(yè)存款也沒(méi)有放入，因為大背景是加強同業(yè)業(yè)務(wù)監管，如果納入，可能引發(fā)監管套利，干擾對同業(yè)業(yè)務(wù)的規范。
　　民生證券宏觀(guān)分析師李奇霖認為，現實(shí)中，增加的上述兩項存款指標額度低于同業(yè)結算存款的規模，但是，大額可轉讓存單納入分母，將提高銀行發(fā)行可轉讓存單的熱情，推動(dòng)利率市場(chǎng)化。
　　“如果全面放棄貸存比指標，在理論上有利于降低融資成本138個(gè)基點(diǎn)。本次調整，雖然達不到138個(gè)基點(diǎn)，但也能對一定程度上降低融資成本起到積極作用�！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委測算稱(chēng)，“考慮到銀行業(yè)18.5%的法定存款準備金率的存在，單純的貸存比指標的調整，并不會(huì )讓銀行業(yè)因此就額外增加多少融資，但卻能夠鼓勵融資走‘貸款’的正路，從而在一定程度上有利于弱化影子銀行的發(fā)展動(dòng)力�！�
　　不過(guò)，從另一方面值得一提的是，據《經(jīng)濟參考報》記者了解，銀行信貸額度投放需要受央行的合意信貸規模限制，因此，在中部地區不少中小型銀行會(huì )出現存貸比偏低，而信貸投放不足的情況，因此，有業(yè)內人士指出，引導資金投向小微、三農等實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域，降低融資成本，還需要更多政策組合拳。